L'USDe d'Ethena Labs poursuit ses efforts pour se positionner comme une alternative crédible à l'USDC et à l'USDT, alors que la concurrence sur le marché des stablecoins s'intensifie. La dernière initiative en date d'Ethena Labs concernant l'USDe concerne Bybit, l'une des plus importantes plateformes d'échange du secteur.
D'après un tweet de Bybit, les utilisateurs de la plateforme peuvent désormais créer, échanger et gagner des USDe sur Bybit On-chain Earn, dans le cadre d'une campagne en cours. Ethena Labs a également tweeté pour célébrer ce partenariat, expliquant que cette nouveauté permet aux utilisateurs de Bybit de créer et d'échanger des USDe directement depuis la plateforme.
USDe Mint/Redeem est maintenant disponible sur Bybit avec @ethena_labs !
Créez, échangez et gagnez des USDe — exclusivement sur Bybit On-Chain Earn ! 🚀
Fluide. Sans effort. Illimité.
Mint Now : https://t.co/rZFJQhxilw pic.twitter.com/bZ78AyI83l
— Bybit (@Bybit_Official) 4 mars 2025
Bybit est partenaire de distribution de l'USDe d'Ethena Labs.
D'après un tweet d'Ethena Labs concernant le nouveau partenariat avec Bybit, la plateforme compte plus de 3,5 milliards de dollars d'USDT et d'USDC. Cette fonctionnalité permettra aux utilisateurs de toutes tailles de convertir facilement l'USDe en d'autres stablecoins à frais fixes. Ceci devrait contribuer à améliorer la liquidité de la plateforme.
Selon Ethena Labs, « cette fonctionnalité complète parfaitement la capacité des détenteurs de Bybit USDe à gagner des récompenses pour la détention d'USDe ainsi que pour son utilisation comme garantie de marge sur produits dérivés. »
Le tweet se terminait par un message d'Ethena Labs soulignant l'engagement de l'entreprise et de Bybit à créer des expériences utilisateur innovantes et à améliorer encore l'efficacité du capital des utilisateurs.
Grâce à l'intégration de Bybit, USDe gagne une base d'utilisateurs plus importante, ce qui en fait un concurrent encore plus sérieux dans la course aux stablecoins, une course qui devient de plus en plus sérieuse à mesure que l'industrie des cryptomonnaies se rapproche de l'adoption massive.
Outre son partenariat avec Bybit, l'USDe d'Ethena enjégalement d'une popularité croissante dans le secteur, plusieurs autres entités semblant miser sur lui.
Le mois dernier, la plateforme d'échange de cryptomonnaies MEXC a investi dans Ethena dans le cadre d'une initiative plus large visant à promouvoir le développement et l'adoption des stablecoins. MEXC a fait cette annonce le 26 février, précisant avoir alloué 20 millions de dollars au dollar américain synthétique d'Ethena, l'USDe, et 16 millions de dollars à son développeur, Ethena Labs.
À l'instar de Bybit, la plateforme a également lancé une cagnotte de récompenses d'un million de dollars afin d'encourager la participation au trading et au staking d'USDe. On comprend aisément pourquoi MEXC a consenti un tel investissement.
Le directeur des opérations de la plateforme, TracJin, estime que les stablecoins ont un rôle crucial à jouer dans la promotion de l'utilisation et de l'adoption des cryptomonnaies.
L'USDe a une offre en circulation de près de 5,4 milliards de dollars, ce qui en fait le troisième stablecoin le plus important en termes de capitalisation boursière.
Encore une bonne nouvelle pour Ethena Labs et son programme USDe
L'investissement de MEXC fait suite à la levée de fonds de 100 millions de dollars réalisée par Ethena auprès d'investisseurs majeurs, dont le célèbre Franklin Templeton.
Selon un rapport de Bloomberg, la levée de fonds a été financée par une vente privée du jeton de gouvernance d'Ethena, ENA, et les fonds serviront à construire une blockchain et un jeton pour le secteur financier traditionnel.
Selon Guy Young, fondateur d'Ethena Labs, dans un article de blog publié en janvier, Ethena prévoit de déployer iUSDe, un jeton dont le seul but est de réguler les institutions financières.
Ce jeton se distingue de l'USDe par sa vocation à « exporter » les avantages de l'USDe vers les institutions financières traditionnelles. En bref, son objectif est de faire le lien entre les rendements des cryptomonnaies et les marchés financiers réglementés.
iUSDe partage le même mécanisme de stabilité delta-neutre que USDe, ce qui signifie qu'il maintient son ancrage en utilisant des stablecoins comme garantie et en prenant des positions sur les contrats à terme présentant un volume d'échanges important. Cependant, il inclut également des restrictions de transfert afin de se conformer aux exigences réglementaires de TradFi.
Il s'agit essentiellement d'une version encapsulée de sUSDe, conçue spécifiquement pour un usage institutionnel. Ainsi, tandis que USDe est accessible aux utilisateurs particuliers, iUSDe sera réservé aux acteurs institutionnels agréés via des partenariats avec les canaux de distribution de TradFi.
En termes de rendement, il offrira un rendement similaire à celui du sUSDe, soit environ 10 à 20 %. Cependant, il est présenté comme un « jeton d'épargne » accessible aux institutions sans exposition directe à la blockchain.
Ethena Labs participe à la compétition des stablecoins
L'USDe d'Ethena Labs se distingue des autres stablecoins, comme l'USDT de Tether et l'USDC de Circle, par sa stratégie de couverture adossée à des cryptomonnaies. Les détenteurs d'USDe bénéficient également d'un rendement de 9 % offert par Ethena Labs.
Malgré le piratage d'une plateforme d'échange d'une ampleur sans précédent survenu la semaine dernière, la distribution hebdomadaire du sUSDe a été finalisée à un rendement annuel d'environ 9 %.
sUSDe : ~9 %
sUSDS : ~7 %
aUSDC : ~5 %
aUSDT : ~4 %
BFUSD : ~3 %Utilisez simplement Ethena https://t.co/GiGIdkvGv3 pic.twitter.com/7MxsCLXIsW
— Ethena Labs (@ethena_labs) 27 février 2025
Certains experts considèrent l'USDe comme une valeur refuge potentielle en période de forte volatilité sur le marché des cryptomonnaies. Parmi eux, Arthur Hayes, directeur des investissements chez Maelstrom.
En fait, Hayes l'apprécie tellement qu'il a révélé que son fonds d'actifs numériques a augmenté son exposition à l'USDe « à des niveaux records ». L'USDe est déjà populaire, mais maintenant que les stablecoins à rendement semblent gagner du terrain, il devrait devenir encore plustrac.
En février dernier, la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a approuvé le premier stablecoin à rendement du pays, émis par Figure Markets. Le stablecoin YLDS, bientôt disponible, permettra aux utilisateurs de percevoir des intérêts sur leurs avoirs. Les experts estiment que cette approbation témoigne de la volonté du régulateur d'accompagner le marché en pleine expansion des stablecoins.
Selon Mike Cagney, PDG de Figure Markets, la demande a été soumise à la SEC il y a plus d'un an. Toutefois, il est fort probable qu'elle n'ait pas été prise au sérieux par la précédente administration de la SEC, car elle rend superflue la finance traditionnelle.
« Si je peux détenir ce [stablecoin], si je peux en assurer moi-même la conservation, s'il me rapporte des intérêts et que je peux réellement l'utiliser pour effectuer des transactions, à quoi me sert une banque ? » a déclaré Cagney.
