Les marchés dérivés Ethereum (ETH) enregistrent des entrées de capitaux record, signalant une nouvelle forte variation de prix

Les marchés dérivés Ethereum (ETH) connaissent une nouvelle phase d'accumulation importante. Historiquement, les flux entrants sur les marchés dérivés sont liés à d'importantes variations de prix. 

Ethereum (ETH) connaissent une nouvelle journée d'afflux records. Selon les données des analystes de CryptoQuant, plus de 77 000 ETH ont été investis sur les plateformes d'échange de produits dérivés. Des afflux similaires avaient été observés les 26 mars et 3 avril, suivis d'une chute brutale du cours de l'ETH. 

Ce signal d'afflux de capitaux intervient alors que le sentiment sur le marché de l'ETH est baissier et que son prix a franchi à la baisse la tendance haussière observée depuis le marché baissier de 2022. Pour certains analystes, ce sentiment négatif actuel pourrait indiquer un point bas du marché, tandis que pour d'autres, une nouvelle baisse est possible.

Les flux actuels vers les plateformes d'échange de produits dérivés dépassent les précédents, qui s'élevaient à environ 65 000 ETH. Le token est suivi de près afin de déceler tout signe d'une variation de prix plus importante, notamment compte tenu des pressions actuelles sur les cours. 

L'ETH se trouve à un tournant, les traders attendant soit une percée à la hausse, soit une nouvelle chute vers un niveau inférieur. Suite aux récents afflux de capitaux sur les plateformes d'échange, l'intérêt ouvert sur l'ETH a légèrement augmenté pour atteindre 8,28 millions de dollars, dont environ 35 % en positions courtes. 

L'évolution actuelle des prix fait suite à une phase d' accumulation et à des signes d'achats par les gros investisseurs. Le solde total d'ETH sur les comptes d'accumulation a également fortement augmenté au premier trimestre et a maintenu cette tendance en avril. Les gros investisseurs tentent également de racheter de l'ETH à un prix inférieur, après avoir vendu aux plus hauts niveaux locaux. 

La liquidité d'ETH place le token à la croisée des chemins

L'évolution du prix de l'ETH n'est pas nécessairement à la baisse. D'après la Ethereum , le marché accumule des liquidités autour de 1 500 $ et jusqu'à 1 700 $ pour les positions courtes. 

Au niveau de prix actuel, il est difficile de prédire quelles positions seront attaquées en premier. L'ETH s'échangeait autour de 1 590,22 $, affichant une certaine faiblesse après s'être maintenu au-dessus de 1 600 $ pendant une journée. L'actif restait toutefois proche de son plus bas niveau de 0,019 BTC. 

Bien qu'ETH s'attende à une percée, une nouvelle baisse vers une fourchette inférieure est également envisagée. ETH évolue actuellement dans un contexte de risques renouvelés liés à la politique tarifaire américaine à l'encontre de la Chine. 

Ethereum reflète également la bonne santé du secteur DeFi dans son ensemble, la blockchain représentant plus de 49 % de la valeur totale. Elle demeure indispensable aux applications DeFi , mais la valeur de l'ETH témoigne de la confiance générale dans l'écosystème crypto. 

DeFi reconstitue la liquidité d'ETH 

Après une période de liquidations, DeFi reconstituent leurs positions de liquidité, révélant le nouveau profil de risque de l'ETH. 

Actuellement, les protocoles de prêt DeFi détiennent 937 millions de dollars de positions liquidables si le cours de l'ETH chute. La plus forte accumulation de liquidités se situe à 917,99 $, niveau auquel la plupart des gros investisseurs ont choisi de sécuriser leurs prêts. 

Certains emprunteurs ont contracté des prêts avec un prix de liquidation de 1 123 390 $, principalement sur MakerDAO. Cependant, ils restent extrêmement prudents quant à la reconstitution de leurs positions. On ne trouve quasiment aucun prêt avec un prix de liquidation compris entre 1 400 $ et 1 500 $. 

ETH détient toujours plus de 47 milliards de dollars de valeur totale bloquée, principalement grâce à Aave et aux protocoles de staking liquides.