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Grayscale détient des jetons ETH à prix réduit : le portefeuille survivra-t-il au refus d’un ETF Ethereum ?
- Les fonds Grayscale ETH pourraient être lancés sur le marché en fonction de la décision de la SEC concernant les ETF Ethereum .
- Les fonds déposés dans les portefeuilles Grayscale ont été acquis à des niveaux proches des plus bas du marché baissier.
- L'approbation comme le rejet d'un fonds peuvent entraîner la vente d'ETH.
Grayscale détient d'importantes réserves d' Ethereum (ETH) acquises à prix réduits lors des précédents replis du marché. Le Grayscale Ethereum Trust attend désormais une décision concernant sa transformation en ETF. Si la proposition d'ETF est rejetée par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, Grayscale pourrait se retrouver avec un excédent d'ETH qu'elle pourrait vendre pour réaliser un profit.
La SEC doit se prononcer cette semaine sur un ETF ETH, un événement relativement mineur. Grayscale a connu plusieurs cycles haussiers et baissiers et son cours s'est négocié avec une décote par rapport au marché des cryptomonnaies en raison d'un faible intérêt des utilisateurs.
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Les investissements dans le Grayscale Ethereum Trust sont en hausse. Grayscale n'a pas communiqué ses intentions concernant ses avoirs, qui garantissent les parts négociables du fonds Ethereum . Les utilisateurs spéculent sur une possible vente ou une autre réaffectation des fonds.
La période d'attente concernant la nouvelle décision relative aux ETF coïncide avec une hausse des prix, qui a propulsé l'ETH à 3 647,41 $. Cette hausse est perçue comme un signe précoce d'une possible approbation de l'ETH après des années de délibérations de la SEC quant à la nature de cet actif (titre non enregistré ou non enregistré).
Grayscale Ethereum Trust se négocie à prix réduit
Même après la hausse de l'ETH, l'actif adossé à l'ETHE s'est négocié avec une décote. Ce fonds négocié de gré à gré a tout de même progressé de plus de 23 %, atteignant 28,71 $. Grayscale détenant 10 % d'actifs crypto pour chaque part d'ETHE, son prix est équivalent à 2 800 $ en ETH.
Les fonds Grayscale se négocient souvent avec une décote, alternant avec de courtes périodes de surévaluation par rapport au marché des cryptomonnaies.
Source : marchés OTCQB
Lors de la dernière hausse, le marché de gré à gré a réagi rapidement par une ascension quasi verticale.
Ethereum Trust détient 10,9 milliards de dollars en valeur ETH
de Grayscale Ethereum détient plus de 2,9 millions d'ETH, d'une valeur de 10,94 milliards de dollars après la récente hausse du marché. Le portefeuille de Grayscale est l'un des plus importants du secteur des cryptomonnaies, bien qu'il soit difficile à traccar réparti sur de nombreuses petites adresses.
Tous les ETH de Grayscale sont mobiles et ne sont ni bloqués ni immobilisés dans la finance décentralisée. Grayscale Holdings réalise par ailleurs des bénéfices solides depuis fin 2020.
Certaines adresses ont été cartographiées fin 2023, illustrant la stratégie de Grayscale pour la détention d'ETH.
En cas d'approbation d'un ETF, le même ETH servira de base au nouveau produit, lors de la transformation du fonds négocié en bourse.
Grayscale a acquis une partie de ses ETH lors des creux du marché, lorsque le cours de l'ETH a chuté jusqu'à 90 $ pendant certaines crises. De plus, en 2019, Grayscale a acquis plus de 226 000 ETH à un prix moyen de 212 $.
Quel est le scénario en cas d'approbation d'un ETF ?
L'un des scénarios possibles est que la proposition d'ETF soit rejetée ou reportée, et que le fonds et l'ETF de Grayscale continuent de fonctionner normalement. L'autre scénario est que l'ETH poursuive sa progression haussière, atteignant les prévisions d'un prix de 6 000 $ durant l'été.
Dans ce cas, une vente d'ETH est également possible, car certains des premiers investisseurs pourraient réaliser des gains.
Dans le même temps, les nouveaux acheteurs devront acquérir l'ETH à un prix bien plus élevé. Le marché Ethereum a profité d'une faible activité de vente, une grande quantité d'ETH étant bloquée ou utilisée dans la finance décentralisée. Grayscale a la possibilité de mettre directement des jetons sur le marché, très probablement via Coinbase, sa principale plateforme d'acquisition et de vente.
L'approbation de l'ETF n'est toujours pas garantie, car Grayscale a récemment retiré l'une de ses demandes de produit auprès de la SEC, concernant un ETF dérivé.
Grayscale a également utilisé une partie de ses ETH détenus par le passé pour alimenter son fonds négocié en bourse Litecoin , qui est également l'un des premiers outils grand public d'investissement en cryptomonnaies.
Reportage Cryptopolitan par Hristina Beeva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva est spécialisée dans DeFi, l'actualité économique et commerciale. Diplômée de l'Université de Sofia avec une maîtrise en philosophie, elle a obtenu une licence en administration des affaires, journalisme et communication. Elle a travaillé pour l'un des principaux quotidiens du pays, où elle couvrait l'actualité des matières premières et des résultats d'entreprises. Hristina est actuellement rédactrice pour Cryptopolitan.
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