Les marchés chinois ont rouvert leurs portes après les vacances de la Semaine d'or, les investisseurs se demandant si l'enthousiasme pour l'intelligence artificielle peut compenser les signes d'affaiblissement des dépenses de consommation.
Les données relatives aux vacances ont montré que les ménages se serraient la ceinture, optant pour des voyages en voiture moins chers plutôt que pour les vols, tandis que les recettes au box-office étaient inférieures aux prévisions.
Ce repli des dépenses intervient alors que la demande de talents en IA explose, propulsant les actions technologiques mondiales à des niveaux records, même si les marchés chinois ont brièvement marqué le pas et que les entreprises ont renforcé leurs liens avec des sociétés d'IA comme OpenAI.
Les traders chinois se mettent en quête d'indices sur les changements de politique du marché
Pendant la fermeture du marché chinois, un indicateur des principales actions continentales cotées à Hong Kong a chuté de 0,3 %, tandis que le yuan offshore a légèrement reculé.
Face à cette situation, les opérateurs cherchent des indices sur d'éventuels changements de politique avant la réunion du Parti communiste, prévue du 20 au 23 octobre. Lors de cette réunion, les responsables discuteront des plans à mettre en œuvre au cours des cinq prochaines années.
Un autre facteur porteur d'espoir est une rencontre potentielle entre ledent américain Donald Trump et ledent de la République populaire de Chine, Xi Jinping. Cette rencontre devrait avoir lieu lors du sommet de l'APEC en Corée du Sud en novembre. Les analystes estiment qu'elle pourrait avoir un impact si les négociations tarifaires reprennent.
Xin-Yao Ng, directeur des investissements et gestionnaire de fonds chez Aberdeen Investments, a commenté le sujet de discussion, déclarant qu'il n'était pas satisfait des premières données concernant le tourisme pendant les vacances.
Il a prédit que les données resteraient globalement stables, voire diminueraient, à moins que des informations nouvelles et plus précises ne soient publiées ultérieurement. Le gestionnaire de fonds a tenu ces propos concernant l'ouverture de la bourse de Chine continentale.
Entre-temps, des sources fiables ont souligné que l'indice CSI 300 a progressé pendant cinq mois consécutifs jusqu'en septembre, confirmant ainsi son succès continu depuis 2017.
L'engouement accru pour les actions du secteur des semi-conducteurs a principalement déclenché cette hausse après que DeepSeek a présenté un nouveau modèle et que Huawei Technologies Co. a annoncé son intention de doubler la production de ses puces IA haut de gamme.
Suite à cela, Ian Samson, gestionnaire de portefeuille multi-actifs chez Fidelity International à Singapour, a souligné qu'à un certain moment, si les entreprises chinoises à forte croissance, notamment dans le secteur d'Internet, parviennent à atteindre leurs objectifs de bénéfices, les investisseurs les considèrent comme très attrayantes par rapport aux autres entreprises du monde entier.
La faiblesse des dépenses de consommation en Chine suscite des inquiétudes sur le marché
Les dépenses durant la Golden Week ont indiqué que les consommateurs font preuve de prudence. Selon certaines sources, les dépenses liées aux voyages et aux loisirs se sont poursuivies, mais la demande pour les billets d'avion et les places de cinéma n'a pas été aussi forte que prévu.
Par ailleurs, les actions des sociétés de production cinématographique, telles que Maoyan Entertainment et Damai Entertainment Holdings Ltd., ont fortement chuté à Hong Kong après que Citigroup a mis en évidence la faiblesse des ventes de billets.
En revanche, les voyageurs ont commencé à délaisser l'avion et le train au profit des voyages en voiture, et le nombre de passagers sur les autoroutes en voitures particulières a augmenté de 6 % par rapport à l'année dernière pendant la Golden Week, selon Morgan Stanley.
Ces chiffres font suite aux données du ministère des Transports indiquant que le trafic passagers total était supérieur d'environ 7 % au cours des sept premiers jours par rapport à l'année précédente. Ce pourcentage représente une baisse par rapport à la hausse de 8 % observée pendant les cinq jours de congés de la fête du Travail en mai.
Concernant la situation, les analystes de Julius Baer ont déclaré que les résultats de la Semaine d'or indiquent que les dépenses de consommation en Chine restent faibles, ce qui accentuera probablement la pression sur les investisseurs pour qu'ils vendent leurs actions liées aux biens de consommation
