البنك المملوك للدولة الألمانية لإطلاق سندات رقمية مبنية على تقنية البلوكشين

أعلنت البنك المملوك للدولة الألمانية Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) عن خطط لإصدار أول سندات رقمية مبنية على تقنية البلوكشين. 

ستلتزم هذه السندات الرقمية باللوائح المنصوص عليها في قانون الأوراق المالية الإلكترونية الألماني (eWpG) وتصنف كأوراق مالية مشفرة، وفقاً لبيان صحفي صادر في 6 مايو.

شراكة بنك KfW مع البنوك الألمانية لإصدار سندات رقمية مبنية على تقنية البلوكشين

تستخدم السندات الرقمية تقنية البلوكشين لتخزين تفاصيل السند والملكية على دفتر رقمي آمن وشفاف، مما يتيح المعالجة في الوقت الفعلي لأنشطة الإصدار والتداول. ومع ذلك، على الرغم من استخدام أحدث تقنيات البلوكشين، قالت KfW إن تسوية المعاملات المالية المرتبطة بهذه السندات ستتم من خلال أنظمة الدفع التقليدية. ووفقاً للإعلان، سيتم الانتهاء من السند في صيف عام 2024. 

تضم KfW بعض الشركاء المهمين في هذا المشروع. يُعد Union Investment مستثمراً رئيسياً محورياً للمعاملة، ومعرفة خبرته بأوراق المالية المشفرة أمر حاسم في إعداد المعاملة. علاوة على ذلك، سيتولى مجموعة من منسقي الإصدار عملية الإصدار والتفاعل مع المستثمرين؛ سيتكون هذا المجموعة من DZ Bank وDeutsche Bank وLBBW وBankhaus Metzler. كما سيكون لـ DZ Bank صفة حامل السند المسجل الجماعي، بينما ستعمل شركة Cashlink Technologies كسجل لأوراق المالية المشفرة.

قال تيم أرمبروستر، أمين صندوق KfW: "الهدف الأولي في طريق رقمنة إعادة التمويل هو التعلم ومن ثم تحديد إمكانات التحسين."

السياق ضمن الاتجاهات العالمية

يُعد الإعلان الصادر عن KfW جزءاً من سلسلة من التطورات بين المؤسسات المالية العالمية لإدخال تقنية البلوكشين في العمليات المالية التقليدية. ومن المهم معرفة أن بنك KfW ليس أول بنك يطبق السندات الرقمية. ففي عام 2019، أصدر بنك الصين سندات بقيمة 20 مليار يوان صيني (2.8 مليار دولار) مبنية على تقنية البلوكشين للشركات الصغيرة والمتناهية الصغر. كما أعلن بنك Santander عن أول سندات بلوكشين شاملة في العالم في نفس العام.

بالإضافة إلى ذلك، استغلت Société Générale، ثالث أكبر بنك في فرنسا، وHSBC أيضاً تقنية البلوكشين لتحقيق مثل هذه الطموحات في ديسمبر من العام الماضي. أصدرت Société Générale أول سندات خضراء على شبكة Ethereum، بينما لعبت HSBC دوراً في إصدار وتخزين السندات الرقمية وقدمت خدمة توكين الذهب لتجار التجزئة في هونغ كونغ.
أوضحت KfW في الإعلان أن السندات الرقمية لن تُعرض أو تُباع في الولايات المتحدة بسبب القيود التنظيمية للسوق.