Les actions des marchés émergers atteignent un sommet de 3 mois alors que la technologie chinoise est propulsée par l'IA DeepSeek

Les actions des marchés émergers ont bondi à un sommet de trois mois, portées par une amélioration du sentiment en provenance de Chine. Cela a été alimenté par l'intégration du modèle d'IA de DeepSeek par Tencent Holdings Ltd. et le signal de soutien de Pékin au secteur privé, considéré comme crucial pour stimuler la reprise économique.

L'indice MSCI des marchés émergers a augmenté de 0,5 %, Tencent étant son deuxième plus grand constituant de l'indice, atteignant son niveau le plus élevé depuis 2021. 

Cette hausse a suivi la première utilisation du modèle d'IA de DeepSeek sur la plateforme WeChat de Tencent, une étape majeure dans l'utilisation du logiciel par plusieurs organisations gouvernementales et de services en Chine. Selon DeepSeek, son modèle d'IA est plus efficace que ceux fournis par les entreprises américaines. 

James Ooi, stratège de marché chez Tiger Brokers à Singapour, a noté que la hausse actuelle du secteur technologique chinois, portée par DeepSeek, devrait persister à court terme, compte tenu des valorisations relativement faibles. Il a noté qu'il y a un optimisme selon lequel l'innovation technologique de la Chine pourrait surpasser celle des États-Unis et que l'utilisation croissante de l'IA joue un rôle.

La réunion de Xi avec les chefs d'entreprise alimente l'optimisme pour les réformes du marché chinois

La réunion du président chinois Xi Jinping avec des entrepreneurs de premier plan a renforcé le sentiment positif envers les actions émergentes, alimentant l'espoir que les autorités du pays pourraient adopter une position plus favorable aux entreprises. Les plus hauts dirigeants de la nation ont été invités à l'événement, notamment Jack Ma, co-fondateur d'Alibaba Group Holding Ltd., et Liang Wenfeng, fondateur de DeepSeek.

Les stratèges de Nomura Holdings, dont Chetan Seth, ont souligné dans une note du 16 février que les actions technologiques chinoises, en particulier celles qui embrassent l'innovation IA comme DeepSeek, restent une proposition attrayante pour les investisseurs asiatiques. Ils ont ajouté que DeepSeek a ravivé l'intérêt des investisseurs pour les capacités technologiques des entreprises chinoises, et que ces développements devraient réduire la décote des actions chinoises par rapport aux actions technologiques américaines.

Les gains des actions des marchés émergers ont eu lieu malgré des volumes de trading faibles, les marchés américains étant fermés pour la fête du Président (President's Day). L'indice des devises de MSCI a augmenté de 0,1 %, bien que le peso chilien ait reculé de 0,7 %, le pire performeur parmi les devises des pays en développement, alors que les prix du cuivre ont reculé.

En Amérique latine, l' indice de référence S&P Merval de l'Argentine a chuté brutalement de 5,7 % en une journée, la plus forte baisse en un jour depuis juillet, après que le nouveau président Javier Milei a promu la cryptomonnaie Libra. La controverse entourant la cryptomonnaie a conduit à une enquête interne du gouvernement, ce qui n'a fait qu'ajouter à la confusion sur le marché.  

Cependant, le différend entre les États-Unis et le Panama concernant la gestion du canal de Panama reste actif. L'administration du canal a engagé Vinson & Elkins pour protéger ses intérêts après que l'ancien président américain Donald Trump a montré son intérêt à prendre le contrôle de cette route commerciale vitale.

Les pourparlers de paix en Ukraine suscitent la volatilité du marché en Europe de l'Est

Dans la région d'Europe de l'Est, la performance des actifs a varié alors que les perspectives de signature de l'accord de paix en Ukraine restaient incertaines. Néanmoins, l'exclusion de certains États membres de l'Union européenne du sommet organisé de manière abrupte à Paris a tué l'enthousiasme du marché.  

Les responsables américains et russes doivent tenir des pourparlers sur l'Ukraine mardi en Arabie saoudite, suite à l'appel téléphonique de la semaine dernière entre le président Donald Trump et Vladimir Putin pour trouver des moyens de résoudre la guerre. Le président ukrainien Zelenskiy a noté que tout accord sans la participation de l'Ukraine ne serait pas reconnu.

Certaines obligations en dollars de l'Ukraine se sont affaiblies, notamment les obligations à coupon nul de 2035, qui ont baissé pour la deuxième journée consécutive. Selon Nick Rees, responsable de la recherche macroéconomique chez Monex Europe Ltd., les négociations de paix entre la Russie et l'Ukraine sont de nouveau sous les projecteurs, et les marchés commencent à comprendre que tout règlement sera contesté.