La banque publique allemande Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) a annoncé son intention d'émettre ses premières obligations numériques basées sur la blockchain.
Ces obligations numériques seront conformes à la réglementation définie dans la loi allemande sur les valeurs mobilières électroniques tron eWpG) et seront classées comme des valeurs mobilières crypto, selon un communiqué de presse officiel publié le 6 mai.
La banque KfW s'associe à des banques allemandes pour émettre des obligations numériques basées sur la technologie blockchain.
Les obligations numériques utilisent la technologie blockchain pour enregistrer les informations relatives à l'obligation et à sa propriété sur un registre numérique sécurisé et transparent, permettant ainsi le traitement en temps réel des opérations d'émission et de négociation. Cependant, malgré l'utilisation de cette technologie de pointe, la KfW a précisé que le règlement des transactions financières liées à ces obligations s'effectuerait via les systèmes de paiement traditionnels. Selon l'annonce, l'émission obligataire devrait être finalisée durant l'été 2024.
La KfW compte des partenaires importants dans ce projet. Union Investment, investisseur clé de l'opération, apporte une expertise essentielle en matière de crypto-titres pour sa préparation. Par ailleurs, un groupe de teneurs de livre, composé de DZ Bank, Deutsche Bank, LBBW et Bankhaus Metzler, gérera l'émission et interagira avec les investisseurs. DZ Bank sera le détenteur collectif enregistré de l'obligation, tandis que CashLink Technologies assurera la tenue du registre des crypto-titres.
Tim Armbruster, trésorier de la KfW, a déclaré : « L’objectif initial de la numérisation du refinancement est d’apprendre et ainsi d’ dent le potentiel d’amélioration. »
Contexte des tendances mondiales
L'annonce de la KfW s'inscrit dans une série d'initiatives prises par les institutions financières internationales pour intégrer la technologie blockchain à leurs opérations financières traditionnelles. Il est important de noter que la KfW n'est pas la première banque à émettre des obligations numériques. En 2019, la Banque de Chine a émis pour 20 milliards de renminbis (2,8 milliards de dollars) d'obligations basées sur la blockchain destinées aux petites et micro-entreprises du secteur. Santander a également annoncé la même année la première obligation blockchain de bout en bout au monde.
Par ailleurs, la Société Générale, troisième banque française, et HSBC ont également exploité la technologie blockchain pour concrétiser ces ambitions en décembre dernier. La Société Générale a émis la première obligation verte sur Ethereum , tandis que HSBC a joué un rôle dans l'émission et le stockage d'obligations numériques et a lancé un service de tokens Gold pour les détaillants à Hong Kong.
La KfW a précisé dans son communiqué que l'obligation numérique ne sera ni proposée ni vendue aux États-Unis en raison des restrictions réglementaires du marché.
