Les financements en cryptomonnaies ont de nouveau progressé en décembre après plusieurs levées de fonds en phase finale

Le financement des cryptomonnaies a changé de direction au quatrième trimestre, avec des levées de fonds beaucoup plus importantes venant s'ajouter au solde final de l'année. Auparavant, un ralentissement était observé au niveau des investissements en phase d'amorçage.

Les investissements en capital-risque en décembre ont atteint leur plus haut niveau du quatrième trimestre, prolongeant la tendance observée d'octobre à novembre. Cette expansion a coïncidé avec le mois d'octobre, marqué par une forte reprise du marché, la plusmatic de l'année. Les investissements de décembre ont franchi la barre des 3 milliards de dollars, portés par les levées de fonds en phase de développement avancé et les opérations de gré à gré (OTC ou non divulguées). Ce mois a enregistré une croissance exceptionnelle par rapport à décembre 2023, où les levées de fonds étaient plafonnées à 1 milliard de dollars.

Plus de 37,9 % des transactions de décembre provenaient de catégories non divulguées ou non annoncées. Malgré cela, près de 30 % des investisseurs ont soutenu des levées de fonds d'amorçage, témoignant de leur confiance dans le potentiel du marché des cryptomonnaies pour accompagner l'émergence de nouvelles startups. Ce dernier mois de l'année clôt une période de forte volatilité, marquée par des financements allant d'un minimum de 640,75 millions de dollars en février au record de décembre, avec une moyenne mensuelle de 1 milliard de dollars sur la majeure partie de l'année.

En décembre, les fonds de capital-risque ont établi un record pour l'ensemble de l'année, les financements mensuels retrouvant des niveaux jamais vus depuis l'été 2022. Les levées de fonds actuelles ont ciblé des projets en phase avancée, dépassant la part des levées de fonds d'amorçage.

Plus de 26 % des contrats ont été conclus avec des projets d'IA, allant de la location de GPU aux chatbots.

Les opérations soutenues par des fonds de capital-risque se sont poursuivies malgré l'orientation des liquidités des communautés vers les tokens dérivés de mèmes. Le mois de décembre a été relativement actif pour les ICO et les IDO, avec 68,22 millions de dollars levés, soit une légère baisse par rapport à novembre.

Les investissements de décembre comprenaient des opérations à taux élevés et des levées de fonds de gré à gré non divulguées

Le volume des investissements a augmenté de plus de 72 % par rapport au mois précédent, noustronainsi de 2024. La plus importante transaction du mois a été un tour de table privé de 250 millions de dollars en phase finale pour Avalanche.

Le mois de décembre s'est clôturé avec 167 levées de fonds, la plupart concernant des opérations d'amorçage. Cependant, le nombre important d'opérations comprises entre 3 et 10 millions de dollars a été contrebalancé par plusieurs cas particuliers et des opérations hors du secteur des cryptomonnaies. Concernant les petites levées de fonds, Animoca Brands reste en tête avec 109 opérations au cours des 30 derniers jours. OKX Ventures suit avec 84 opérations.

En décembre, l'accord entre Tether et Rumble, d'une valeur de 775 millions de dollars, a été comptabilisé dans le financement total, bien qu'il ne soit pas représentatif de l'opinion générale des investisseurs en capital-risque. ALLO est une autre opération qui a permis de lever 100 millions de dollars par le biais d'un financement par emprunt, sans être contrainte par la volonté d'investir en capital-risque. CleanSpark et RIOT ont émis des obligations après leur ICO. Le mois dernier a également été marqué par de nombreuses transactions de gré à gré, dont le montant n'a pas été divulgué, dans une frénésie de financement de fin d'année.

Les investissements américains ont été le principal moteur du financement en capital-risque en 2024

La plupart des investissements en capital-risque concernaient des startups américaines et provenaient de fonds basés aux États-Unis. L'une des raisons de l'accélération des financements en novembre et décembre était le résultat des élections américaines, qui laissait présager l'arrivée au pouvoir d'une administration favorable aux cryptomonnaies aux États-Unis.

Parmi les autres pays affichant un environnement dynamique pour le capital-risque figurent Singapour, le Royaume-Uni, la Chine et les Émirats arabes unis. L'Allemagne se distingue parmi les pays de l'UE, avec plus de 101 millions de dollars d'opérations réalisées l'an dernier. 

Les années précédentes, la surveillance réglementaire a vu la Securities and Exchange Commission américaine punir essentiellement les jeunes entreprises de cryptomonnaies par des poursuites judiciairestrac, ce qui a découragé les investissements.

Les investisseurs providentiels donnent le ton en misant sur les projets d'IA, suivis par DeFi, les infrastructures, les DEX et une nouvelle tentative de financement de projets NFT. Certains investisseurs providentiels misent également sur les infrastructures de couche 1 et 2, la concurrence entre les blockchains restant vive.