Coinbase verzeichnete im ersten Quartal einen Umsatzrückgang von 10 % und verfehlte damit die Erwartungen aufgrund eines Einbruchs der Handelsaktivität

Coinbase, die größte börsennotierte Kryptowährungsbörse der USA, verzeichnete im ersten Quartal einen Umsatzrückgang von 10 % und verfehlte damit die Erwartungen der Wall Street. Das Unternehmen begründete den Rückgang mit einer geringeren Handelsaktivität trotz einer breiten Erholung des Kryptomarktes.

Der Gesamtumsatz im Quartal lag bei rund 2,03 Milliarden US-Dollar und damit unter den Analystenschätzungen von 2,2 Milliarden US-Dollar – ein Rückgang von 10 % gegenüber dem Vorquartal. Der Bitcoin stieg im Laufe des Quartals auf fast 100.000 US-Dollar, doch dieser Anstieg führte nicht zu ausreichendem Nutzeraufkommen, um die Handelsumsätze zu steigern.

Infolgedessen sanken die Transaktionserlöse auf 1,26 Milliarden US-Dollar und lagen damit unter den geschätzten 1,33 Milliarden US-Dollar. Traditionell war dieses Kernsegment das wichtigste Standbein des Unternehmens – es entwickelte sich unterdurchschnittlich, da Privatanleger zurückhaltend blieben und die institutionelle Aktivität nachließ.

punkten Bereich der Stablecoins: Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorquartal um 32 % und der durchschnittliche USDC-Bestand über alle Produkte hinweg legte im Vergleich zum Vorquartal um 49 % auf 12 Milliarden US-Dollar zu.

Der Gesamtumsatz stieg von 1,64 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 2,03 Milliarden US-Dollar. Damit wurden die Analystenerwartungen von 2,1 Milliarden US-Dollar laut Daten der LSEG jedoch weiterhin verfehlt.

Das Unternehmen erzielte in den drei Monaten bis zum 31. März einen bereinigten Nettogewinn von 526,6 Millionen US-Dollar bzw. 1,94 US-Dollar je Aktie, verglichen mit 679,2 Millionen US-Dollar bzw. 2,53 US-Dollar je Aktie im Vorjahreszeitraum.

Höhere Ausgaben schmälern die Gewinne von Coinbase

Der Ergebnisbericht enthüllte außerdem, dass die Betriebskosten im Vergleich zum Vorjahr um 51 % auf 1,3 Milliarden US-Dollar gestiegen sind. Dieser Anstieg war hauptsächlich auf erhöhte Marketingausgaben und Abschreibungen im Zusammenhang mit für den operativen Gebrauch gehaltenen Krypto-Assets zurückzuführen.

Die höheren Ausgaben belasteten den Gewinn erheblich. Coinbase verzeichnete einen bereinigten Nettogewinn von 526,6 Millionen US-Dollar bzw. 1,94 US-Dollar je Aktie, deutlich unter den 679,2 Millionen US-Dollar bzw. 2,53 US-Dollar je Aktie im Vorjahresquartal.

Das Unternehmen gab an, dass makroökonomische Unsicherheit und eine geringere Handelsnachfrage zu den Faktoren gehörten, die das Nutzerengagement beeinträchtigt hätten. Marktbeobachter führten die allgemeine Risikoaversion jedoch auch auf die Unsicherheit in der US-Politik zurück, die Privatanleger und institutionelle Investoren vermutlich vom Markt fernhielt.

Nach der Veröffentlichung des Berichts fielen die Aktien von Coinbase im nachbörslichen Handel um etwa 3 %.

Coinbase expandiert mit der 2,9 Milliarden Dollar schweren Übernahme von Deribit in den Derivatehandel

In einer Reihe ambitionierter Schritte, mit denen das Unternehmen sein Portfolio diversifizieren und einen größeren Anteil am Wachstum des Handels mit kryptowährungsbezogenen Derivaten halten will, gab Coinbase außerdem bekannt, eine Vereinbarung zur Übernahme von Deribit, einer der weltweit größten Krypto-Optionsbörsen, für 2,9 Milliarden US-Dollar unterzeichnet zu haben.

Der Deal, bestehend aus 700 Millionen US-Dollar in cash und 11 Millionen Coinbase-Aktien, stellt einen bedeutenden Einstieg in den Markt für Krypto-Optionen dar. Deribit, mit Hauptsitz in Dubai, verzeichnete im vergangenen Jahr ein Derivatehandelsvolumen von über einer Billion US-Dollar auf seiner Plattform.

Mit dieser Akquisition will Coinbase sich als globaler Marktführer im Bereich Kryptoderivate positionieren, der sich zunehmend zu einem wichtigen Wachstumsfeld für Plattformen für digitale Vermögenswerte entwickelt.

Der Vorstandsvorsitzende von Coinbase, Briantron, sagte, der Wandel sei Teil des Bestrebens des Unternehmens, sich langfristig zu einem zentralen Finanzzentrum für die Kryptoökonomie zu entwickeln.

Die Übernahme von Deribit wird voraussichtlich im Laufe dieses Jahres abgeschlossen, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen.

Die Vereinbarung erfolgt vor dem Hintergrund der deutlichen Unterstützung digitaler Vermögenswerte durch US-dent Donald Trump und seines Versprechens, Amerika zum globalen Zentrum für Kryptowährungen zu machen. Auf einer Welle regulatorischen Optimismus reitend, schließen mehrere Krypto-Unternehmen aktiv große Verträge ab, um ihre Reichweite zu vergrößern.

Erst im letzten Monat Ripple den Multi-Asset-Prime-Broker Hidden Road für 1,25 Milliarden Dollar – eine der größten Akquisitionen in der Geschichte des Unternehmens.