Circle pourrait déposer une demande d'introduction en bourse d'ici la fin avril, rapporte

Circle Internet Financial serait en partenariat avec JPMorgan Chase et Citi pour enfin avancer avec ses projets d'introduction en bourse tant attendus. La société n'a confirmé aucune date pour coter publiquement ses actions, mais les rapports indiquent que Circle envisage une date fin avril.

D'autres multinationales ont suivi un chemin similaire pour consolider leur présence sur le marché. Les géants de la technologie comme Alphabet Inc. et Meta se sont développés à l'échelle mondiale et ont amélioré le développement de produits grâce à leurs introductions en bourse. Les entreprises de fintech telles que Coinbase et Robinhood sont également entrées sur les marchés publics pour s'établir comme des piliers du secteur financier.

Les tentatives de cotation en bourse de Circle

Circle a initialement tenté de devenir public par le biais d'une fusion avec une société de fusion par acquisition à objet spécifique (SPAC), Concord Acquisition Corp., en 2021, ce qui aurait placé sa valorisation à 9 milliards de dollars. Cependant, il a abandonné ces plans à la fin de 2022 en raison d'une surveillance réglementaire accrue et de conditions de marché défavorables suite à l'effondrement de l'échange de crypto-monnaies FTX.

La société, refusant d'abandonner, a déposé confidentiellement une demande de introduction en bourse (IPO) au début de 2024. Dans les paroles du PDG de Circle, Jeremy Allaire :

« Nous sommes très engagés sur la voie de la cotation en bourse. Nous pensons que nous pouvons être une entreprise vraiment intéressante sur les marchés publics. »

Circle a annoncé son intention de déplacer son siège mondial de Boston à New York en 2024 dans le cadre des préparatifs de sa première introduction en bourse. Ce déménagement devait être finalisé au début de 2025, mais il n'a pas encore été confirmé.

Le siège proposé au One World Trade Center aurait positionné Circle à proximité des grandes institutions financières et facilité son intégration avec les entreprises financières traditionnelles.

Bien que le dépôt confidentiel d'introduction en bourse de Circle ait eu lieu il y a plus d'un an, la décision de rendre le dossier public a créé une opportunité d'un examen approfondi des finances de Circle. Cela marque également la dernière étape vers la cotation publique de ses actions. Le dépôt public révèle également le symbole boursier proposé de l'entreprise.

L'offre de Circle serait la plus grande introduction en bourse de crypto-monnaie depuis que Coinbase est devenu public en 2021 par liste directe. JPMorgan et Citi faisaient également partie de l'équipe qui a servi de conseillers financiers pour l'introduction en bourse de Coinbase, selon les dépôts réglementaires.

Conditions du marché et approbation réglementaire

L'introduction en bourse de Circle intervient à un moment opportun pour l'entreprise, car le marché des nouvelles introductions en bourse s'est considérablement amélioré depuis 2024. Cette année, 73 entreprises sont devenues publiques sur les bourses américaines, ce qui représente une augmentation de 70 % par rapport à 2024. La valeur totale de ces opérations s'élevait à 11,8 milliards de dollars, en hausse de 39 % par rapport à la même période de l'année précédente, selon les données de Dealogic.

Plusieurs entreprises bien connues, y compris eToro, Stubhub et Klarna, ont également déposé une demande pour devenir publiques.

Alors que la crypto-explosion a eu lieu en 2021, l'USDC est devenu largement utilisé pour les applications de finance décentralisée et le règlement des transactions de crypto-monnaies, alimentant une explosion de sa capitalisation boursière, passant de moins de 1 milliard de dollars en 2020 à plus de 60 milliards de dollars en 2025.

La Division de la finance des sociétés de la SEC a engagé une correspondance extensive d'environ un an avec Circle, soulevant des préoccupations quant à la question de savoir si l'USDC devrait être considéré comme un titre financier et si Circle se qualifie en tant que « société d'investissement », ce qui le soumettrait à des exigences réglementaires supplémentaires.

Bien que Circle ait jusqu'à présent fait face à des défis sur la voie de la cotation en bourse, la société estime que la réalisation de cet objectif améliorera sa transparence, sa confiance et sa conformité, ce qui s'aligne sur sa stratégie à long terme pour consolider sa position dans l'industrie financière. Allaire souligne souvent l'importance de cet objectif pour l'entreprise. « Nous croyons que devenir une entreprise cotée aux États-Unis et publique est critique pour notre avenir », a-t-il déclaré.

L'administration Trump a jusqu'à présent tenu sa promesse de faire progresser la réglementation des crypto-monnaies, et les efforts législatifs, tels que le GENIUS Act et le STABLE Act, pourraient fournir une réglementation fédérale et étatique complète pour les émetteurs de stablecoins comme Circle. Cette clarté et stabilité réglementaires pourraient expliquer pourquoi l'émetteur de stablecoins est confiant dans l'avancement de ses plans d'introduction en bourse cette année.