Le profit du troisième trimestre de Deutsche Bank augmente de 7 % à 1,56 milliard d’euros, dépassant les estimations

Deutsche Bank a annoncé un bénéfice net du troisième trimestre de 1,56 milliard d’euros, en hausse de 7 % par rapport au même trimestre de l’année précédente. Le bénéfice avant impôt du trimestre a atteint 2,4 milliards d’euros, ce que la banque a qualifié de record pour un troisième trimestre, en hausse de 8 % en glissement annuel.

Si l’on retire l’avantage de l’année dernière lié au dégagement partiel des provisions pour litiges Postbank, le bénéfice avant impôt de Deutsche Bank aurait été 34 % plus élevé.

Les revenus nets du trimestre se sont élevés à 8,0 milliards d’euros, en hausse de 7 %, tandis que le bénéfice après impôt s’est établi à 1,8 milliard d’euros, en hausse de 9 % par rapport à l’année précédente. La provision pour pertes de crédit a diminué de 16 % à 417 millions d’euros.

La banque a affiché un rendement post-impôt sur les fonds propres tangibles (RoTE) de 10,7 % et un ratio coût/recettes de 64,4 % pour le trimestre.

Pour les neuf premiers mois de 2025, Deutsche a enregistré un bénéfice avant impôt de 7,7 milliards d'euros, soit une augmentation de 64 % par rapport aux neuf premiers mois de 2024, ou 36 % de plus après ajustement des effets liés à Postbank.

Le bénéfice net de la période a progressé de 76 % à 5,6 milliards d’euros. Les revenus nets sur les neuf premiers mois se sont élevés à 24,4 milliards d’euros, en hausse de 7 %, en ligne avec l’objectif annuel d’environ 32 milliards d’euros, tandis que les flux nets entrants de Deutsche dans les activités Private Bank et Asset Management se sont totalisés à 66 milliards d’euros.

La banque a enregistré un RoTE de 10,9 % sur la période et un ratio coût/recettes de 63,0 %, conforme aux objectifs annuels d’un RoTE supérieur à 10 % et d’un ratio coût/recettes inférieur à 65 %.

Croissance enregistrée dans tous les segments d’activité

Les quatre principales unités commerciales de Deutsche ont enregistré une croissance annuelle en pourcentage du bénéfice pour les neuf premiers mois de 2025.

La Corporate Bank a affiché un bénéfice avant impôt de 2,0 milliards d’euros, en hausse de 16 %, avec un RoTE de 16,0 % et un ratio coût/recettes de 62 %. L’Investment Bank a dégagé un bénéfice avant impôt de 3,3 milliards d’euros, en hausse de 18 %, avec un RoTE de 12,5 % et un ratio coût/recettes de 55 %.

La « Private Bank » de Deutsche a enregistré un bénéfice avant impôt de 1,8 milliard d’euros, en hausse de 71 %, avec un RoTE de 10,5 % et un ratio coût/recettes de 70 %, et a affiché un RoTE trimestriel record de 12,6 % au troisième trimestre.

Asset Management a enregistré un bénéfice avant impôt de 666 millions d’euros, en hausse de 48 %, avec un RoTE de 25,4 % et un ratio coût/recettes de 61 %.

Les frais non liés aux intérêts du troisième trimestre se sont élevés à 5,2 milliards d’euros, en hausse de 9 % en glissement annuel, reflétant le fait que la provision relative au contentieux Postbank ne s’est pas reproduite.

Les coûts ajustés de Deutsche, hors litiges et autres éléments non opérationnels, se sont établis à 5,0 milliards d’euros, stables par rapport à l’année dernière.

Sur les neuf premiers mois, les frais non liés aux intérêts de Deutsche ont diminué de 8 % à 15,4 milliards d’euros, tandis que les coûts ajustés sont restés stables à 15,2 milliards d’euros. La provision pour pertes de crédit sur la période de neuf mois a diminué de 7 % à 1,3 milliard d’euros.

Ratio de fonds propres, distributions aux actionnaires et avancées stratégiques

Le ratio Common Equity Tier 1 de Deutsche a augmenté à 14,5 %, contre 14,2 % au trimestre précédent et 13,8 % au même trimestre l’année dernière.

La banque prévoit des distributions aux actionnaires de 2,3 milliards d’euros en 2025, soit environ 50 % de plus qu’en 2024, soutenue par l’achèvement du deuxième programme de rachat d’actions. La banque a indiqué qu’elle est sur la bonne voie pour retourner plus de 8 milliards d’euros aux actionnaires entre 2022 et 2026.

Christian Sewing, PDG de Deutsche, a déclaré que la banque a réalisé des bénéfices records tant au trimestre que sur les neuf premiers mois de 2025, ajoutant que l’institution est, selon ses propres termes, « sur la bonne voie pour atteindre ses objectifs financiers 2025 » et continue de bâtir des « fondations solides pour la prochaine phase de notre parcours stratégique ».

La banque a fait progresser sa stratégie de Global Hausbank. La croissance des revenus sur les douze derniers mois a enregistré un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 6,0 %, ce qui se situe dans la fourchette d’objectifs relevée de 5,5 % à 6,5 %.

Les actifs sous gestion de Christian dans les activités Private Bank et Asset Management ont augmenté de 140 milliards d’euros au cours de l’année écoulée, soutenus en partie par des flux nets entrants de 66 milliards d’euros.

En matière d’efficacité opérationnelle, les économies cumulées liées au programme d’efficacité de 2,5 milliards d’euros de la banque ont atteint 2,4 milliards d’euros, représentant environ 95 % du total attendu.

Et les mesures d’efficacité du capital de Christian ont généré 30 milliards d’euros d’avantages en termes d’actifs pondérés par le risque d’ici la fin du deuxième trimestre, au sommet de la fourchette cible annuelle de 25 à 30 milliards d’euros, avec des réductions supplémentaires toujours en cours au quatrième trimestre.