JPMorgan en tête de la ruée vers les ETF en Asie

De New York à Séoul, les gestionnaires d'actifs se précipitent pour lancer de nouveaux produits, la demande d'actions technologiques américaines explosant sous l'impulsion des investisseurs particuliers asiatiques. L'appétit des investisseurs asiatiques pour ces valeurs ne cesse de croître, notamment à Taïwan et en Corée du Sud, où les particuliers se ruent sur les nouveaux ETF. JPMorgan Asset Management est à la pointe de cette tendance.

JPMorgan a lancé -ci un nouvel ETF actif coté à Taïwan. Ce produit permet aux investisseurs locaux de s'exposer aux géants technologiques américains, tels qu'Apple, Microsoft et Nvidia. La souscription sera ouverte du 30 septembre au 3 octobre. La banque considère cette initiative comme essentielle pour développer son activité d'ETF en Asie.

Philippe El-Asmar, responsable des ETF, du numérique et de la gestion directe pour la région Asie-Pacifique chez JPMorgan Asset Management, a déclaré que la société considère les ETF actifs comme un moteur de croissance clé dans la région.

Mirae Asset Global Investments, en Corée du Sud, déploie également des efforts considérables. Ce mois-ci, sa filiale Tiger ETF a lancé un fonds investissant dans des sociétés de logiciels américaines spécialisées dans l'intelligence artificielle. Les dirigeants de Mirae affirment que cette initiative est une réponse directe à l'essor du trading de détail.

Nathan Namki Kim, responsable de la gestion des ETF chez Mirae Asset, a déclaré que la hausse des investissements de détail avait créé unetrondemande pour le développement de nouveaux produits.

Ces lancements portent à 19 le nombre d'ETF américains axés sur la technologie en Asie depuis le début de l'année. Ce chiffre permet à la région de dépasser les 22 lancements de l'année dernière. Au total, 63 de ces ETF sont désormais cotés en Asie.

L'argent des particuliers alimente la dynamique et le risque

Les investisseurs particuliers asiatiques se montrenttronfriands des valeurs technologiques américaines, notamment des sept géants du secteur. Ces entreprises, parmi lesquelles Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Nvidia, Tesla et Apple, ont propulsé le Nasdaq 100 de plus de 115 % depuis fin 2022.

Cependant, ces flux sont volatils, les ETF technologiques américains en Asie ayant enregistré des sorties nettes de plus de 500 millions de dollars au cours des trois derniers mois. Les analystes mettent en garde contre une possible surchauffe du marché et une concentration excessive de capitaux sur un petit nombre de titres.

Pourtant, la tendance générale reste intacte : au cours des trois dernières années, les investisseurs asiatiques ont injecté plus de 4,3 milliards de dollars dans les ETF technologiques américains, pariant que les baisses de taux de la Réserve fédérale et l'optimisme alimenté par l'IA prolongeraient la hausse.

Le Nasdaq 100 a progressé de plus de 4,5 % en septembre jusqu'à sa clôture le 24, signant ainsi sa meilleure performance mensuelle depuis juin. Rebecca Sin, analyste ETF chez Bloomberg Intelligence, a déclaré que le secteur technologique américain demeure untronen Asie, offrant de nombreuses opportunités aux émetteurs. Elle a ajouté que les sorties de capitaux récentes pourraient refléter des prises de bénéfices après des mois de gains solides.

L'essor des ETF en Asie s'étend au-delà du secteur technologique

L'engouement pour les ETF technologiques s'inscrit dans un mouvement plus large qui déferle sur le marché asiatique des ETF. Au cours des huit premiers mois de 2025 seulement, 461 nouveaux ETF ont été lancés. Ce rythme pourrait dépasser les 508 ETF enregistrés l'an dernier.

Bloomberg Intelligence prévoit que le total des actifs en ETF en Asie atteindra 8 000 milliards de dollars d'ici 2035, contre un peu moins de 2 000 milliards aujourd'hui. La Chine est en passe de mener cette croissance, mais les marchés taïwanais et sud-coréens connaissent également une forte progression. Le marché américain des ETF est déjà valorisé à environ 12 500 milliards de dollars.

Les marchés asiatiques fortement axés sur la clientèle de détail, comme celui de JPMorgan, représentent une formidable opportunité pour les grands gestionnaires d'actifs du monde entier. Les day traders en Corée du Sud, à Taïwan et ailleurs dans la région recherchent de plus en plus des rendements plus élevés à l'étranger, notamment dans le secteur technologique américain.

Cette dynamique n'est pas sans risque, car la forte concentration sur quelques mégacapitalisations américaines expose les investisseurs à des risques en cas de retournement de la tendance. Par ailleurs, la concurrence accrue entre les émetteurs d'ETF implique que chaque produit doit se démarquer.

Néanmoins, l'arrivée agressive de JPMorgan la place en tête. Dans sa stratégie offensive pour capter la demande du commerce de détail asiatique, le géant de Wall Street contraint ses concurrents à accélérer leurs lancements.