ETF sur les cryptomonnaies en 2025 : que prévoir pour Solana, XRP, DOGE, Hedera et Cardano ?

L'année 2024 a marqué une étape historique pour l'écosystème des cryptomonnaies. Elle a vu l'approbation des premiers fonds négociés en bourse (ETF) sur Bitcoin et Ethereum, signalant un changement sismique dans l'adoption institutionnelle. Si le taux d'approbation de janvier est un indicateur, couplé à la position politique actuelle des États-Unis sur les actifs numériques, les ETF crypto sont prêts pour une année 2025 transformatrice.

Depuis l'approbation des ETF crypto au comptant, ces véhicules d'investissement ont accumulé plus de 5 % de l'offre totale de Bitcoin, un chiffre dépassant même les 1,1 million de BTC estimés associés au créateur énigmatique de Bitcoin, Satoshi Nakamoto.

Depuis janvier, l'histoire des ETF crypto a été celle d'une maturation continue du marché. Le lancement des ETF Bitcoin en janvier, suivi des ETF Ethereum en juillet, a ouvert la voie à un paysage d'ETF crypto plus diversifié en 2025. 

Les analystes prévoient une vague de nouvelles offres d'ETF pour les principaux protocoles crypto, y compris Solana, XRP, Litecoin (LTC), Hedera (HBAR) et d'autres.

L'environnement réglementaire changeant joue également un rôle critique. Avec le départ du président de la SEC Gary Gensler, une figure connue pour sa position « injuste » sur les actifs crypto, et la nomination du pro-crypto Paul Atkins par le président élu Donald Trump, les perspectives pour les ETF crypto en 2025 semblent nettement plus brillantes. 

Une approche réglementaire plus légère pourrait ouvrir la voie à une approbation plus large des ETF liés à diverses cryptomonnaies, intégrant davantage les actifs numériques dans les marchés financiers traditionnels.

Mise en lumière des ETF Solana

Solana, une blockchain haute performance avec un écosystème robuste couvrant la finance décentralisée, les NFT et les jeux, est un candidat idéal pour l'inclusion dans un ETF. En décembre, la SEC a rejeté les demandes d'ETF Solana au comptant de plusieurs émetteurs, citant des obstacles réglementaires.

🚨EXCLUSIVITÉ : J'ai confirmé que la @SECGov a notifié au moins deux des cinq émetteurs potentiels qu'elle rejetterait leurs dépôts de formulaire 19b4 pour les ETF au comptant sur $SOL.

Le consensus ici, m'a-t-on dit, est que la SEC n'examinera aucun nouvel ETF #crypto sous l'administration actuelle.

— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) Le 6 décembre 2024

Malgré cela, l'optimisme reste élevé pour 2025, surtout après la victoire électorale de Trump et le changement réglementaire anticipé sous Paul Atkins.

De grands gestionnaires d'actifs comme VanEck, 21Shares et Canary Capital ont déposé des demandes pour des ETF Solana, avec des applications gagnant en traction post-élection. 

“Il semble que la SEC engage désormais des discussions avec les émetteurs sur ce produit, ce qui est évidemment un signe positif, » a noté Nate Geraci. 

Les initiés de l'industrie croient que le succès de Solana, aux côtés de Bitcoin et blockchain des ETF, établira un précédent pour son approbation d'ici la fin de 2025. Cependant, les analystes de JPMorgan mettent en garde contre le fait que les procès en cours concernant les titres non enregistrés pourraient retarder le calendrier de l'ETF Solana.

XRP : La clarté juridique pourrait renforcer le potentiel d'approbation de l'ETF

Le XRP de Ripple a longtemps été au centre des batailles réglementaires, le procès de la SEC contre Ripple Labs servant de référence pour la réglementation crypto plus large. Malgré cela, les analystes croient que les ETF XRP sont à l'horizon, sous réserve de la résolution de ses différends juridiques. 

WisdomTree, Bitwise et Canary Capital ont déjà déposé des demandes pour des ETF XRP, signalant un intérêt institutionnel croissant pour l'actif.

James Seyffart de Bloomberg suggère que bien que les ETF Litecoin et Hedera puissent obtenir une approbation plus tôt, le lancement potentiel d'un ETF XRP attirera une attention significative des investisseurs. Avec ses défis juridiques en cours qui approchent de leur conclusion, XRP est prêt à revenir sur le devant de la scène, soutenu par les dépôts d'ETF et la demande croissante du marché.

Dogecoin et Hedera ETF : La spéculation rencontre la réalité

Le parcours du Dogecoin vers la considération d'un ETF, tout comme son parcours global sur le marché crypto, a été rempli d'humour et de spéculation. La memecoin a conquis le cœur des internautes, et aussi drôle que cela puisse paraître, a inspiré la nomination d'un bureau gouvernemental américain officieux dirigé par Elon Musk, nommé Département de l'efficacité gouvernementale, dont l'acronyme est le même que celui de la pièce, D.O.G.E. 

Je n'arrive toujours pas à croire que @DOGE est réel 🤣🤣

— Elon Musk (@elonmusk) novembre 25, 2024

Eric Balchunas avait humoristiquement a laissé entendre évoqué la possibilité d'un ETF Dogecoin, mais les observateurs de l'industrie notent que les holdings concentrés de DOGE présentent des défis pour les évaluations équitables du marché. Néanmoins, la position réglementaire plus permissive anticipée en 2025 pourrait ouvrir des portes pour des produits axés sur DOGE.

Hedera, en revanche, repose sur des bases plus solides. Son jeton natif, HBAR, n'a pas été classé comme une valeur mobilière, lui donnant un avantage réglementaire. Cela dit, seul Canary Capital a fait une demande pour un ETF Hedera. Les analystes de Bloomberg suggèrent que Hedera est parmi les candidats les plus susceptibles d'obtenir l'approbation de l'ETF parmi des acteurs comme XRP, DOGE et ADA.

ETF Cardano : Un concurrent ascendant

Cardano (ADA) a connu une augmentation d'intérêt suite à son inclusion dans la demande d'ETF du 10 Crypto Index Fund de Bitwise. L'annonce a déclenché un volume de trading ADA à son plus haut depuis sept mois, ainsi qu'une augmentation de l'activité des baleines. 

L'expert en ETF Geraci prévoit également que Cardano pourrait rejoindre le marché des ETF au comptant américains dès que Solana et XRP seront approuvés, consolidant davantage sa position en tant que cryptomonnaie de premier plan.

Dan Gambardello, fondateur de Crypto Capital Venture, croit que les développements de l'écosystème Cardano et l'approbation potentielle d'un ETF pourraient propulser son prix de manière significative. Bien que la clarté réglementaire reste une condition préalable, l'attrait institutionnel croissant de Cardano le positionne comme un fort candidat pour l'approbation d'un ETF en 2025.

2025 est l'année des ETF crypto

Alors que l'industrie crypto entre dans 2025, la montée des ETF signale une nouvelle ère de croissance et de maturité. Bitcoin consolide lentement son rôle d'actif de réserve mondial, ce qui force les organismes de surveillance à clarifier les cadres réglementaires. Il ne reste plus qu'à attendre que le terrain soit préparé pour une adoption généralisée. 

La croissance exponentielle de la DeFi, des stablecoins et des ETF crypto met en évidence le potentiel transformateur des actifs numériques dans la finance mondiale. Soutenue par une administration plus favorable aux crypto, l'industrie est prête à rendre les frontières obsolètes, c'est pourquoi nous pensons que 2025 pourrait être l'année des ETF Crypto.