portefeuilles à grande échelle. La vente à partir d’une ancienne réserve détenue par le gouvernement allemand a également ajouté à la pression sur les prix du Bitcoin (BTC). Aujourd’hui, davantage de données apparaissent sur les avoirs gouvernementaux et les activités de vente.
Arkham, l'un des projets de données cryptographiques soutenus par Binance Labs, révèle comment les gouvernements ont le potentiel d'influencer le marché Bitcoin (BTC). Les données sur les avoirs gouvernementaux suggèrent également l’ampleur de la pression potentielle à la vente. L’épuisement des portefeuilles peut signaler une période plus haussière.
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Pour l’instant, les avoirs gouvernementaux sont évalués en milliards. Des centaines de BTC quittent ces portefeuilles pour être échangés sur le marché libre, en utilisant les principales bourses centralisées comme Binance, Coinbase ou Kraken. Arkham a tracles grands détenteurs et entités, mais a désormais accru les opportunités de comparer les portefeuilles gouvernementaux et leur valeur globale.
Tableau de bord des principaux gouvernements
Notre équipe a créé un tableau de bord montrant les plus grands gouvernements étiquetés sur Arkham, notamment les États-Unis, le Royaume-Uni, l'Allemagne et le Salvador.
Pour chaque pays, vous pouvez voir leurs avoirs actuels en BTC, un graphique des soldes historiques et un flux en temps réel de leurs plus… pic.twitter.com/WQBipaWGoO
– Arkham (@ArkhamIntel) 6 juillet 2024
Au 8 juillet, les ventes ne se sont pas ralenties et le gouvernement allemand est le plus actif. Les ventes récentes ont réduit ses avoirs à environ 2,7 milliards de dollars sur la base des prix actuels du BTC.
Tous les gouvernements ne sont pas des vendeurs
Le gouvernement américain détient la plus grande part de l’offre totale de BTC, détenant environ 12 milliards de dollars de pièces, soit environ 1 % de l’offre totale. Le gouvernement américain figurait également parmi les vendeurs les plus actifs.
Le gouvernement britannique détient 3,3 milliards de dollars de BTC, dont la plupart ont été saisis lors d’une grève criminelle en 2021. Le gouvernement allemand dispose de 2,7 milliards de dollars et figure parmi les vendeurs les plus actifs en juin et juillet.
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Le gouvernement salvadorien ne détient que 314 millions de dollars dans sa trésorerie BTC et est un acheteur net à long terme. D'autres portefeuilles gouvernementaux envoient leurs jetons à de grandes bourses et utilisent probablement leur bureau OTC. Cependant, l’évolution des prix suggère que des ventes pourraient avoir lieu sur le marché libre.
De plus, le gouvernement bulgare constitue une exception. Le pays aurait confisqué des ordinateurs contenant 213 000 BTC , plaçant la Bulgarie en étroite concurrence avec le deuxième plus grand détenteur. Cependant, les portefeuilles étaient protégés par mot de passe et le gouvernement ne peut pas accéder aux pièces ni les vendre.
Les gouvernements sont-ils le plus gros problème du marché ?
Les baleines ont été étroitement surveillées au cours du dernier trimestre, alors que le marché du BTC a baissé par rapport à son sommet de mars. Toutefois, les gouvernements ne sont pas les plus gros vendeurs. En fait, leurs avoirs pourraient s’épuiser relativement rapidement, surtout si les intérêts haussiers reviennent.
D'autres baleines peuvent être trouvées parmi les mineurs, qui sont poussés à vendre pour payer leurs frais d'exploitation. De plus, les baleines nouvellement créées à court terme risquent toujours de perdre leurs possessions.
La dernière baisse du BTC vers la fourchette de 55 000 $ signifie que certains des acheteurs récents sont hors de l'argent. Les ventes de panique pourraient être un facteur bien plus important que la pression exercée par les portefeuilles gouvernementaux.
Tout le monde s'inquiète des remboursements de Mt.Gox ou du fait que le gouvernement allemand vend un maigre pourcentage de BTC, mais personne ne parle des détenteurs à court terme de Whale qui ont actuellement un ratio de pertes cumulées de 218 000 BTC – aux prix actuels de près de 12 $. Milliard.
Le… pic.twitter.com/qJcVhkV8y9
– CryptobyJess (@cryptobyjess) 8 juillet 2024
L’autre grande préoccupation sera la vente de BTC dans les portefeuilles des premiers traders de Mt. Gox. Ces traders devraient échanger au moins une partie de leurs BTC, après avoir été transformés en détenteurs réticents depuis 2013.
Les vendeurs produisent de nouvelles baleines
La vente des baleines n’est pas non plus toujours un désastre pour le marché. Il existe toujours une demande pour les pièces détenues dans un portefeuille auto-dépositaire, de sorte que les commerçants de détail et les baleines achètent et retirent du BTC des bourses. Même les achats d’ETF ont repris après la dernière semaine volatile. Les vendeurs de titres importants produisent également de nouvelles baleines et renforcent leurs portefeuilles avec plus de 10 000 pièces.
Le trading de produits dérivés est également un facteur clé dans la détermination des fluctuations de prix à court terme. Les liquidations ont accéléré la chute des prix. La dernière correction des prix a conduit à la deuxième plus grande liquidation , comparable à celle déclenchée par le krach de la bourse FTX.
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L’autre théorie concernant les baleines est que leur comportement est délibéré. Certains sont considérés comme passant des ordres de vente pour ébranler les commerçants de détail ou provoquer des liquidations. De plus, le célèbre portefeuille baleine M. 100 a été remarqué en mode réaccumulation. Sur Bitfinex, une autre baleine est également considérée comme achetant du BTC aux nouveaux prix plus bas.
BTC parvient également à compenser rapidement les pertes. Après avoir chuté dans la fourchette de 55 000 $, BTC a rapidement regagné ses positions pour s'échanger à 57 226,99 $. Malgré les mouvements de prix actuels, le BTC a une volatilité relativement faible, inférieure à 2 %. Pourtant, à court terme, la volatilité a doublé après un nouveau plus bas à 1% début juillet.
Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva
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