L'UE envisage des sanctions contre le stablecoin russe A7A5 après qu'il a dépassé tous les autres stablecoins non libellés en dollar

L'Union européenne s'apprête à imposer des sanctions à l'A7A5, un stablecoin adossé au rouble et lié à des acteurs russes sous sanctions, selon des documents internes prétendument consultés par Bloomberg.

La proposition bloquerait toute transaction directe ou indirecte entre des entités basées dans l'UE et le jeton. Elle impacterait également plusieurs banques en Russie, au Bélarus et en Asie centrale qui facilitent les paiements liés aux cryptomonnaies et en provenance de Moscou.

Les autorités ont indiqué que le plan devait être approuvé par les 27 États membres avant son entrée en vigueur. À l'heure où nous écrivons ces lignes, A7A5, A7 et Promsvyazbank (PSB) n'ont pas répondu aux demandes de commentaires envoyées par courriel.

A7A5 a été développé par A7, une société de paiements transfrontaliers détenue par le banquier moldave en fuite Ilan Shor et la banque publique russe PSB. Ces deux entités sont déjà soumises à des restrictions occidentales.

Selon les documents réglementaires, Shor et ses filiales ont mis en place des canaux permettant aux entreprises russes de continuer à effectuer des paiements internationaux perturbés par les sanctions américaines, souvent par le biais d'accords avec la plateforme d'échange de cryptomonnaies russe Garantex, elle aussi sanctionnée.

PSB a été placée sur liste noire par le Royaume-Uni, l'UE et les États-Unis en 2022 suite à l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Garantex, qui a contribué à la création d'A7A5, a été sanctionnée la même année, tandis qu'A7 elle-même a été sanctionnée plus tôt cette année.

L'UE bloque toute collaboration avec les réseaux liés à l'A7A5

Les données elliptiques montrent que 41,6 milliards de jetons A7A5 étaient en circulation, d'une valeur de 496 millions de dollars, le 26 septembre. Le volume total des transactions atteignait 68 milliards de dollars à cette date.

Émis au Kirghizistan, l'A7A5 est devenu le plus important stablecoin non libellé en dollar américain au monde, avec une capitalisation boursière d'environ 500 millions de dollars, capturant 43 % du marché des stablecoins non libellés en dollar, estimé à 1,2 milliard de dollars, selon CoinMarketCap et DefiLlama.

Sur sa chaîne Telegram, le projet a affirmé avoir « prouvé qu'une monnaie numérique nationale pouvait non seulement constituer une alternative au dollar, mais aussi un moteur de changement mondial ». Le jeton a suscité la controverse lors de la conférence Token2049 à Singapour, où sa présence a soulevé des questions concernant le respect des sanctions et le contrôle transfrontalier.

Lancée en février, l'A7A5 était présentée comme étant « adossée à un portefeuille diversifié de dépôts en monnaie fiduciaire détenus auprès de banques fiables du réseau kirghize ». Son taux de change est indexé à 1:1 sur le rouble russe et elle offre un revenu passif quotidien équivalent à la moitié des intérêts perçus sur ces dépôts.

Initialement émis sur Ethereum et Tron, il était présenté comme un rouble numérique inter-chaînes destiné aux échanges régionaux. Peu après son lancement, des analystes du secteur de la blockchain l'ont lié à Grinex, une plateforme d'échange de cryptomonnaies présentée comme la successeure de Garantex, sanctionnée pour fraude.

À la mi-août, le Trésor américain a annoncé de nouvelles sanctions contre Garantex et les entités qui lui sont liées,dentIlan Shor comme le propriétaire de l'émetteur de l'A7A5, PSB, déjà soumis à de lourdes restrictions américaines.

Shor dirige A7 avec PSB pour contourner les sanctions

Le Royaume-Uni a également imposé des restrictions à plusieurs banques kirghizes, citant des preuves que la Russie avait utilisé le protocole A7A5 pour contourner les mesures financières occidentales.

Londres et Washington ont tous deux affirmé que ce jeton faisait partie du réseau mis en place par Moscou pour contourner les systèmes de paiement en dollars. Les responsables de la Commission européenne ont refusé de commenter la proposition de sanctions tant qu'elle n'aura pas été formellement adoptée.

Ilan Shor, 37 ans, ancien homme politique moldave, est recherché pour ce que les autorités qualifient de « vol du siècle », une fraude d'un milliard de dollars commise il y a une dizaine d'années. Des documents réglementaires publics révèlent qu'il a créé des sociétés intermédiaires avec des partenaires sous sanctions afin de permettre à des entreprises russes de poursuivre leurs activités commerciales internationales, perturbées par les restrictions américaines.

Confrontées à des retards de plusieurs mois dans les paiements transfrontaliers, les entreprises russes ont recours à ces intermédiaires pour finaliser leurs transactions en cinq jours ouvrables, selon le site web d'une société liée à Shor. Ce délai contraste fortement avec les attentes de plusieurs mois auxquelles certaines entreprises russes sont actuellement confrontées.

Shor et PSB, principal bailleur de fonds du secteur militaro-industriel russe, soumis à certaines des sanctions américaines les plus sévères, ont lancé A7 pour faciliter les paiements transfrontaliers. Les documents constitutifs de septembre indiquent que Shor détient 51 % des parts et PSB 49 %.

Un associé d'une des entreprises de Shor, qui a souhaité rester anonyme, a confirmé sa copropriété d'A7. La société annonce un règlement « avec n'importe quel pays et dans n'importe quelle devise en cinq jours ouvrables », offrant un canal pour les flux financiers liés à la Russie.

Cette infrastructure, combinée à l'ascension fulgurante d'A7A5 au sommet du marché des stablecoins non libellés en dollars, est ce qui a incité l'UE à préparer sa dernière offensive de sanctions.