Les actions de trésorerie crypto plongent en août après une hausse massive

Les entreprises crypto qui ont vidé leurs pièces dans leurs bilans plus tôt cette année regardent maintenant leurs actions saigner. Août a écrasé le rallye que ces entreprises ont apprécié il y a seulement quelques semaines, frappant des noms qui étaient devenus des aimants à investisseurs pendant le marché bitcoin latéral.

La vente arrive juste avant le symposium de Jackson Hole de la Réserve fédérale, où tout ce que Jerome Powell dira ensuite pourrait traîner ces actions encore plus profondément, ou provoquer un rebond rapide. Toute cette image a été rapportée par CNBC, qui a suivi chaque entreprise de l'espace détenant de la crypto comme trésorerie.

Certaines de ces entreprises venaient à peine de commencer leur jeu crypto. Ethzilla, qui était autrefois une firme de biotechnologie appelée 180 Life Sciences, est entrée en jeu le 29 juillet. Les investisseurs ont réagi rapidement.

L'action a explosé début août et affiche désormais une hausse de 114 % pour le mois, le rendement le plus élevé du groupe. Juste derrière elle se trouve BitMine Immersion Technologies, qui s'est concentrée sur l'éther plutôt que sur le bitcoin, suivie par DeFi Development Corp, une entreprise qui a tout misé sur Solana en avril.

Les plus grandes gains liés au timing et aux jetons

DeFi Development a fait son mouvement le 7 avril et a grimpé de 2 600 % depuis lors. Même en août, alors que d'autres s'effondraient, elle est toujours en hausse de 8 %. Ce genre de gain correspond presque à ce que Strategy a réalisé depuis le lancement de son plan de trésorerie bitcoin maintenant célèbre en juin 2020. Mais les chiffres actuels de Strategy sont laids ; il est en baisse de 16 % ce mois-ci.

Le timing du changement crypto de chaque entreprise compte clairement. Aucune firme n'a annoncé ses stratégies au même moment, rendant les comparaisons tête-à-tête désordonnées. Pourtant, certaines actions ont brûlé rapidement.

CEA Industries, une entreprise de vape basée au Canada, a bondi de 550 % le 28 juillet juste pour avoir dit qu'elle accumulait du Binance Coin. L'hype n'a pas duré. L'action est maintenant en baisse de 28 % en août.

Bit Digital a essayé de changer les choses en abandonnant l'extraction de bitcoin en juin pour passer à une trésorerie et un staking complets en éther. Les résultats ? Mitigés. Depuis l'annonce, les actions ont augmenté de 11 %, mais rien qu'en août, elles sont déjà en baisse de 6,5 %.

Les investisseurs de haut profil alimentent la confiance et le volume

Certains noms ont des soutiens célèbres qui mettent leur visage en jeu. Tom Lee, de Fundstrat Global Advisors, est devenu président de BitMine Immersion fin juin. Juste après cela, Peter Thiel a pris une participation de 9 % dans l'entreprise, puis a ajouté une tranche de 7,5 % dans Ethzilla également.

Ce genre de soutien fait plus que paraître joli dans un communiqué de presse. Michael Bucella, co-fondateur et partenaire gérant chez Neoclassic Capital, a déclaré : « Les grands noms étendent leur réputation au véhicule et inspirent confiance que les soutiens de ces actifs — aux côtés des dirigeants et des membres du conseil ayant des liens juridiques — les feront fonctionner comme de véritables entreprises, développant les revenus tout en gérant les risques. »

Il a ajouté : « Cette confiance des investisseurs crée un élan et une profondeur de marché, qui alimentent le volume et l'activité des options. Cela permet à ces entreprises d'établir des programmes ATM importants, levant de grandes sommes de capitaux pour acquérir plus de l'actif et gagner une plus grande visibilité dans son écosystème. »

Steve Kurz, directeur mondial de la gestion d'actifs chez Galaxy Digital, a déclaré qu'il ne s'agit pas seulement de qui investit, mais de qui dirige l'entreprise. Galaxy, qui a soutenu des entreprises comme SharpLink Gaming et ReserveOne, voit la gestion comme un facteur clé pour déterminer si une action de trésorerie crypto peut réellement survivre.

« Ceux qui lèvent plus de capitaux avec les bons partenaires, avec le bon modèle commercial, avec les bonnes équipes de gestion ont beaucoup plus de chances d'atteindre une certaine vitesse d'évasion avec leurs entreprises de gestion de trésorerie finales, qui peuvent également devenir des entreprises d'écosystème plus grandes que le simple moment du lancement immédiat », a déclaré Kurz .

Le groupe de l'éther se maintient mieux que les joueurs de bitcoin. Il y a des raisons à cela. L'IPO de l'émetteur de stablecoin Circle, le passage de la GENIUS Act, et une explosion de l'intérêt institutionnel pour les stablecoins (dont la plupart vivent sur Ethereum) ont tous aidé les entreprises liées à l'éther à prendre une longueur d'avance.