La BCE critique l’Italie pour ses mesures budgétaires impactant les banques
- La BCE a averti que les plans budgétaires de l’Italie pourraient affaiblir les banques et ralentir le prêt.
- Des impôts plus élevés sur les banques pourraient augmenter les coûts d'emprunt et réduire le crédit accordé aux ménages et aux entreprises.
- L'Italie devrait adopter le budget malgré les inquiétudes quant à son impact négatif sur la croissance et la confiance des investisseurs.
La Banque centrale européenne (BCE) a lancé un avertissement sévère à l’Italie concernant ses nouveaux plans budgétaires, mettant en garde contre le risque d’affaiblissement des banques, de hausse des taux d’emprunt et d’inquiétude des investisseurs à un moment vulnérable pour l’économie.
Dans un avis daté du 12 décembre et publié cette semaine, la BCE a déclaré que les propositions du projet de budget 2026 italien pourraient avoir des « implications défavorables » sur la liquidité des banques. Elle a mis en garde contre le fait que des impôts plus élevés pourraient amener les prêteurs à réduire les intérêts qu’ils paient sur les dépôts pour protéger leurs bénéfices. Une telle mesure, a déclaré la banque centrale, épuiserait les buffers de liquidité et créerait de nouvelles vulnérabilités dans le système financier.
Outre le potentiel de problèmes de liquidité, la BCE a souligné des préoccupations économiquesplus larges. Une charge fiscale plus lourde pour les banques pourrait signifier moins de prêts aux ménages et aux entreprises, a-t-elle indiqué. Avec un crédit déjà en croissance modeste en Italie, un nouveau recul peserait sur l’investissement, la consommation et la croissance globale.
La Banque centrale européenne met en garde : les plans budgétaires pourraient restreindre le crédit
L’objectif des critiques est un ensemble de mesures couvrant les banques et les assureurs, qui devraient contribuer à plus de 11 milliards d’euros d’ici 2028, selon les estimations du Trésor. L’industrie financière est projetée pour financer environ un cinquième des baisses d’impôts et des augmentations de dépenses proposées pour 2026-2028.
Parmi les éléments clés du budget figurent des restrictions sur la manière dont les banques déduisent les intérêts pour réduire leurs obligations fiscales. Le gouvernement exigerait également des prêteurs qu’ils étalent les provisions pour certaines pertes de prêts sur plusieurs années et augmentent leur impôt sur les sociétés IRAP — effectuant essentiellement une taxe sur les banques et les assureurs qui choisissent de se financer au Canada — de deux points de pourcentage.
La BCE a mis en garde contre le fait que ces changements pourraient fausser les incitations des banques. Les règles, en rendant les écritures plus coûteuses, pourraient amener les prêteurs à reporter ou à réduire la reconnaissance des pertes sur les prêts à faible risque. Cela, a ajouté la BCE, pourrait progressivement éroder les bilans et réduire la transparence des comptes bancaires.
La banque centrale a également réprimandé l’Italie pour son utilisation fréquente de mesures fiscales ponctuelles. Elle a fait valoir que l’insertion continue de dispositions ad hoc ajoute de la complexité et de l’incertitude au cadre fiscal. Cette incertitude, a-t-elle ajouté, pourrait éroder la confiance des investisseurs et potentiellement augmenter le coût du financement des banques.
L’Italie avance malgré les préoccupations de la BCE
Malgré de nombreuses critiques, il est peu probable que de grands changements soient apportés au budget en Italie. Le secteur financier est la colonne vertébrale des plans fiscaux du gouvernement, et il y a peu de marge de manœuvre pour assouplir ces mesures. La Chambre des représentants est susceptible d’adopter ce budget au parlement avant la fin de l’année. La coalition au pouvoir a soutenu cette stratégie, soutenant que les banques devraient contribuer davantage aux caisses de l’État après avoir réalisé d’importantes sommes au cours des dernières années.
Les banques italiennes sont des cibles politiques depuis la hausse des taux d’intérêt. Le gouvernement de droite de la Première ministre Giorgia Meloni a accusé les banques de ne pas rémunérer suffisamment les déposants ou d’assouplir les conditions de prêt pour les entreprises, malgré des bénéfices records soutenus par des taux d’intérêt plus élevés et des schémas de garantie de l’État pendant la pandémie de Covid-19.
La BCE, cependant, a exhorté à la prudence. Elle a mis en garde contre le fait qu’une charge fiscale supplémentaire entraînerait des recalibrations soudaines du prêt à l’économie réelle, en particulier lors d’un ralentissement économique. Les petites entreprises et les ménages seraient probablement les plus durement touchés par de telles coupures.
Elle a également adopté un ton quelque peu prudent sur le caractère pro-cyclique du projet de loi, suggérant qu’il pourrait exacerber les ralentissements économiques en encourageant les banques à resserrer le crédit lorsque les conditions se détériorent. Elle a également noté qu’à mesure que les niveaux de prêt en Italie étaient déjà faibles, les risques de répercussions négatives sur la croissance ne devaient pas être sous-estimés.
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Nellius Irene
Nellius est diplômée en gestion d'entreprise et en informatique, avec cinq ans d'expérience dans l'industrie des cryptomonnaies. Elle est également diplômée de Bitcoin Dada. Nellius a contribué à des publications médiatiques de premier plan, dont BanklessTimes, Cryptobasic et Riseup Media.
