Marc Rowan, PDG d'Apollo Global Management, un important gestionnaire d'actifs alternatifs basé aux États-Unis et gérant plus de 600 milliards de dollars d'actifs, a critiqué dans une récente interview ce qu'il appelle l'approche fragmentée de l'Europe en matière de réglementation financière.
Selon Rowan, l'Europe est « en proie à des luttes intestines » car la réglementation, devenue excessive, étouffe la croissance et l'empêche de rivaliser avec les États-Unis. À ses yeux, cette approche est contre-productive, surtout dans le contexte des efforts déployés par l'UE pour renforcer sa compétitivité économique.
Marc Rowan exhorte l'Europe à assouplir la réglementation
Rowan, cofondateur de ce groupe de capital-investissement basé à New York, estime que l'Europe n'a guère progressé dans la mise en œuvre des réformes nécessaires pour garantir les investissements et relancer l'économie chancelante de la région.
« J’ai l’impression que l’Europe est quelque peu déchirée par des conflits internes concernant la réglementation financière », a déclaré Rowan au Financial Times. « Sur le plan politique, tous les signaux sont en faveur de la prise de risque, de la privatisation et des marchés privés. [Mais] sur le plan réglementaire, c’est beaucoup moins le cas. »
Il a souligné que de nombreux problèmes affectent actuellement les États-Unis, mais qu'au Royaume-Uni, ces problèmes sont pires.
Mario Draghi, l’ancien président de la Banque centrale européenne, avait averti l’an dernier qu’un « défi existentiel » pourrait survenir si le continent n’était pas en mesure d’améliorer sa productivité.
Si elle en est capable, Rowan prévoit, sur une base relative, que l'Europe connaîtra une croissance beaucoup plus rapide que les États-Unis en matière de capitaux privés, car elle en a davantage besoin.
Selon lui, les entreprises et les gouvernements européens font appel à des groupes de capitaux privés pour encourager la compétitivité dans leurs secteurs technologiques.
« Ils ne veulent pas être, j’ai vu le terme ce matin, une colonie technologique », a déclaré Rowan . « Ils veulent être des leaders ; ils veulent avoir leurs propres infrastructures, leur propre base de défense, tout ce qui leur appartient. Pour cela, il faudra des capitaux considérables. »
Marc Rowan entrevoit du potentiel en Europe malgré les commentaires
Apollo jouit déjà d'une influence considérable dans le secteur de l'investissement. L'entreprise poursuit néanmoins son expansion et considère l'Europe comme un marché prometteur, malgré les critiques de Rowan concernant son approche de la réglementation financière.
Elle estime à 15 000 milliards de dollars le potentiel du marché des actifs des ménages en Europe et au Moyen-Orient, ce qui représente un marché important pour les gestionnaires de capitaux privés.
En effet, le mois dernier, Apollo Global Management a lancé trois nouveaux fonds de capital-investissement destinés aux investisseurs individuels fortunés en Europe, axés sur le crédit privé, le crédit diversifié et les marchés secondaires privés.
Selon un rapport de Bloomberg, les investisseurs souhaitant participer devront disposer d'un investissement minimum de 10 000 €, avec la possibilité d'ajouter du capital mensuellement et une limite de rachat trimestrielle de 5 %.
Cette initiative place Apollo en concurrence directe avec d'autres sociétés comme Blackstone et Ares Management, qui ciblent également les particuliers fortunés, le fonds ECRED de Blackstone gérant 2,7 milliards d'euros et celui d'Ares 4,6 milliards d'euros.
« C’est un marché immense, aujourd’hui beaucoup plus accessible aux gestionnaires de capitaux privés, et avec une base d’investisseurs de plus en plus désireuse d’accéder aux marchés privés », a déclaré Véronique Fournier, responsable de la distribution de patrimoine EMEA chez Apollo.
