Évolution du marché des cryptomonnaies : la durée des hausses d’altcoins passe de 60 à 20 jours, les investisseurs se retirant

La forte volatilité qu'offraient auparavant les cryptomonnaies mineures aux investisseurs s'estmaticréduite. Ces jetons numériques connaissent désormais des pics de prix qui s'estompent à une vitesse record, ce qui indique un changement significatif dans les priorités d'investissement des particuliers.

D' après une étude de Wintermute, teneur de marché spécialisé dans les échanges de cryptomonnaies de gré à gré , les hausses de ces actifs cryptographiques moins connus ne devraient durer que 20 jours en 2025. Cela représente une forte baisse par rapport aux 40 à 60 jours que duraient généralement ces fluctuations les années précédentes.

Des milliards d'euros d'exposition au marché disparaissent

Ce changement va bien au-delàd'unesimple perte d'enthousiasme. Les investisseurs particuliers semblent se détourner des cryptomonnaies émergentes, autrefois florissantes grâce au buzz viral et à la dynamique des marchés, et se tourner désormais vers d'autres opportunités à haut risque, comme les actions à la mode et les marchés de prédiction.

Les chiffres sont éloquents. Depuis octobre, le volume des positions ouvertes sur les contrats à termetracces cryptomonnaies alternatives a chuté de 55 %. Cela représente plus de 40 milliards de dollars d'exposition au marché qui disparaissent. Parallèlement, les investisseurs se tournent vers des cryptomonnaies plus importantes et plus établies comme Bitcoin et l'Ether lorsqu'ils souhaitent spéculer sur les grandes tendances économiques, explique Jake Ostrovskis, responsable des transactions de gré à gré chez Wintermute.

« Le marché n'était plus guidé par ces thèmes narratifs spécifiques et s'est davantage orienté vers des facteurs macroéconomiques pendant un certain temps », a déclaré Ostrovskis. « Nous avons eu de nombreuses discussions avec des contreparties financières traditionnelles qui l'avaient également constaté. »

Ces derniers temps, les forces économiques ont pris le pas sur le cours Bitcoin . La politique tarifaire dudent Donald Trump et les prévisions changeantes concernant les baisses de taux d'intérêt ont provoqué certaines des fluctuations les plusmatic des marchés des cryptomonnaies. L'année dernière a été marquée par deux des plus fortes baisses consécutives aux annonces de droits de douane en avril et en octobre. Parallèlement, la hausse du Bitcoinjusqu'à un record en octobre a été en partie alimentée par les craintes de dépréciation de la monnaie.

Dans le même temps, les jetons associés à des personnalités telles que Trump et le président argentindent Milei ont fait parler d'eux, mais n'ont pas réussi à retenir l'attention des investisseurs plus de quelques jours. Parmi les brèves périodes d'activité, on peut citer la rivalité de l'année dernière entre les sites de memecoins Pump.fun et LetsBonk.Si Pump.fun a provoqué une légère turbulence, elle n'a pas entraîné de reprise durable.

« Selon la plupart des indicateurs, le marché reste baissier et volatil », a déclaré Cosmo Jiang, associé gérant chez Pantera Capital Management. «Bitcoin doit être le moteur d'une véritable reprise. »

L'indice Altcoin Season de CoinMarketCap mesure la performance des cryptomonnaies qui ne figurent pas parmi les dix premières en termes de capitalisation boursière. D'après les statistiques, la plupart des jetons de faible capitalisation ont affiché des performances inférieures à celles des jetons de forte capitalisation au cours des 90 derniers jours.

Le mois d'octobre a particulièrement durement frappé les détenteurs de ces cryptomonnaies alternatives. Une seule journée de ventes massives a fait fondre 19 milliards de dollars de valeur des actifs numériques, et le marché n'a montré aucune reprise significative depuis.

Les capitaux spéculatifs affluent vers de nouvelles entreprises.

Jasper De Maere, analyste chez Wintermute, explique que ces cryptomonnaies de moindre importance souffrent d'une liquidité stagnante, les capitaux se tournant vers d'autres opportunités spéculatives. Faute cash importants pour soutenir la création d'un nombre croissant de jetons de moindre envergure, le marché de ces cryptomonnaies alternatives est au point mort.

« En 2021, les cryptomonnaies étaient le principal vecteur de spéculation », a déclaré De Maere. « Aujourd'hui, on constate que le marché des actions capte une grande partie de cette spéculation grâce aux secteurs spatial, quantique, robotique et de l'intelligence artificielle ; tous ces domaines attirent les investissements des particuliers. »

La concurrence pour attirer les investissements des particuliers s'est intensifiée avec l'essor des marchés de prédiction. Des plateformes comme Polymarket et Kalshi ont levé des milliards de dollars auprès d' investisseurs majeurs, dont Intercontinental Exchange Inc., propriétaire de la Bourse de New York, et a16z. Leur popularité est telle qu'elle a attiré de nouveaux concurrents. Robinhood Markets Inc. et CME Group Inc. ont ainsi lancé leurs propres produits permettant aux investisseurs particuliers de parier sur l'issue de divers événements.