Les ETF Ethereum au comptant enregistrent 533,9 millions de dollars d'entrées quotidiennes, prolongeant la série

Les ETF Ethereum au comptant aux États-Unis ont attiré environ 533,9 millions de dollars d'entrées quotidiennes, la 3e plus grande augmentation sur une seule journée depuis le début de la négociation de ces produits. Les chiffres indiquent un intérêt croissant pour l'éther de la part des investisseurs.

Les données de SoSoValue montre que le iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock a mené la voie avec 426,2 millions de dollars d'entrées. Le Ethereum Mini Trust de Grayscale a ajouté 72,6 millions de dollars, tandis que l'ETF ether de Fidelity a rapporté 35 millions de dollars.

Ce total se classe juste derrière la valeur de 726,7 millions de dollars du mercredi précédent et les 602 millions de dollars observés jeudi dernier.

Vincent Liu, directeur de l'investissement chez Kronos Research, a pointé une baisse de la domination du bitcoin et des conditions macroéconomiques stables comme facteurs de soutien aux gains de l'éther. « La dynamique de l'ETH semble destinée à se maintenir à moyen terme tant que ces facteurs se maintiennent », a déclaré Liu.

Nick Ruck, de LVRG Research, a noté que les institutions semblent devenir haussières sur Ethereum. Il a déclaré que les entrées record dans les ETF ether au comptant offrent « une deuxième opportunité pour les investisseurs qui ont manqué la hausse historique du bitcoin », dans le cadre de leurs stratégies de réserve d'actifs numériques.

Les entreprises commencent à ajouter de l'éther à leurs bilans dans le cadre de nouveaux plans de trésorerie. Par exemple, SharpLink Gaming a déjà déplacé l'accent vers l'accumulation de ses positions en éther après avoir exposé sa stratégie de trésorerie Eth plus tôt en mai.

En revanche, les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant sur le bitcoin ont enregistré des sorties nettes de 67,9 millions de dollars mardi. La veille, les investisseurs avaient retiré 131,3 millions de dollars de ces fonds, indiquant un éloignement du bitcoin.

« Nous observons une rotation familière du Bitcoin vers l'Ethereum », – Min Jung, analyste de recherche chez Presto. « Le Bitcoin a fortement augmenté cette année, et pour les investisseurs qui estiment avoir « raté » le trade BTC ou qui recherchent la prochaine opportunité, l'Ethereum devient l'étape suivante naturelle. »

La récente hausse d'Ethereum provient d'une augmentation de la demande structurelle

Dans une note du 22 juillet, Matt Hougan, CIO de Bitwise, a décrit ce qu'il a appelé un « choc de demande » pour l'éther. Il a écrit que depuis le 15 mai, les ETF et les trésoreries d'entreprises ont acheté environ 2,83 millions d'ETH, d'une valeur d'environ 10 milliards de dollars. Cela représente environ 32 fois le nombre d'ETH mintés par le réseau sur la même période.

Hougan a déclaré que rien qu'au cours du mois dernier, l'éther a bondi de plus de 65 %, et depuis avril, le prix a grimpé de plus de 160 %. Il a soutenu que cette hausse est due au déséquilibre entre la nouvelle demande et la nouvelle offre, plutôt qu'à un changement de sentiment du marché.

Depuis le début de l'année dernière, lorsque les ETF BTC au comptant aux États-Unis ont commencé à être négociés, les fonds de Wall Street, les entreprises publiques y compris Trump Media et Strategy, et certains gouvernements ont ajouté plus de 1,5 million de Bitcoins à leurs réserves, par rapport à seulement 300 000 pièces nouvellement mintées. Cet avantage approximatif de 5 pour 1 en faveur de la demande a contribué à faire monter le prix du bitcoin d'environ 155 %, en faisant le meilleur performeur sur cette période. « Cinq fois plus de demande que d'offre. Parfois, c'est vraiment aussi simple », a écrit Hougan.

La phase initiale de la hausse d'Ethereum n'a pas connu une forte demande

Au cours des dix premiers mois suivant le lancement des ETF ETH au comptant au milieu de l'année 2024, ces fonds n'ont acheté que 660 000 pièces avec environ 2,5 milliards de dollars d'argent neuf net, tandis que les entreprises publiques n'ont ajouté que de petites quantités, et le réseau a émis environ 543 000 ETH. Par conséquent, l'éther a été distancé par la performance du bitcoin sur cette période.

Ensuite, les produits ETH au comptant ont intensifié leurs achats au milieu du mois de mai. Ils ont depuis acheté pour plus de 5 milliards de dollars d'éther, tandis que des entreprises telles que SharpLink Gaming, Bit Digital, BitMine Immersion et The Ether Machine ont révélé de grands plans de trésorerie. 

Ces entreprises ont acheté environ 2,83 millions d'Ethereum, un mouvement qui a probablement aidé le token à franchir la barre des 3 800 dollars.

Pour l'avenir, Hougan prévoit que les ETF ainsi que les trésoreries d'entreprises pourraient acheter pour 20 milliards de dollars d'Ethereau en 2025. Cela représenterait environ 5,33 millions de tokens. 

Dans le même temps, le réseau n'émettrait qu'environ 800 000 Ethereum sur cette période. Il a mentionné que les investisseurs restent sous-exposés à l'Ethereum par rapport au bitcoin, mais s'attend également à ce que cela change à mesure que les tendances des stablecoins et de la tokenisation se développent.

« À court terme, le prix de tout est fixé par l'offre et la demande, et en ce moment, il y a plus de demande pour l'ETH que d'offre », a écrit Hougan. « Par conséquent, je pense que nous nous dirigeons vers des niveaux plus élevés. »