Coinbase contrôle 8 % des ETH mis en jeu, ouvrant ainsi la voie au staking d'ETF

Coinbase est l'un des plus importants détenteurs d' Ethereum (ETH) en staking, ce qui pourrait indiquer sa capacité à proposer des ETF de staking. La plateforme contrôle jusqu'à 8 % de l'ETH en staking. 

Coinbase est l'un des plus importants détenteurs d' Ethereum (Ethereum staker), représentant jusqu'à 8 % de l'offre totale. Cette plateforme d'échange centralisée a même dépassé Binance, qui détient environ 2,2 millions d'ETH en staking. 

Les plateformes d'échange centralisées servent de plateformes pour un staking plus sécurisé, tout en générant des revenus passifs. Coinbase offre actuellement jusqu'à 2,14 % d'APY pour son utilisation en tant qu'intermédiaire. Le staking peut actuellement rapporter jusqu'à 3,95 % de gains annualisés pour un dépôt de 32 ETH. Coinbase propose des rendements pour les petits montants, tout en prenant en charge la logistique liée à la validation. 

Coinbase a fait preuve de proactivité en sécurisant certaines des principales chaînes, et est récemment devenu l'un des validateurs Solana les plus rapides. 

Le rôle de la plateforme d'échange pour Ethereum pourrait être lié à la fourniture d'ETF basés sur le staking. Les fonds existants font souvent appel à Coinbase Custody pour la conservation de leurs actifs et pourraient également utiliser le service de staking de Coinbase. 

L'ETH en staking pourrait relancer les achats d'ETF

L'un des problèmes d'ETH réside dans la demande relativement faible pour son ETF. Ces derniers jours, la plupart des principaux ETF ont enregistré des sorties nettes de capitaux. Cette baisse de la demande fait suite aux pressions à la vente sur ETH, dont le prix oscille autour de 1 600 $. 

Un ETF avec staking peut inciter les nouveaux investisseurs à investir, en leur offrant un revenu supplémentaire sur leur placement. Le staking a été proposé pour d'autres ETF d'altcoins, comme Solana et AVAX. Cependant, le staking d'ETH reste la source la plus fiable de récompenses régulières. 

Coinbase contribue également à cet essor en émettant le Coinbase Staked ETH (cbETH), un actif qui se répand de plus en plus dans les protocoles DeFi . La possibilité de staker de l'ETH tout en recevant un nouveau type de jeton peut générer des gains potentiels supplémentaires. Cet actif dérivé, le cbETH, se négocie avec une prime de 1 758,62 $, ce qui incite davantage à staker avec Coinbase. 

Un ETF de staking est en cours de développement, sous réserve d'approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. Une première approbation pourrait intervenir d'ici sept semaines. L'arrivée du staking institutionnel nécessitera également une mise à jour Ethereum , permettant de staker jusqu'à 2 048 ETH auprès d'un seul validateur. L'un des obstacles à la scalabilité du staking est la limite de 32 ETH, contraignant les gros détenteurs à utiliser plusieurs validateurs.

Le marché américain ne propose toujours pas d'ETF de staking, mais les investisseurs européens ont accès à des produits générant des revenus passifs, proposés par 21 Shares et Bitwise. Un ETF permettrait de simplifier le staking et d'éliminer les risques techniques, tout en répondant à la demande de rendement. 

Actuellement, environ 34 millions d'ETH sont en staking, ce qui accroît le nombre de validateurs. L'achat d'un ETF simplifierait le staking et supprimerait l'exigence de 32 ETH pour les particuliers. Les stakers se partagent 17 429 ETH de récompenses de bloc chaque semaine, tandis que les validateurs perçoivent également une petite part des frais de gaz. L'ETH subit une inflation annuelle de 0,75 %, compensée par le rendement du staking.