Les baleines DeFi sont à nouveau confrontées à des liquidations Ethereum (ETH)

Les protocoles DeFi sont à nouveau confrontés à des liquidations, Ethereum (ETH) ayant chuté sous la barre des 1 900 $. Maker est l'une des principales plateformes de liquidation, avec 229 millions de dollars d'ETH détenus dans deux prêts importants. 

Les protocoles DeFi font à nouveau face à des liquidations, Ethereum (ETH) étant tombé sous la barre des 1 900 $. Le récent repli du marché a fait chuter l'ETH jusqu'à 1 807,77 $, menaçant les prix de liquidation des positions importantes. 

L'un des gros investisseurs a un prix de liquidation de 1 787,86 $(sur la base d'un ratio de collatéralisation de 171 %). À ce jour, il a prêté plus de 68 millions de dollars en DAI, ce qui a permis de maintenir des prix plus élevés pour l'ETH. Bien qu'il puisse conserver ses DAI et d'autres actifs, la saisie de l'ETH pourrait exercer une pression à la vente. 

Au total, les deux plus gros investisseurs de Sky Protocol (Maker) pourraient être liquidés pour plus de 229 millions de dollars. Le second dispose d'une marge de manœuvre légèrement supérieure, avec un prix de liquidation de 1 701,54 dollars, une dette de plus de 74 millions de dollars en DAI et un collatéral de 153 %. 

Les liquidations potentielles DeFi font suite à une journée marquée par la liquidation de plus de 217 millions de dollars sur l'ensemble des marchés crypto, dont plus de 63 millions de dollars en liquidations d'ETH. Les liquidations de positions longues se produisent en temps réel : la position longue d'une baleine, d'une valeur de 12,55 millions de dollars, a été liquidée en quelques minutes. L'ETH a connu principalement des liquidations de positions longues, tandis que les traders ont prudemment réduit leur exposition. L'intérêt ouvert a diminué, passant de 9,9 milliards de dollars à 9,38 milliards de dollars, après cette nouvelle série de liquidations de positions longues.

De plus, l'ETH subit la pression des ventes au comptant. Un autre investisseur important a envoyé 6 131 ETH à Binance, pour un prix de vente potentiel de plus de 10 millions de dollars. 

Les liquidations en chaîne sur Aave font pression sur ETH

a enregistré plus de 258 millions de dollars de liquidations Aave, leader actuel du prêt on-chain, 7,7 millions de dollars de liquidations. Les positions importantes actuelles des gros investisseurs pourraient entraîner une nouvelle vague de liquidations de la part de Maker, aggravant ainsi le Ethereum . 

Tous les protocoles DeFi comportent des risques à différents niveaux de prix. La menace de liquidation s'est actuellement déplacée vers Sky Protocol, mais Aave propose également des prêts risqués à un peu moins de 1 700 $ par ETH. 

Le montant total d'ETH on-chain à liquider s'élève à environ 1,2 milliard de dollars. Toutefois, le risque le plus important se situe entre 1 699 et 1 800 dollars. La prochaine vague importante de liquidations devrait se produire au niveau d'un support légèrement inférieur à 1 200 dollars par ETH. 

Les prêts sur la blockchain témoignent de la confiance dans le maintien d'ETH à certains niveaux de support. En cas de liquidation, l'ETH pourrait changer de mains et s'accumuler dans les portefeuilles des baleines. Cependant, la hausse de l'ETH se fait attendre et la valeur de ces avoirs reste incertaine. 

Le prêt sur la blockchain permet de profiter de la valeur de l'ETH tout en misant sur une évolution haussière. En cas d'effondrement du prix, les emprunteurs se retrouveront avec des stablecoins inactifs, sans pouvoir racheter immédiatement de l'ETH à un prix inférieur. 

ETH toujours motivé par la prise de risques

Malgré le pessimisme ambiant à court terme, l'ETH reste porté par les investisseurs audacieux. Les positions longues sont reconstituées à certains niveaux, dans l'espoir d'un rebond. L'ETH s'échange actuellement à 0,022 BTC, après avoir franchi tous les niveaux de support, mais continue d'être négocié comme un pari asymétrique, misant sur une percée à la hausse. 

Le sentiment général concernant ETH reste majoritairement pessimiste pour le moment, le sentiment du grand public étant neutre et celui des investisseurs avertis légèrement plus pessimistes. 

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— Market Prophit (@MarketProphit) 31 mars 2025

Compte tenu de l'évolution récente du marché d'ETH, son prix devrait chuter d'au moins 20 % supplémentaires avant d'atteindre un nouveau niveau de support. Entre-temps, l'intérêt ouvert pourrait fluctuer, mais les protocoles de prêt n'ont pas accumulé de prêts significatifs jusqu'à 1 200 $. 

Le potentiel d'ETH est également suivi de près en raison de la faible utilisation du réseau. Les frais pour les transactions courantes ont chuté à 0,02 $ du fait de cette faible activité, le réseau étant principalement utilisé pour les transferts d'ETH et de stablecoins (USDT et USDC). 

Ethereum génère toujours moins de 100 000 $ de frais, les validateurs dépendant principalement de la récompense de bloc pour leurs revenus passifs. Malgré ces faibles frais, EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumDeFi pour EthereumEthereum EthereumEthereum, tandis que d'autres protocoles visent à occuper le même créneau.