Un mois après le krach du 11 octobre, les traders de cryptomonnaies hésitent à reconstituer leur effet de levier

Les investisseurs en cryptomonnaies hésitent encore à reconstituer leur effet de levier spéculatif. Un mois après le krach du 11 octobre, l'intérêt ouvert demeure proche de ses plus bas récents, avec une reprise limitée. 

Le marché des cryptomonnaies fonctionne avec un effet de levier réduit depuis la liquidation du 11 octobre . Depuis, les marchés des cryptomonnaies n'ont reconstitué qu'une faible partie de leurs volumes d'intérêts ouverts, même pour le Bitcoin. 

Un mois après la chute des prix, le BTC s'échangeait à 104 369 $, s'éloignant ainsi de la barre des 105 000 $ suite à un effondrement rapide. L'ETH s'échangeait à 3 560,49 $, soutenu par la demande des gros investisseurs et une activité accrue sur les produits dérivés.

Le marché s'est redressé le mois dernier, la plupart des actifs rebondissant après avoir atteint leurs plus bas niveaux locaux, grâce à la reprise des échanges au comptant. Le trading à effet de levier a fait son retour, mais à une échelle plus réduite et dans une fourchette de prix plus étroite. 

Dans le même temps, le nombre de positions ouvertes sur options augmente, les traders mettant en œuvre des stratégies de couverture plus actives. Après le pic d'échéances d'options fin octobre, le nombre de positions ouvertes sur options se reconstitue rapidement. 

L'intérêt ouvert sur le BTC reste inférieur à 33 milliards de dollars

L'intérêt ouvert en BTC sur toutes les plateformes d'échange de cryptomonnaies, à l'exception du CME, a reculé à 32 milliards de dollars, confirmant une tendance baissière au cours du mois écoulé. Binance est de nouveau restée la plateforme en tête, avec un intérêt ouvert oscillant autour de 11 milliards de dollars le mois dernier. 

Historiquement, l'effet de levier se rétablit sur des périodes d'au moins trois mois. Cette fois-ci, il est resté constamment inférieur de 30 %. L'un des principaux facteurs expliquant cette contraction persistantetracle climat de peur constant qui règne sur les marchés. Durant la majeure partie du mois dernier, les traders ont pris leurs décisions dans un climat de peur, voire de peur extrême. 

Les traders hésitent également à parier sur une direction claire et à risquer une nouvelle liquidation. La liquidité du BTC se raréfie désormais, tant pour les positions courtes que longues, tandis que le prix évolue latéralement, avec quelques fluctuations occasionnelles au sein de sa fourchette actuelle. 

Les récentes fluctuations de prix montrent également que la liquidité à découvert est le principal moteur des hausses du BTC. Le faible effet de levier indique que le marché des cryptomonnaies évolue principalement pour liquider les positions accumulées. Le marché montre également un ralentissement des flux de capitaux externes, tandis que les variations internes de liquidité constituent le principal moteur de l'activité. 

Les traders de cryptomonnaies restent au courant des liquidations

Les liquidations restent fréquentes, la volatilité du BTC demeurant relativement élevée. Au cours des dernières 24 heures, les liquidations de positions longues sur le BTC ont dépassé 98 millions de dollars. 

Les liquidations totales de cryptomonnaies ont atteint 391 millions de dollars, principalement des positions longues liquidées. La volatilité persistante des prix de la plupart des actifs empêche toute augmentation de la liquidité. Le marché continue de se désendetter régulièrement, évoluant dans une fourchette étroite. 

Le BTC s'est maintenu au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours, faisant preuve de résilience malgré la détérioration des conditions. Le marché montre certains signes de résilience, sans toutefois afficher une tendance haussière claire. L'accumulation d'ETH par les baleines se poursuit, tandis que certaines cryptomonnaies et certains tokens restent capables de réaliser des hausses significatives à court terme.