Les marchés mondiaux évoluent latéralement dans un contexte d'incertitudes liées à la reprise des tensions entre les États-Unis et la Chine

Les marchés mondiaux ont entamé la semaine en peinant à trouver une direction, les tensions commerciales entre Washington et Pékin perturbant une fois de plus les investisseurs.

Dimanche soir, le présidentdent Trump a déclaré que les relations avec la Chine « se porteraient bien », apaisant ainsi les inquiétudes quant à une éventuelle mise en œuvre de ce qu'il a qualifié d'« augmentation massive des droits de douane », après avoir traité les Chinois de menteurs vendredi. Les menaces précédentes de Trump avaient fait perdre près de 2 000 milliards de dollars de capitalisation boursière mondiale suite à une chute brutale et historique des marchés actions, des monnaies fiduciaires et des cryptomonnaies.

Lors de la séance de dimanche soir, les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont progressé de 358 points, soit 0,8 %, tandis que ceux sur le S&P 500 et le Nasdaq-100 ont augmenté respectivement de 1 % et 1,2 %.

Il semblerait que les marchés de Wall Street considèrent désormais chaque mot émanant de la Maison Blanche comme un déclencheur potentiel, et l'on ignore si une nouvelle escalade de la guerre commerciale pourrait survenir dans les prochains jours.

Les marchés asiatiques et européens évoluent de manière inégale à mesure que les tensions commerciales s'accentuent

En Asie, la situation était loin d'être calme. L'indice australien S&P/ASX 200 a chuté de 0,84 % à 8 882,80 points, soit une baisse de 75,50 points, tandis que le Kospi sud-coréen a reculé de 2,35 % et le Kosdaq, plus petit, a plongé de 2,24 %.

Les contrats à terme sur l'indice Hang Seng de Hong Kong se sont négociés en baisse à 24 968, contre 26 290,32 à la clôture précédente. L'indice a finalement clôturé à 25 889,48, en recul de 1,52 %, soit une perte de 400,84 points, tandis que l'indice composite de Shanghai a légèrement baissé de 0,19 % à 3 889,502, perdant 7,526 points.

Les marchés japonais sont restés fermés pour les fêtes, offrant une brève pause dans les turbulences régionales. L'indice Nifty 50 indien a reculé de 0,23 % à 25 227,35 points, perdant 58 points, tandis que le Nikkei 225 avait déjà chuté de 491,64 points, soit 1,01 %, à 48 088,80 points avant la fermeture.

En Europe, la tendance était plus stable. À Londres, l'indice Stoxx 600 progressait de 0,5 % en milieu de matinée, tiré par le rebond de 1,9 % de l'indice des matériaux de base, qui avait plongé de 2,5 % vendredi. Le FTSE 100 gagnait 0,2 %, le DAX allemand et le CAC 40 français progressaient chacun de 0,6 %, et le FTSE MIB italien de 0,7 %.

Les valeurs automobiles ont enregistré de légers achats malgré les pressions juridiques : Renault a bondi de 1,8 %, Stellantis de 3,9 % et Mercedes-Benz de 1 %, alors que ces entreprises étaient confrontées à une affaire devant la Haute Cour de Londres concernant l’utilisation présumée de « dispositifs de trucage » pour truquer les tests d’émissions de diesel.

Les métaux précieux ont connu un regain de vigueur. L'or au comptant a bondi de 1,4 % à 4 075,24 dollars l'once, atteignant un nouveau record à 4 179 dollars l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or américain pour livraison en décembre ont progressé de 2,4 % à 4 094,70 dollars.

Le cours de l'argent a progressé de 1,5 % pour atteindre 51,03 $/oz, un record historique à 51,70 $/oz, dans un contexte d'offre tendue et de forte demande des investisseurs. Les analystes de Goldman Sachs anticipent une poursuite de la hausse du cours de l'argent à moyen terme, tout en mettant en garde contre une volatilité à court terme.

Lundi, Bank of America a adopté une position plus audacieuse en relevant ses prévisions pour 2026 : l’or à 5 000 $/oz et l’argent à 65 $/oz. Elle est ainsi la première grande banque à anticiper de tels niveaux. Le platine a bondi de 3,4 % à 1 641,21 $ et le palladium a progressé de 2,6 % à 1 441,97 $, clôturant une journée positive pour les métaux.

Le dollar se renforce tandis que Bitcoin fait preuve de résilience après une forte baisse

Les marchés des monnaies fiduciaires sont restés actifs. L'indice du dollar américain a progressé de 0,2 % à 99,2, se redressant après le repli de la semaine dernière. L'euro a reculé de 0,3 % à 1,1584 dollar, insensible au remaniement ministérieldent le président français Emmanuel Macron, qui a maintenu Roland Lescure au poste de ministre des Finances dans le nouveau gouvernement de Sébastien Lecornu.

Le yen japonais s'est fortement affaibli tandis que le dollar progressait de 0,8 % à 152,295, signalant une demande renouvelée d'actifs américains dans un contexte de volatilité accrue des marchés actions.

Du côté des cryptomonnaies, Bitcoin a commencé à se stabiliser après le krach de vendredi qui l'a vu chuter de 122 000 $ à 102 000 $. Malgré ce carnage, les investisseurs à long terme semblaient imperturbables.

Les données des plateformes d'échange ont montré que seulement 6 000 BTC, d'une valeur d'environ 688 millions de dollars, ont été transférés ces trois derniers jours, ce qui suggère que la plupart des investisseurs ne se sont pas précipités pour vendre. Ce faible afflux témoigne d'une certaine retenue, même face à la forte volatilité qui a suivi la plus importante liquidation en une seule journée de l'histoire des cryptomonnaies.

Selon les analystes, si la pression à la vente s'accentue, Bitcoin pourrait passer sous la barre des 112 500 $, et potentiellement tester à nouveau les 110 000 $, ce qui anéantirait les récents espoirs de reprise.