Réserve fédérale : Nous avons été pris au dépourvu par l’effondrement du SVB

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a admis que la Réserve fédérale avait été prise par surprise par l'effondrement soudain de la Silicon Valley Bank (SVB), malgré le fait que la banque était sous sa supervision.

La faillite de SVB a suscité des inquiétudes quant à la possibilité que d'autres banques connaissent un sort similaire face à une inflation et des taux d'intérêt record.

La banque détenait un portefeuille obligataire de 21 milliards de dollars composé principalement de bons du Trésor américain dont la valeur avait chuté en raison des hausses successives des taux d'intérêt visant à maîtriser l'inflation.

Le marché a paniqué lorsque SVB a annoncé avoir subi une perte après impôts de 1,8 milliard de dollars et chercher à lever 2,25 milliards de dollars, ce qui a entraîné une chute de 160 milliards de dollars de sa capitalisation boursière en 24 heures.

Les retraits massifs ont provoqué une ruée vers les banques, incitant la Commission fédérale américaine d'assurance-dépôts à intervenir et à prendre possession de SVB pour aider les déposants à accéder à leur argent.

Powell a ordonné une enquête interne sur les circonstances de la faillite de SVB et sur la manière dont la Réserve fédérale a supervisé et réglementé la banque. Le vice-président Michael Barr dirige cette enquête et devrait témoigner la semaine prochaine.

La Réserve fédérale admet la nécessité d'un examen

Lors d'une conférence de presse tenue après la réunion du Comité fédéral de l'open market, M. Powell a déclaré qu'il avait immédiatement su qu'une enquête interne était nécessaire lorsque la banque a fermé ses portes le 10 mars. M. Powell a promis que son seul intérêt était d'dentce qui s'était mal passé.

Les dernières déclarations de Powell concernant SVB interviennent alors que le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a annoncé une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base. Cette décision a provoqué la frustration de la sénatrice américaine Elizabeth Warren, qui reproche à Powell d'avoir relevé les taux d'intérêt neuvième fois consécutive, les portant à 5 %.

Dans une interview accordée à CNN le 22 mars, Warren a déclaré : « Je pense qu’il est dangereux d’avoir cet homme à ce poste. On n’a jamais vu de hausses de taux aussi rapides dans l’économie moderne. » Elle a ajouté que ces hausses risquaient de « plonger notre économie en récession »

Powell rassure les déposants

Powell a souligné latronet la résilience du système bancaire américain. Il a toutefois reconnu que la récente faillite de certaines banques régionales pourrait avoir des ripple et ralentir l'économie.

Lors de la conférence de presse, Powell a décrit le système bancaire comme « solide et résilient », mais a indiqué que la banque centrale surveillait l'évolution de la disponibilité du crédit pour les consommateurs et les entreprises.

Powell a noté que les flux de dépôts se sont stabilisés au cours de la semaine écoulée et que les Américains peuvent avoirdent en la sécurité de leur argent, même s'il s'est abstenu d'affirmer explicitement que tous les dépôts sont désormais garantis.

Ce que je veux dire, c'est que vous avez constaté que nous disposons des outils nécessaires pour protéger les déposants en cas de menace grave pour l'économie ou le système financier, et nous sommes prêts à les utiliser. Je pense que les déposants peuvent avoir confiance en la sécurité de leurs dépôts.

Jesse Powell

La faillite de SVB a entraîné un examen plus approfondi du rôle de supervision des banques par la Réserve fédérale, notamment de la part de la sénatrice Warren. L'enquête interne lancée par Jerome Powell devrait permettre de mieux comprendre les événements ayant conduit à la faillite de SVB et contribuer à prévenir de telsdentà l'avenir.