Le régulateur de Dubaï autorise désormais le trading de produits dérivés de cryptomonnaies

L’Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA), aux Émirats arabes unis, a mis en place un cadre réglementaire complet pour les produits dérivés négociés en bourse sur cryptomonnaies ou actifs virtuels. La nouvelle version 2.1 du règlement est applicable immédiatement à tous les fournisseurs de services d’actifs virtuels (PSAV) enregistrés et agréés à Dubaï, aux Émirats arabes unis.

Première au niveau mondial, VARA a mis en place un cadre réglementaire spécifique et applicable pour les produits dérivés d'actifs virtuels. Ce cadre permet aux fournisseurs de services d'actifs virtuels (PSAV) de proposer des produits dérivés dans un périmètre réglementaire clairement defi, sous réserve d'une autorisation explicite et du respect d'exigences opérationnelles et de conduite strictes.

Selon le communiqué de presse de la VARA, cette situation intervient alors que la demande d'exposition aux produits dérivés sur les marchés d'actifs virtuels est en hausse. Le cadre réglementaire de la VARA a établi des exigences strictes dans cinq domaines, notamment l'adéquation et la classification des clients, en particulier pour les produits à haut risque, l'effet de levier sur marge et les contrôles de liquidation pour gérer l'exposition au marché, la ségrégation des actifs et des comptes des clients afin d'atténuer les risques systémiques et de contrepartie, des obligations renforcées de divulgation et de communication, conformément à la réglementation de la VARA sur les marchés, et des pouvoirs d'intervention réglementaire permettant à la VARA d'agir avec fermeté en cas de tensions sur le marché ou de manquements.

Ruben Bombardi, directeur juridique de VARA, a déclaré : « Les produits dérivés constituent une suite logique dans l’évolution des marchés d’actifs virtuels, mais ils exigent un niveau de gouvernance plus élevé. Le cadre de VARA offre aux fournisseurs agréés une voie claire pour proposer ces produits de manière responsable, tout en garantissant aux acteurs du marché que l’écosystème des actifs virtuels de Dubaï fonctionne selon des règles rigoureuses, applicables et conçues pour les protéger. C’est la meilleure façon de bâtir un marché pérenne. »

Il existe déjà des plateformes d'échange de cryptomonnaies comme Binance, Bybit, OKX, Deribit et BitMEX qui proposent des produits dérivés tels que des contrats à terme, des options et des swaps perpétuels. Elles permettent d'échanger du BTC, de l'ETH et d'autres actifs.

OKX, Bybit, Deribit et Binance sont déjà des plateformes d'échange de cryptomonnaies réglementées aux Émirats arabes unis et soumises au de Dubaï .

Selon Amina Bank, le marché des produits dérivés de cryptomonnaies a atteint un volume d'échanges total d'environ 85 700 milliards de dollars en 2025. Le volume d'échanges quotidien moyen s'élevait à environ 264,5 milliards de dollars. Les produits dérivés représentent plus de 75 % du volume total des échanges de cryptomonnaies, principalement constitués de swaps perpétuels et de contrats à terme.