Les dérivés crypto restent résilients en mars alors que le trading de spot a subi des baisses plus importantes
- En mars, les volumes de négociation sur les échanges centralisés ont continué à ralentir, suivant la tendance observée au cours des deux premiers mois de l'année.
- Les marchés de dérivés crypto ont reculé de 5 %, tandis que les marchés au comptant ont perdu 16,4 % de leurs volumes.
- Binance a conservé la plus grande part parmi les échanges centralisés, tant pour les activités au comptant que pour les dérivés crypto.
L’activité en mars sur les échanges centralisés a ralenti dans l’ensemble, suivant la tendance de tout le premier trimestre. Les dérivés crypto sont restés plus résilients, terminant le mois avec une contraction plus faible.
En mars, le trading centralisé pour tous les actifs crypto a ralenti, suivant la tendance globale de perte de volumes pour tout le premier trimestre. Le trading de dérivés s’est révélé plus résilient, ne se contractant que de 5 %.
Les échanges centralisés ont généré un trafic mondial, bien que principalement provenant de régions favorables aux crypto. La sortie de mars reflétait des attitudes baissières et des sorties du marché sud-coréen, ainsi que du marché américain. Le trafic et l’activité de Binance reflétaient des niveaux robustes d’intérêt d’autres marchés mondiaux.
Le trading de spot a perdu 16,6 % malgré les entrées de baleines et la pression vendeuse sur le Bitcoin (BTC), ainsi que sur l’Ethereum (ETH) et le Solana (SOL). Les échanges de spot portaient également une liquidité plus faible sous forme de stablecoins, tandis que la majeure partie de la liquidité supplémentaire soutenait toujours le trading de dérivés.
En mars, les stablecoins sur tous les échanges centralisés ont diminué, avec le total à équilibrer plongeant de plus de 48B à 45B tokens.
Les traders basés aux États-Unis entraînent les sorties des échanges pour le volume de spot et les dérivés crypto
La perte de momentum a affecté principalement trois échanges – Crypto.com (en baisse de 43,9 %), Bybit (en baisse de 52,6 %) et Bitfinex (en baisse de 31,1 %). Une partie du trafic de trading de spot s’est déplacée vers HTX, augmentant les volumes de 29,4 % pour le mois.
L’activité des échanges de dérivés est revenue sur Kraken, en hausse de 28,3 % en mars. Le trafic s’est déplacé depuis Crypto.com, qui a perdu 39,3 % de l’activité de dérivés. À la fois Crypto.com et Coinbase ont perdu du trafic, signalant une sortie de traders basés aux États-Unis. Malgré cela, les marchés basés aux États-Unis sont restés les plus liquides pour le premier trimestre de 2025.
Le trafic vers les échanges crypto n’a diminué que de 3 % au cours du mois passé. L’activité des échanges sur les marchés de spot et de dérivés n’est pas non plus triée en fonction des market makers ou des bots. Certaines des baisses de trading plus dramatiques peuvent être des anomalies ou des trades délibérés pilotés par des bots.
Les échanges se sont également distingués en fonction des entrées de trafic régionales. Binance a connu des sorties relativement faibles tout en captant du trafic en provenance d’Inde, du Vietnam et de Corée. Coinbase, d’autre part, a reflété la perte de confiance des traders américains, effaçant l’effet des élections présidentielles américaines.
La sortie des traders de spot est également notée sur les marchés DEX. Actuellement, les marchés décentralisés représentent environ 10 % du trading de spot CEX. Malgré cela, le marché volatil a présenté des opportunités pour des paris décentralisés risqués. En mars et début avril, Hyperliquid est devenu l’un des DEX les plus occupés par volumes quotidiens.
Binance conserve les flux d’actifs les plus animés
Binance était l’un des marchés centralisés avec les flux d’actifs les plus actifs. Le CEX est l’un des principaux lieux de trading de dérivés, enregistrant certaines des plus grandes liquidations quotidiennes.
Sur la base des positions ouvertes, Binance reste un proxy pour l’ensemble du marché des dérivés et marché à terme. Le CEX est également une référence pour les volumes de spot, avec plus de 29.5% de l’ensemble du marché y compris les petites et niches échanges. Pour les volumes de spot, Binance était un leader, avec plus de 60 % de toute l’activité contre une liste restreinte d’autres grands échanges, basé sur de données par Newshedge.
Le CEX a également vu les entrées les plus animées de BTC, ETH et stablecoins. L’échange détient des soldes plus constants avec une offre robuste de pièces et de tokens. En mars, Binance a connu un net retrait de BTC, mais récupère désormais le solde disponible.
Malgré l’activité continue, mars a été le mois le plus lent de l’année jusqu’à présent. Binance a dominé tous les autres échanges en termes de volumes de trading, mais l’activité globale a suivi la performance affaiblie de janvier et février.
Les esprits les plus brillants du secteur crypto lisent déjà notre newsletter. Vous aussi ? Rejoignez-les.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
