Coinbase s'intègre de plus en plus au cœur de la finance traditionnelle. Lundi, l'entreprise a été sélectionnée pour rejoindre l'indice S&P 500, remplaçant Discover Financial Services. Son ambition : conquérir Wall Street.
Ce changement entrera en vigueur avant l'ouverture de la bourse le 19 mai et a immédiatement entraîné une hausse de 8 % des échanges hors séance pour l'action de la plateforme d'échange de cryptomonnaies. Cette annonce intervient alors que Discover est en cours d'acquisition par Capital One Financial.
Il s'agit de la dernière entrée en vigueur de l'indice de référence, qui repose largement sur les entreprises technologiques et comprend des sociétés figurant parmi les plus grandes capitalisations boursières au monde. Depuis son introduction en bourse en 2021 par cotation directe, Coinbase s'est davantage impliquée dans le système financier américain.
Cette hausse s'est accompagnée d'une augmentation du cours du bitcoinet de l'autorisation accordée à plusieurs grandes institutions de lancer des ETF bitcoin au comptant. La portée de Coinbase s'est étendue, mais la volatilité de son action a également augmenté.
Coinbase confirme sa place grâce à de nouveaux bénéfices
Pour intégrer l'indice S&P 500, une entreprise doit afficher des bénéfices au cours de son dernier trimestre et un bénéfice cumulé positif sur les quatre derniers trimestres. Coinbase a rempli cette condition lors de la publication de ses derniers résultats. L'entreprise a enregistré un bénéfice net de 65,6 millions de dollars, soit 0,24 dollar par action, contre 1,18 milliard de dollars, soit 4,40 dollars par action, au cours du même trimestre de l'année précédente. Malgré cette forte baisse, l'entreprise a tout de même dégagé des bénéfices, ce qui lui a permis d'intégrer l'indice.
Le chiffre d'affaires a progressé de 24 %, atteignant 2,03 milliards de dollars, contre 1,64 milliard un an auparavant. L'action Coinbase a clôturé lundi à 207,22 dollars, ce qui lui confère une capitalisation boursière de 53 milliards de dollars. Bien que loin du sommet de 357 dollars atteint fin 2021, cette valorisation reste suffisamment importante pour attirer l'attention des gestionnaires de fonds indiciels, désormais contraints d'intégrer l'action. C'est le lot de toute entreprise entrant au S&P 500 : les fonds indiciels qui suivent cet indice sont obligés de rééquilibrer leur portefeuille et d'y inclure cette nouvelle société. Généralement, cela stimule la demande.
L'indice S&P 500 intègre Coinbase alors qu'il poursuit son expansion en accueillant des entreprises du secteur technologique au sens large. En septembre, Dell et Palantir ont rejoint le classement. Avant eux, Super Micro Computer et CrowdStrike y avaient intégré leurs fonds.
Les traders font franchir au marché des obstacles clés
Mais le marché a connu une forte hausse lundi. Le S&P 500 a bondi de 3,3 % et a franchi sa moyenne mobile à 200 jours, un seuil technique considéré comme un plafond par de nombreux traders. Cela n'a pas freiné les achats. Les actions ont continué de progresser tout au long de la journée sans fléchir.
Cela inclut des entreprises comme Tesla (+ près de 7 %), Apple (+ 6 %) et Nvidia (+ 5 %). Les sociétés fortement dépendantes des chaînes d'approvisionnement chinoises ont également enregistré une forte hausse : Best Buy (+ 6 %), Dell (+ près de 8 %) et Amazon (+ plus de 8 %).
Cette dynamique n'a pas seulement profité à quelques actions. L'indice Nasdaq dans son ensemble est désormais à moins de 1 % d'un retour au vert depuis le début de l'année. S'il franchit le seuil de 5 881,63 points, niveau auquel il a clôturé le 31 décembre, il repassera officiellement dans le vert.
