La rencontre de Chainlinkavec la SEC débouche sur des explications pour le secteur des cryptomonnaies

Le personnel de la Division des marchés et des échanges (DTM) de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a publié de nouvelles directives sur les cryptomonnaies suite à un échange avec Chainlink. Ces directives, issues de la Foire aux questions (FAQ), expliquent comment la réglementation applicable aux courtiers s'applique aux cryptomonnaies et à la technologie blockchain.

Bien que les réponses aux questions fréquentes ne soient pas contraignantes et ne reflètent pas l'opinion générale de la SEC, elles apportent des réponses à plusieurs questions soulevées par les acteurs du marché.

L'une de ces questions est de savoir si la règle exigeant des courtiers qu'ils conservent physiquement les titres entièrement libérés pour les comptes clients s'applique également aux crypto-actifs qui ne sont pas des titres.

D'après la réponse, cette règle ne s'applique pas. Cependant, il est précisé que si l'actif crypto est considéré comme un titre financier, le courtier peut en prendre le contrôle.

Le document d'orientation expliquait également la protection dont bénéficient les actifs cryptographiques. Il précisait que lestracd'investissement en cryptomonnaies considérés comme des valeurs mobilières au sens de la loi de 1970 sur la protection des investisseurs en valeurs mobilières (SIPA) doivent être enregistrés auprès de la SEC pour être protégés.

Concrètement, cela signifie que la plupart des crypto-actifs ne enjpas de la protection générale prévue par la loi SIPA, ce qui les expose à des risques en cas d'insolvabilité. Cependant, les services de la SIPA recommandent que le courtier-négociant puisse convenir avec ses clients de traiter les crypto-actifs non financiers qu'il conserve comme des actifs financiers détenus sur des comptes-titres.

Ils ont écrit :

« Un tel traitement pourrait contribuer à garantir que les crypto-actifs non financiers des clients ne fassent pas partie du patrimoine du courtier si ce dernier est placé en liquidation en vertu de la loi SIPA ou du Code des faillites. »

Par ailleurs, la FAQ aborde d'autres questions, telles que la tenue de registres pour les courtiers-négociants impliqués dans le commerce d'actifs crypto non financiers et la possibilité pour les courtiers-négociants de faciliter la création et le rachat en nature de produits crypto négociés en bourse au comptant.

Outre les questions relatives aux courtiers, les directives abordent également les obligations des agents de transfert, en précisant quand un agent de transfert d'un émetteur de crypto-actifs doit s'enregistrer auprès de la SEC. Selon la réponse des services de la SEC, cet enregistrement n'est nécessaire que si le crypto-actif est un titre relevant de l'article 12 ou si les activités relèvent des activités visées à l'article 3(a)(25).

Il a été précisé qu'un agent de transfert agréé peut utiliser toute technologie de registre distribué (réseau blockchain) comme fichier maître officiel des détenteurs de titres, à condition qu'elle respecte toutes les exigences des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Ceci ouvre de fait la voie à la tokenisation des titres via la blockchain.

Le commissaire de la SEC salue ces directives comme une étape progressive

commissaire de la SEC et responsable du groupe de travail sur les cryptomonnaies Hester Pierce, a salué ces orientations. Selon elle, la FAQ reprend principalement les règles établies, mais elle apporte des précisions sur la manière dont les règles de la SEC s'appliquent au marché des cryptomonnaies.

Elle a dit :

« Compte tenu de l’incertitude qui règne sur le marché quant à l’application de nos règles aux cryptomonnaies en général, je suis heureux que le personnel ait publié cette FAQ utile. »

Pierce a ajouté que la FAQ ne constitue pas un guide exhaustif et que la SEC a encore beaucoup de travail à accomplir pour clarifier la situation dans le secteur des cryptomonnaies. Elle a souligné plusieurs questions qui restent sans réponse, notamment la manière dont les courtiers peuvent détenir des actifs cryptographiques, tels que des titres, et le traitement fiscal des cryptomonnaies en matière de capital net.

Il est intéressant de noter que le personnel de la SEC chargé des marchés de capitaux a également invité les acteurs du marché à poser des questions supplémentaires sur l'application de ses règles aux activités liées aux crypto-actifs ou à solliciter de l'aide. Cela souligne l'évolution de l'approche du régulateur vis-à-vis du secteur des crypto-actifs.

Chainlink reconnaît son rôle dans l'élaboration des directives de la SEC

d'Oracle Chainlink a également salué ces nouvelles directives. Dans un article publié sur X, la plateforme a reconnu avoir contribué à leur élaboration auprès de la SEC, précisant que cette dernière avait pris en compte ses commentaires.

Conformément au protocole, elle a tenu des réunions avec la SEC, au cours desquelles elle a fourni des réponses à des questions clés concernant l'utilisation des blockchains publiques, leur capacité à être conformes et la possibilité de respecter les obligations de confidentialité sur les blockchains publiques.

Chainlink a constaté que ces questions reflètent des préoccupations qui ont freiné l'adoption de la technologie blockchain par les institutions financières. L'entreprise s'attend donc à ce que ces recommandations favorisent l'adoption publique de la blockchain.

Il était écrit :

« Répondre à ces questions clés pour le secteur de la blockchain contribue à apporter la clarté dont les institutions financières ont besoin pour commencer rapidement à intégrer des actifs tokenisés sur des blockchains publiques. »

Par ailleurs, le protocole a ajouté qu'il avait récemment entamé une discussion avec le département du Trésor américain sur l'avenir de DeFi.