Les prêts DeFi à haut risque explosent, la demande d'effet de levier étant stimulée par la confiance du marché

La plateforme d'analyse DeFi IntoTheBlock a confirmé le 7 novembre que les prêts DeFi à haut risque avaient fortement augmenté en raison d'une demande accrue de la part des investisseurs, alimentée par un climat favorable sur le marché. La société d'analyse DeFi a toutefois exprimé son inquiétude croissante quant à la volatilité du marché DeFi liée aux électionsdentaméricaines. 

Selon IntoTheBlock, une volatilité potentielle pourrait exercer une pression sur les positions à effet de levier. Investir dans des prêts à haut risque implique d'utiliser des fonds empruntés pour accroître le potentiel de rendement. Par le passé, les investisseurs ayant recours à l'effet de levier pouvaient soit tirer profit de la volatilité, soit s'exposer à des risques plus élevés. 

L'essor actuel des prêts de finance décentralisée (defi) est visible depuis le début de l'année, avec la popularité croissante de plusieurs protocoles de prêt, dont EigenLayer. En juin, le volume de prêts de la finance décentralisée a dépassé les 11 milliards de dollars. Aave V3 s'est imposé comme le protocole de prêt le plus important, avec plus de 6 milliards de dollars de prêts accordés. 

Les prêts DeFi à haut risque, qui ont gagné en popularité pendant la pandémie, ont connu leur plus forte hausse en septembre 2021. Depuis, leurs performances ont fluctué, avec plusieurs périodes de faible activité, notamment début 2022 et fin 2021. 

Les prêts DeFi à haut risque atteignent un sommet en deux ans sur Benqi

Un indicateur clé à surveiller dans les protocoles de prêt est celui des prêts à haut risque. Voici pourquoi c'est important 👇

Les prêts à haut risque sont ceux dont le taux d'intérêt se situe à moins de 5 % de la liquidation. Une forte augmentation des prêts à haut risque peut contribuer à :

Liquidations en cascade : Les liquidations importantes peuvent impacter la valeur des garanties, ce qui met davantage de personnes en difficulté… pic.twitter.com/YV1YAGwDrG

– Sentora (@SentoraHQ) 16 octobre 2024

Le 16 octobre, IntoTheBlock a révélé que les cryptomonnaies DeFi à haut risque, garanties à moins de 5 % de leur prix de liquidation, avaient atteint un sommet en deux ans, culminant à 55 millions de dollars sur Benqi. Cette plateforme, un protocole de staking et de prêt de finance décentralisée de premier plan sur Avalanche, a atteint ce niveau record pour la première fois depuis juin 2022. 

La société d'analyse a exposé, dans son étude, certaines conséquences possibles des pics de prêts à haut risque en finance décentralisée. Elle a notamment souligné le risque de liquidations en cascade, susceptibles d'affecter significativement la valeur des garanties. De même, un effet avalanche pourrait se produire, exposant davantage de prêts à la liquidation et entraînant, à terme, une spirale baissière des prix. 

La société d'analyse blockchain a également expliqué le risque lié à l'insuffisance de garanties pour les prêts, pouvant entraîner des pertes et des créances irrécouvrables pour les emprunteurs. Les prêteurs, de leur côté, se montreront prudents quant à l'injection de liquidités sur les plateformes de prêt afin de prévenir des pertes supplémentaires. 

DeFi devient optimiste après la victoire de Trump

Le marché des cryptomonnaies a généralement rebondi depuis l'électiondentdu 5 novembre, malgré la volatilité attendue. Dans un rapport du 1er novembre, David Lawant, responsable de la recherche chez FalconX, indiquait que cette volatilité pourrait être élevée si les résultats étaient trop serrés ou si leur annonce tardait. 

« Toutefois, une volatilité supplémentaire pourrait apparaître si les résultats sont trop serrés et si le temps nécessaire pour parvenir à un résultat est trop long. »

– David Lawant, responsable de la recherche chez FalconX

Jusqu'à présent, les cryptomonnaies ont affiché de bonnes performances. Hier, Bitcoin a atteint un record historique de 75 000 $. Ethereum a également connu une hausse notable, dépassant les 2 800 $. 

L'essor des marchés crypto a alimenté les spéculations des investisseurs quant à DeFiDefiDefi DefiDefiDefiDefi DefiDefiArthur Cheong, cofondateur de a prédit ce renouveau suite à l'éventuelle élection de Trump à ladentdentdentdentdentdentdentdentdentprésenté comme un fervent défenseur des cryptomonnaies, et la communauté crypto espère désormais une réglementation plus favorable. 

Selon Cheong, DeFi , notamment les services de prêt, connaîtront une augmentation de leur nombre d'utilisateurs après quelques années de faible croissance. Par ailleurs, Trump s'est impliqué dans des projets crypto, occupant le poste de principal défenseur des cryptomonnaies chez Dynamo DeFi .