L’année 2024 a marqué une étape historique pour l’écosystème des cryptomonnaies. Il a été témoin de l’approbation des premiers fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin et Ethereum , signalant un changement sismique dans l’adoption institutionnelle. Si l’on en croit le taux d’approbation de janvier, associé à la position politique actuelle des États-Unis sur les actifs numériques, les ETF Crypto sont prêts pour une année 2025 transformatrice.
Depuis que les ETF cryptographiques au comptant ont été approuvés, les véhicules d'investissement ont recueilli plus de 5 % de l'offre totale de Bitcoin matic créateur de Bitcoin Satoshi Nakamoto .
Depuis janvier, l’histoire des ETF cryptographiques est celle d’une maturation continue du marché. Le lancement des ETF Bitcoin en janvier, suivi des ETF Ethereum en juillet, a ouvert la voie à un paysage d’ETF crypto plus diversifié en 2025.
Les analystes prédisent une vague de nouvelles offres d'ETF pour les principaux protocoles de cryptographie, notamment Solana, XRP, Litecoin (LTC), Hedera (HBAR) et d'autres.
L’évolution de l’environnement réglementaire joue également un rôle essentiel. Avec le départ du président de la SEC, Gary Gensler, personnage connu pour sa position « injuste » sur les actifs cryptographiques, et la nomination du pro-crypto Paul Atkins par le président dent Donald Trump , les perspectives pour les ETF crypto en 2025 semblent nettement plus prometteuses.
Une approche réglementaire plus légère pourrait ouvrir la voie à une approbation plus large des ETF liés à diverses crypto-monnaies, intégrant ainsi davantage les actifs numériques dans les marchés financiers traditionnels.
Pleins feux sur les ETF Solana
Solana , une blockchain haute performance dotée d'un écosystème robuste couvrant la finance décentralisée, les NFT et les jeux, est un candidat de choix pour l'inclusion d'ETF. En décembre, la SEC a rejeté les demandes d'ETF au comptant Solana de plusieurs émetteurs, invoquant des obstacles réglementaires .
🚨SCOOP : J'ai confirmé que le @SECGov a informé au moins deux des cinq émetteurs potentiels qu'il rejetterait leurs dépôts 19b4 pour les $SOL .
Le consensus ici, m’a-t-on dit, est que la SEC n’acceptera aucun nouveau #crypto ETF sous l’administration actuelle.
– Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) 6 décembre 2024
Malgré cela, l’optimisme reste élevé pour 2025, en particulier après la victoire électorale de Trump et le changement de réglementation attendu sous Paul Atkins.
De grandes sociétés de gestion d'actifs comme VanEck, 21Shares et Canary Capital ont déposé une demande d'ETF Solana , et les demandes ont gagné tracaprès les élections.
« Il semble que la SEC s'engage désormais auprès des émetteurs sur ce produit, ce qui est évidemment un signe positif », a noté Nate Geraci.
Les initiés du secteur pensent que le succès de Solana Bitcoin et Ethereum , créera un précédent dent son approbation d’ici la fin de 2025. Cependant, les analystes de JPMorgan préviennent que les poursuites en cours concernant les titres non enregistrés pourraient retarder Solana .
XRP: La clarté juridique pourrait renforcer le potentiel d'approbation de l'ETF
XRP de Ripplea longtemps été au centre des batailles réglementaires, le procès de la SEC contre Ripple Labs servant de pierre de touche pour une réglementation plus large de la cryptographie. Malgré cela, les analystes estiment que les ETF XRP se profilent à l’horizon, sous réserve de la résolution de ses litiges juridiques.
WisdomTree, Bitwise et Canary Capital ont déjà déposé une demande d'ETF XRP , signalant un intérêt institutionnel croissant pour l'actif.
James Seyffart de Bloomberg suggère que même si Litecoin et Hedera pourraient être approuvés plus tôt, le lancement potentiel d'ETF de XRP trac l'attention des investisseurs. Alors que ses contestations juridiques en cours sont sur le point de se terminer, XRP est sur le point de revenir sur le devant de la scène, soutenu par les dépôts d'ETF et la demande croissante du marché.
ETF Dogecoin et Hedera : la spéculation rencontre la réalité
Dogecoin vers l’attention sur les ETF, tout comme l’ensemble de son parcours sur le marché de la cryptographie, a été plein d’humour et de spéculation. Le memecoin a conquis le cœur des internautes et, aussi drôle que cela puisse paraître, a inspiré la nomination d'un bureau non officiel du gouvernement américain dirigé par Elon Musk, nommé Département de l'efficacité gouvernementale, acronyme de la pièce elle-même, DOGE.
Je n'arrive toujours pas à croire que @DOGE est réel 🤣🤣
– Elon Musk (@elonmusk) 25 novembre 2024
Eric Balchunas avait fait allusion à la possibilité d'un Dogecoin , mais les observateurs du secteur notent que la concentration des avoirs de DOGE présente des défis pour une évaluation équitable du marché. Néanmoins, la position réglementaire plus permissive prévue en 2025 pourrait ouvrir la porte aux produits axés sur DOGE.
Hedera, en revanche, repose sur un terrain plus solide. Son jeton natif, HBAR, n'a pas été classé comme titre, ce qui lui confère un avantage réglementaire. Cela dit, seul Canary Capital a déposé une demande pour un ETF Hedera. Les analystes de Bloomberg suggèrent qu'Hedera est l'un des candidats les plus susceptibles d'obtenir l'approbation des ETF parmi lesquels XRP, DOGE et ADA.
ETF Cardano : un concurrent montant
Cardano (ADA) a connu un regain d'intérêt après son inclusion dans l'application ETF 10 Crypto Index Fund de Bitwise. L'annonce a déclenché un volume d'échanges d'ADA record de sept mois, parallèlement à une activité accrue des baleines.
L'expert en ETF Geraci prédit également que Cardano pourrait rejoindre le marché américain des ETF au comptant dès que Solana et XRP seront approuvés, renforçant ainsi sa position de crypto-monnaie de premier plan.
Le fondateur de Crypto Capital Venture, Dan Gambardello, estime que de l'écosystème de Cardano et l'approbation potentielle de l'ETF pourraient propulser son prix de manière significative. Bien que la clarté de la réglementation reste une condition préalable, Cardano le positionne comme tron à l’approbation de l’ETF en 2025.
2025 est l’année des ETF crypto
Alors que l’industrie de la cryptographie entre en 2025, la montée en puissance des ETF signale une nouvelle ère de croissance et de maturité. Bitcoin consolide lentement son rôle d’actif de réserve mondial, ce qui oblige les organismes de surveillance à clarifier les cadres réglementaires. Ce n’est qu’une question de temps avant que le décor soit prêt pour une adoption généralisée.
La croissance exponentielle des ETF DeFi, stablecoins et crypto met en évidence le potentiel de transformation des actifs numériques dans la finance mondiale. Soutenu par une administration plus favorable aux crypto-monnaies, le secteur est sur le point de rendre les frontières obsolètes, c’est pourquoi nous pensons que 2025 pourrait être l’année des ETF crypto.
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