La CIRO canadienne exclut les fonds crypto de l'éligibilité à la marge réduite
- Le régulateur des marchés boursiers canadien, CIRO, a exclu les fonds de cryptomonnaies de l’éligibilité à un taux de marge réduit en raison de la volatilité, des risques de liquidité et des préoccupations réglementaires.
- Au Canada, l’argent emprunté pour investir dans les cryptomonnaies sera plus coûteux que celui destiné aux actions ou aux FNB.
- Selon CIRO, pour qu’une action soit éligible, elle doit présenter une mesure de volatilité des prix avec un taux de marge de volatilité des prix de 25 % ou moins.
Le régulateur des actions du Canada a exclu les fonds crypto de l'éligibilité à la marge réduite. Cela a été fait en raison de risques tels que la volatilité, les risques de liquidité et les préoccupations réglementaires, ce qui rend le trading à effet de levier plus coûteux.
L'annoncement a été fait le 5 février. La CIRO a publié une nouvelle Liste des Valeurs Admissibles à un Marge Réduite (LSERM). Cette liste trimestrielle indique quelles actions peuvent bénéficier de taux de marge plus bas. La raison pour laquelle il est important d'avoir une marge basse est que les institutions financières qui sont éligibles à des taux de marge plus bas bénéficient d'une meilleure utilisation de leur trésorerie et de coûts de trading réduits.
Dans l'annonce, la CIRO a déclaré, « Jusqu'à nouvel ordre, les fonds de cryptomonnaies ne sont pas admissibles à une marge réduite. Ce statut d'admissibilité s'applique également aux fonds de cryptomonnaies sur lesquels des options OCC sont négociées. Pour les fonds de cryptomonnaies, l'admissibilité à la marge peut être déterminée autrement conformément aux exigences énoncées dans les paragraphes 5310(1) et 5311(1) des Règles IDPC. »
Cela signifie que les investisseurs négociant des fonds crypto devront maintenir un collatéral plus élevé. L'argent emprunté est plus coûteux pour les investissements crypto que pour les actions ou les FNB.
De plus, les fonds avec des exigences de marge plus élevées sont plus susceptibles d'être vendus lors des baisses de marché. Des taux de marge plus bas leur donnent un peu plus de temps avant d'être obligés de vendre.
Ce que les régulateurs des actions du Canada doivent nommer comme actifs éligibles à une marge réduite
La CIRO fait valoir que les actifs qui sont faciles à acheter et à vendre ont une grande valeur marchande et ne sont pas très volatils. Cela les rend plus susceptibles de se qualifier pour des exigences de marge plus basses.
La CIRO a expliqué que pour que les actions se qualifient, elles doivent avoir une mesure de volatilité des prix avec une marge de volatilité des prix de 25 % ou moins. Cette mesure examine de combien le prix d'un titre change sur une certaine période pour déterminer sa volatilité. Évidemment, les actifs crypto sont très volatils.
En plus de la volatilité des prix, les actions doivent répondre aux exigences de liquidité pour se qualifier pour des marges plus basses. Cela inclut une valeur de flottant public dépassant 100 millions de dollars CA et un volume de négociation quotidien moyen d'au moins 25 000 actions quotidiennes pendant chaque mois du trimestre précédent. Les actions à prix plus élevé doivent avoir au moins 1 million de dollars CA de valeur négociée quotidienne chaque mois.
Le titre doit également valoir au moins 2 $ CA par action. Cette règle garantit que le prix reste à un niveau bas. Cela signifie généralement qu'il y aura moins de volatilité des prix.
Une autre exigence est que les titres doivent être cotés sur une bourse canadienne et disponibles pour la marge pendant six mois. Pour les actions détenues depuis moins de six mois, elles doivent avoir un prix de marché supérieur à 5 $ CA par action et une valeur de flottant public supérieure à 500 millions de dollars CA. Elles doivent également appartenir à une industrie qui a généralement des prix stables.
Progrès crypto au Canada
Le Canada n'a pas été l'espace le plus favorable pour que les investisseurs crypto prospèrent. En 2021, les Administrateurs canadiens des valeurs mobilières (CSA) et la CIRO ont déclaré que les plateformes de trading crypto basées au Canada (CTP) fonctionneraient comme des traders limités pendant une courte période. Cela a été une période difficile car ils fourniraient des services tout en travaillant à obtenir le statut d'approbation complet de la CIRO.
Selon les enquêtes, la moitié des services financiers au Canada offrent au moins une option crypto à leurs clients. Une recherche menée tous les six mois a révélé qu'environ 52 % offrent le trading crypto.
Cependant, les FNB Bitcoin au comptant sont offerts au Canada depuis 2021. La croissance des services crypto au Canada est due à une forte demande des clients. 80 % des plateformes signalent que les acheteurs de détail souhaitent plus d'options crypto.
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Florence Muchai
Florence couvre depuis 6 ans l'actualité crypto, du jeu vidéo, de la technologie et de l'IA. Ses études en informatique à l'Université de sciences et technologies de Meru et sa formation en gestion des catastrophes et en diplomatie internationale à l'MMUST lui ont amplement permis de développer des compétences linguistiques, d'observation et techniques. Florence a travaillé au sein du groupe VAP et en tant qu'éditrice pour plusieurs médias spécialisés dans la crypto.
