L'ETF Bitcoin au comptant de Fidelity rassemble 208 millions de dollars d'entrées quotidiennes, devançant le Grayscale Bitcoin Trust

Dans un tournant significatif pour le marché des crypto-monnaies, l'ETF Bitcoin au comptant de Fidelity (FBTC) a attiré des entrées quotidiennes stupéfiantes de 208 millions de dollars le 29 janvier 2024. Cette réalisation marque une étape notable alors que le FBTC dépasse pour la première fois depuis son lancement les sorties du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Des données provisoires de Farside Investors ont révélé l'afflux substantiel de 208 millions de dollars dans le FBTC de Fidelity lundi. En revanche, le GBTC a connu des sorties totalisant 192 millions de dollars le même jour, marquant ses sorties quotidiennes les plus faibles, sauf lors de son relancement, selon les données de BitMEX Research.

Ce développement fait suite à une baisse de près de 25 % des sorties du GBTC, passant de 255 millions de dollars le 26 janvier à une baisse significative de 70 % par rapport aux sorties quotidiennes maximales du fonds de 641 millions de dollars le 22 janvier. Il est notable que les 95 millions de dollars qui ont quitté le fonds le 11 janvier, le jour de sa transition en ETF Bitcoin au comptant, restent la journée de sortie la plus faible pour le fonds de Grayscale.

Les sorties du GBTC et leur impact sur le prix du Bitcoin

Les passionnés de crypto-monnaies ont étroitement surveillé les sorties du GBTC associées à la pression baissière sur le prix du Bitcoin. Cependant, les analystes de JPMorgan ont suggéré que le pire était peut-être derrière nous concernant les sorties liées au GBTC, apportant un certain soulagement aux investisseurs en Bitcoin.

Le 29 janvier 2024, les données ont révélé que neuf nouveaux ETF Bitcoin au comptant américains ont collectivement accumulé un volume remarquable de 994,1 millions de dollars. Ce chiffre impressionnant est presque le double de celui du GBTC, qui a enregistré un volume de 570 millions de dollars pendant la même période. 

Parmi ces nouveaux ETF, le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock et le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) se sont imposés comme des acteurs majeurs, avec des volumes quotidiens de 460,9 millions de dollars et 315,4 millions de dollars. Ces deux fonds ont représenté 78 % du volume combiné généré par les neuf nouveaux ETF.

La concurrence entraîne une réduction des frais

Le marché de plus en plus encombré des ETF Bitcoin au comptant a incité les émetteurs de fonds à réduire les frais pour attirer les investisseurs aux États-Unis et à l'international. Notamment, Invesco et Galaxy Asset Management ont annoncé le 29 janvier qu'ils réduiraient le ratio de frais de leur ETF conjoint, l'Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), de 0,39 % à 0,25 %.

Cette réduction de frais aligne les dépenses du BTCO sur celles des autres acteurs majeurs du marché, y compris BlackRock, Fidelity, Valkyrie et VanEck. De plus, le BTCO a mis en place une offre unique de zéro frais pendant les six premiers mois ou jusqu'à ce qu'il accumule 5 milliards de dollars d'actifs ; à ce stade, le tarif réduit prendra effet.

La guerre des frais aux États-Unis a eu des répercussions au-delà de ses frontières, affectant le marché des ETF en Europe. On soupçonne que les traders déplacent leurs investissements des produits basés en Europe vers les États-Unis, comme l'indique la recherche de CoinShares.

Notamment, Invesco a réduit les frais de son ETF Bitcoin basé en Europe de 0,99 % à 0,39 % le 23 janvier 2024, et WisdomTree a suivi le mouvement en réduisant les frais de 0,95 % à 0,35 %. CoinShares a également rejoint la tendance le 25 janvier en réduisant les frais de son ETF Bitcoin phare de 0,98 % à 0,35 %.