Coinbase-Q1-Umsatz sinkt um 10 %, verfehlt Schätzungen angesichts eines Einbruchs der Handelsaktivität
- Coinbases Q1-Umsatz sank um 10 % und verfehlte die Erwartungen der Wall Street, da die Handelsaktivität trotz des Bitcoin-Preisanstiegs nachließ.
- Die Gewinne sanken aufgrund höherer Ausgaben, wobei die Betriebskosten im Jahresvergleich um 51 % stiegen und die Gewinne belasteten.
- Coinbase expandiert in den Bereich der Krypto-Derivate durch den Erwerb von Deribit für 2,9 Milliarden US-Dollar mit dem Ziel, den globalen Markt für digitale Optionen anzuführen.
Coinbase, die größte börsennotierte Kryptowährungsbörse in den USA, meldete einen Rückgang des Umsatzes im ersten Quartal um 10 % und verfehlte die Erwartungen der Wall Street. Das Unternehmen machte den Rückgang auf reduzierte Handelsaktivitäten zurück, trotz einer breiten Erholung des Kryptomarktes.
Der Gesamtumsatz im Quartal belief sich auf etwa 2,03 Milliarden US-Dollar, unter den von Analysten geschätzten 2,2 Milliarden US-Dollar, einem Rückgang von 10 % gegenüber dem vorherigen Quartal. Der Bitcoin-Preis kletterte im Quartal auf fast 100.000 US-Dollar, aber der Anstieg löste nicht genug Benutzeraktivität aus, um den Handelsumsatz zu steigern.
Infolgedessen sank der Transaktionsumsatz und belief sich auf 1,26 Milliarden US-Dollar, unter den geschätzten 1,33 Milliarden US-Dollar. Historisch gesehen war dieser Kernbereich das Brot und Butter des Unternehmens – er unterperformte, da Privatanleger vorsichtig blieben und die institutionelle Aktivität nachließ.
Dennoch konnte Coinbase Punkte in seinem Stablecoin-Sektorsammeln, wobei der Umsatz um 32 % Q/Q stieg und der durchschnittliche USDC-Saldo über seine Produkte hinweg um 49 % Q/Q auf 12 Milliarden US-Dollar sprang.
Der Gesamtumsatz stieg auf 2,03 Milliarden US-Dollar von 1,64 Milliarden US-Dollar vor einem Jahr. Das verfehlte immer noch die Erwartungen der Analysten von 2,1 Milliarden US-Dollar, laut von LSEG zusammengestellten Daten.
Das Unternehmen erzielte ein bereinigtes Nettoergebnis von 526,6 Millionen US-Dollar bzw. 1,94 US-Dollar pro Aktie für die drei Monate, die am 31. März endeten, im Vergleich zu 679,2 Millionen US-Dollar bzw. 2,53 US-Dollar pro Aktie vor einem Jahr.
Höhere Ausgaben drücken die Coinbase-Gewinne
Der Gewinnbericht enthüllte auch, dass die Betriebsausgaben im Jahresvergleich um 51 % auf 1,3 Milliarden US-Dollar stiegen. Der Anstieg wurde hauptsächlich durch erhöhte Marketingausgaben und Abschreibungen im Zusammenhang mit Krypto-Assets, die für den operativen Gebrauch gehalten wurden, getrieben.
Die höheren Ausgaben lasteten stark auf den Gewinnen. Coinbase verzeichnete ein bereinigtes Nettoergebnis von 526,6 Millionen US-Dollar bzw. 1,94 US-Dollar pro Aktie, deutlich unter den 679,2 Millionen US-Dollar bzw. 2,53 US-Dollar pro Aktie im gleichen Quartal des Vorjahres.
Das Unternehmen sagte, dass makroökonomische Unsicherheit und reduzierte Handelsnachfrage zu den Faktoren gehörten, die die Benutzerbeteiligung beeinflusst hatten. Marktbeobachter schrieben jedoch auch das breitere Risiko-Vermeidungs-Sentiment der Unsicherheit der US-Politik zu, was wahrscheinlich Privatanleger und institutionelle Anleger an der Seitenlinie hielt.
Die Aktien von Coinbase fielen im After-Hours-Handel nach dem Bericht um etwa 3 %.
Coinbase erweitert sich in Derivate mit dem $2.9B Deribit-Kauf
In einer Reihe von ehrgeizigen Zügen, die darauf abzielen, sich zu diversifizieren und mehr vom Wachstum im Kryptowährungs-Derivate-Handel zu halten, sagte Coinbase auch, dass es eine Vereinbarung unterzeichnet habe, Deribit, eine der weltweit größten Kryptowährungs-Optionsbörsen, für 2,9 Milliarden US-Dollar zu übernehmen.
Der Deal, bestehend aus 700 Millionen US-Dollar in bar und 11 Millionen Aktien von Coinbase-Aktien, ist ein großer Vorstoß in das Krypto-Options-Universum. Deribit, das seinen Hauptsitz in Dubai hat, verzeichnete im vergangenen Jahr mehr als 1 Billion US-Dollar an Derivate-Handelsvolumen auf seiner Plattform.
Diese Übernahme zielt darauf ab, Coinbase als globalen Marktführer für Krypto-Derivate zu positionieren, was zunehmend zu einem wichtigen Wachstumsmarkt für digitale Asset-Plattformen wird.
Der Chief Executive von Coinbase, Brian Armstrong, sagte, die Verschiebung sei Teil des Verlangens des Unternehmens, sich langfristig zu einem All-in-One-Finanz-Hub für die Krypto-Wirtschaft zu entwickeln.
Der Kauf von Deribit wird voraussichtlich später in diesem Jahr abgeschlossen, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen.
Der Deal kommt inmitten der lautstarken Unterstützung digitaler Assets durch US-Präsident Donald Trump und seines Versprechens, Amerika zum globalen Hub für Kryptowährung zu machen. Reitet eine Welle regulatorischer Optimismus, schließen mehrere Krypto-Firmen aktiv große Deals, um ihre Reichweite zu erweitern.
Erst letzten Monat erwarb Ripple den Multi-Asset-Prime-Broker Hidden Road für 1,25 Milliarden Dollar – eine der größten Übernahmen in der Geschichte des Unternehmens.
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Nellius Irene
Nellius ist Absolventin der Betriebswirtschaftslehre und Informatik mit fünf Jahren Erfahrung in der Kryptowährungsbranche. Sie hat zudem Bitcoin Dada absolviert. Nellius hat bereits für führende Medienpublikationen wie BanklessTimes, Cryptobasic und Riseup Media geschrieben.
