Le financement technologique européen fléchit mais l'IA brille : Rapport Atomico

Le financement technologique européen a connu un recul significatif, tombant à 45 milliards de dollars en 2023, selon le rapport « State of European Tech » d'Atomico. Cette baisse marque une diminution de 45 % par rapport à l'année précédente et constitue un retour aux niveaux de financement d'avant la pandémie. Cependant, l'intelligence artificielle (IA) se démarque comme un point lumineux au milieu de cette correction, plusieurs entreprises d'IA ayant obtenu des tours de table majeurs de 100 millions de dollars ou plus.

Paysage du financement technologique européen

Le financement total en capital-risque pour les entreprises technologiques européennes devrait atteindre 45 milliards de dollars en 2023, en baisse par rapport aux 82 milliards de dollars de 2022 et aux 100 milliards de dollars de l'année précédente. Le rapport attribue ce recul à une correction du marché suite à une période de croissance surchauffée en 2021 et au début de 2022, où les valorisations technologiques et les niveaux de financement ont atteint des sommets historiques.

Tom Wehmeier, responsable des analyses de données chez Atomico, a noté que l'écosystème technologique européen reste résilient par rapport à ses homologues américains, chinois et internationaux, affichant une croissance de 19 % des niveaux d'investissement depuis 2020.

L'IA : la catégorie vedette

Au milieu de ce ralentissement du financement, l'intelligence artificielle s'est imposée comme une catégorie vedette. Des entreprises comme Aleph Alpha, Mistral et DeepL ont sécurisé des capitaux importants auprès des investisseurs, tirant parti de l'enthousiasme suscité par OpenAI, le créateur du chatbot populaire ChatGPT.

Les entreprises d'IA ont levé des sommes substantielles lors de « méga-tours de table », 11 entreprises d'IA ayant obtenu des levées de fonds de 100 millions de dollars ou plus. De plus, au stade amorçage, l'IA a attiré 11 % de toutes les levées de fonds de 5 millions de dollars ou moins, soulignant son attrait pour les investisseurs.

Le vivier de talents en IA de l'Europe s'est également distingué, la région devenant le premier pôle mondial pour les talents en IA. Le nombre de postes hautement qualifiés en IA en Europe a été multiplié par dix au cours de la dernière décennie, dépassant les États-Unis à cet égard.

Les technologies climatiques gagnent du terrain

Les technologies climatiques ont également fait des progrès significatifs, le financement des entreprises axées sur le carbone et l'énergie représentant 27 % de tout le capital investi dans la technologie européenne en 2023, triplant le montant observé en 2021. Cela souligne l'accent croissant mis sur les solutions climatiques et les technologies durables au sein de l'industrie technologique.

Malgré les défis de financement, la valeur combinée de toutes les entreprises technologiques privées et cotées en Europe a dépassé 3 000 milliards de dollars en 2023, retrouvant les niveaux observés avant les turbulences du marché de 2022. L'année dernière, le secteur technologique européen a enregistré une réduction de 400 milliards de dollars de sa capitalisation boursière globale.

Activités d'OPI et de fusions-acquisitions

Le rapport a mis en évidence l'activité limitée des offres publiques initiales (OPI) en Europe en 2023, avec très peu d'introductions en bourse significatives. Des entreprises comme Arm, le concepteur de puces britannique, ont choisi de se coter aux États-Unis, avec des résultats mitigés. Bien que certaines entreprises nouvellement cotées, dont Instacart et Klaviyo, aient rencontré des difficultés, un pipeline sain de sociétés de fin de cycle comme Klarna, Revolut et Monzo envisagent des OPI.

L'activité de fusions et d'acquisitions (M&A) est restée modérée par rapport aux années précédentes. En 2023, la valeur des transactions d'acquisitions a atteint 36 milliards de dollars, la majorité des sorties impliquant des opérations de moindre envergure évaluées à moins de 100 millions de dollars.

Le paysage du financement technologique européen a connu un recul significatif en 2023, mais il n'est pas dépourvu de points lumineux. L'intelligence artificielle, avec ses méga-tours de table et son vivier de talents en croissance, se distingue comme un domaine d'investissement prometteur. De plus, l'essor du financement des technologies climatiques souligne l'engagement de l'industrie technologique envers la durabilité.

Alors que le secteur technologique européen navigue les défis des corrections de marché, des OPI limitées et d'une activité de fusions-acquisitions modérée, il reste résilient et bien positionné pour croître dans les domaines de l'IA et des technologies climatiques, contribuant à un avenir plus durable et innovant.