Coinbase, la plus importante plateforme d'échange de cryptomonnaies cotée en bourse aux États-Unis, a annoncé une baisse de 10 % de son chiffre d'affaires au premier trimestre, un résultat inférieur aux attentes de Wall Street. L'entreprise a imputé ce repli à un ralentissement de l'activité de trading malgré une reprise générale du marché des cryptomonnaies.
Le chiffre d'affaires total du trimestre s'est établi à environ 2,03 milliards de dollars, inférieur aux prévisions des analystes (2,2 milliards de dollars), soit une baisse de 10 % par rapport au trimestre précédent . Le prix du Bitcoin a frôlé les 100 000 dollars durant le trimestre, mais cette hausse n'a pas entraîné une augmentation suffisante de l'activité des utilisateurs pour accroître les revenus liés aux transactions.
En conséquence, le chiffre d'affaires des transactions a diminué, s'établissant à 1,26 milliard de dollars, en deçà des 1,33 milliard estimés. Historiquement, ce segment d'activité, qui constituait la principale source de revenus de l'entreprise, a sous-performé en raison de la prudence persistante des investisseurs particuliers et du ralentissement de l'activité institutionnelle.
Cependant, Coinbase a réussi à marquer des points dans son secteur des stablecoins , avec un chiffre d'affaires en hausse de 32 % d'un trimestre à l'autre et un solde moyen en USDC sur l'ensemble de ses produits qui a bondi de 49 % d'un trimestre à l'autre pour atteindre 12 milliards de dollars.
Le chiffre d'affaires total a progressé à 2,03 milliards de dollars, contre 1,64 milliard un an plus tôt. Ce résultat reste toutefois inférieur aux prévisions des analystes, qui tablaient sur 2,1 milliards de dollars, selon les données compilées par LSEG.
La société a réalisé un bénéfice net ajusté de 526,6 millions de dollars, soit 1,94 dollar par action, pour le trimestre clos le 31 mars, contre 679,2 millions de dollars, soit 2,53 dollars par action, un an plus tôt.
La hausse des dépenses fait baisser les bénéfices de Coinbase
Le rapport financier a également révélé que les charges d'exploitation ont bondi de 51 % sur un an pour atteindre 1,3 milliard de dollars. Cette hausse est principalement due à l'augmentation des dépenses marketing et aux dépréciations d'actifs cryptographiques détenus à des fins opérationnelles.
L'augmentation des dépenses a pesé lourdement sur les bénéfices. Coinbase a enregistré un bénéfice net ajusté de 526,6 millions de dollars, soit 1,94 dollar par action, nettement inférieur aux 679,2 millions de dollars, soit 2,53 dollars par action, enregistrés au cours du même trimestre de l'année précédente.
L'entreprise a indiqué que l'incertitude macroéconomique et la baisse de la demande de transactions figuraient parmi les facteurs ayant affecté l'engagement des utilisateurs. Cependant, les observateurs du marché ont également attribué cette aversion au risque plus générale à l'incertitude politique américaine, ce qui a probablement dissuadé les investisseurs particuliers et institutionnels d'investir.
L'action de Coinbase a chuté d'environ 3 % lors des échanges après la clôture suite à la publication du rapport.
Coinbase se lance dans les produits dérivés avec le rachat de Deribit pour 2,9 milliards de dollars
Dans une série de mesures ambitieuses visant à se diversifier et à capter une plus grande part de la croissance du trading de produits dérivés liés aux cryptomonnaies, Coinbase a également annoncé avoir signé un accord pour acquérir Deribit, l'une des plus grandes plateformes d'échange d'options de cryptomonnaies au monde, pour 2,9 milliards de dollars.
Cette transaction, d'un montant de 700 millions de dollars en cash et de 11 millions d'actions Coinbase, marque une entrée majeure sur le marché des options crypto. Deribit, dont le siège social est à Dubaï, a enregistré un volume d'échanges de produits dérivés de plus de 1 000 milliards de dollars sur sa plateforme l'année dernière.
Cette acquisition vise à positionner Coinbase comme un leader mondial du marché des produits dérivés de cryptomonnaies, un secteur de plus en plus important pour la croissance des plateformes d'actifs numériques.
Le directeur général de Coinbase, Briantron, a déclaré que ce changement s'inscrivait dans la volonté de l'entreprise de devenir, à long terme, une plateforme financière unique pour l'économie des cryptomonnaies.
Le rachat de Deribit devrait être finalisé plus tard cette année, sous réserve des approbations réglementaires.
Cet accord intervient alors que ledent américain Donald Trump affiche son soutien indéfectible aux actifs numériques et promet de faire des États-Unis la plaque tournante mondiale des cryptomonnaies. Portées par un climat d'optimisme réglementaire, plusieurs entreprises du secteur concluent activement d'importants accords pour étendre leur influence.
Le mois dernier, Ripple a acquis le courtier principal multi-actifs Hidden Road pour 1,25 milliard de dollars, soit l'une des plus importantes acquisitions de l'histoire de l'entreprise.
