Les options sur le BTC signalent un passage à une couverture baissière

Les options BTC sur Deribit ont atteint leur première échéance mensuelle en 2026, servant d'indicateur du sentiment du marché. Les positions suggèrent une couverture baissière alors que le BTC a chuté jusqu'à la zone des 82 000 $. 

Vendredi, 91 000tracd'options BTC ont expiré, avec un ratio put/call de 0,48 et un prix de perte maximal de 90 000 $. Cestracreprésentaient une valeur notionnelle de 7,6 milliards de dollars. Par ailleurs, 1,19 milliard de dollars detracETH ont également expiré, avec un ratio put/call de 0,68. 

L'échéance de janvier est le premier événement majeur après le report de 2025. Les options notionnelles arrivant à échéance aujourd'hui représentaient 25 % des positions ouvertes, pour un total de 9 milliards de dollars. Les options d'achat ont dominé, signalant un ratio baissier et offrant une protection contre une nouvelle baisse pour le BTC et l'ETH. 

Face à une demande incertaine et à des échanges limités à une fourchette de prix, l'événement lié aux options a encore renforcé le sentiment pessimiste qui s'en dégage. 

Les options permettent de limiter le risque de baisse à 75 000 $ par BTC

Alors que le BTC et l'ETH ont amorcé une nouvelle baisse la semaine dernière, la peur s'est à nouveau répandue sur le marché des cryptomonnaies. Les échanges prévus pour début 2026 font suite à la débâcle du quatrième trimestre 2025. Pour l'instant, le BTC trouve un support autour de 80 000 $, tandis que l'ETH se maintient au-dessus de 2 500 $. 

Au cours du mois écoulé, les positions de protection contre la baisse sont passées de 85 000 $ à 80 000 $. Lestracpour les mois à venir indiquent une probabilité plus élevée d’un retour à 80 000 $ que d’une hausse jusqu’à 120 000 $.

La plupart destracse situent actuellement au seuil psychologique des 80 000 $ et on observe une accumulation detracde vente à 75 000 $ par BTC. Le dernier cycle de marché a révélé une activité accrue sur le marché des options, les positions visant à mieux se protéger contre un marché baissier. 

Le dernier événement a enregistré un volume d'échanges plus élevé, principalement en raison du renouvellement annuel. Selon les données de Deribit, les teneurs de marché et les traders actifs disposent d'importantes cash et sont prêts à utiliser les options comme instrument de couverture à la baisse. 

Le BTC va-t-il se redresser après l'expiration des options ?

Historiquement, le cours du BTC a souvent changé de direction suite à des échéances d'options importantes. des options est souvent perçue comme une source de pression sur les prix avant l'événement, les traders cherchant à faire monter le prix pour réaliser un profit. 

Après l'expiration de cette semaine, le BTC s'échangeait à 82 252,43 $, tandis que l'ETH a chuté à 2 717,77 $. Le BTC évolue dans un climat de peur extrême, anticipant des baisses encore plus importantes. 

Depuis le début du mois de janvier, le Bitcoin affiche une baisse de 3,35 %, un mois traditionnellement calme sur plusieurs cycles. L'actif se situe désormais à près de 120 jours de son sommet historique, avec une perte de 30 %, ce qui laisse présager des corrections pouvant atteindre un niveau aussi bas que 40 000 $.

Les traders de BTC constatent également que le BTC résiste à toute tentative de franchissement de la barre des 90 000 $, ce qui pourrait indiquer des ventes délibérées. La volatilité de la cryptomonnaie a augmenté en janvier, avec un repli vers des fourchettes inférieures après plusieurs liquidations.