La Banque d'Angleterre a été invitée à lutter avec prudence contre l'inflation afin d'éviter les pertes d'emplois

La Banque d'Angleterre (BoE) entend s'attaquer au niveau d'inflation du pays, qui a atteint des niveaux excessifs, en visant à réduire le taux directeur. Cependant, cette mesure devra être prise avec prudence, afin d'éviter une grave stagnation économique susceptible d'entraîner des pertes d'emplois, ont indiqué des responsables.  

Cette inquiétude concernant l'inflation a été soulevée après le discours prononcé mardi 30 septembre à Cardiff par Sarah Breeden, vice-gouverneure de la Banque d'Angleterre chargée de la stabilité financière. Dans son discours, Mme Breeden a souligné que l'inflation devrait atteindre 4 % en septembre, en raison de la hausse des prix des produits alimentaires et de l'énergie, ainsi que des augmentations des cotisations sociales et des prix contrôlés. « C'est trop élevé », a-t-elle ajouté. 

À cette époque, Catherine Mann, économiste américaine et membre du Comité de politique monétaire (CPM) de la Banque d'Angleterre, a également commenté la situation lors d'un événement organisé par le Financial Times à Londres. Elle a notamment souligné que les anticipations d'inflation future s'étaient éloignées de l'objectif officiel précédent de 2 %. 

Face à cette situation, elle a exhorté les décideurs politiques à s'engager davantage en faveur du rétablissement de la stabilité des prix et du rétablissement de la confiance.

L'inflation élevée et persistante au Royaume-Uni accroît les tensions entre les individus 

Les remarques ci-dessus soulignent les inquiétudes croissantes au sein du Comité de politique monétaire quant au fait que le Royaume-Uni commence à se démarquer des autres pays développés en raison de l'inflation élevée persistante.

Pour répondre à ces préoccupations, les analystes économiques ont suggéré que la situation pourrait être en partie le résultat des politiques gouvernementales, ajoutant qu'elle pourrait également être due à des changements à long terme dans le fonctionnement des familles et des entreprises.

Lorsque le Comité de politique monétaire (MPC) a annoncé son intention de baisser les taux d'intérêt en août, plusieurs responsables ont exprimé leurs inquiétudes. Deux tours de scrutin ont donc été nécessaires avant qu'une décision ne soit prise. En septembre, la situation a évolué. Le MPC a voté à 7 contre 2 en faveur du maintien des taux d'emprunt à 4 %, et les analystes de marché n'anticipent aucun changement avant la fin de l'année.

Concernant les changements apportés, la vice-gouverneure de la Banque d'Angleterre a déclaré qu'elle restait convaincue de leur capacité à gérer les petits défis qui pourraient survenir à court terme, les qualifiant de « simple contretemps »

Entre-temps, elle a émis l'hypothèse que l'inflation reviendrait à l'objectif précédent de 2 % fixé par la Banque d'Angleterre, à mesure que le marché du travail ralentirait et que la pression sur les salaires diminuerait.

Breeden avait également exprimé des inquiétudes quant au niveau d'inflation au début du mois d'août. Ces inquiétudes faisaient suite à la publication, ce même mois, de données indiquant une hausse de l'inflation à 3,8 %. Concernant ces données, elle avait évoqué des risques potentiels de part et d'autre.

Les analystes soulignent toutefois que l'inflation pourrait devenir « persistante et non pas irrégulière » si les entreprises continuent d'augmenter leurs prix ou si la Banque d'Angleterre et d'autres décideurs politiques évaluent mal la quantité de main-d'œuvre disponible sur le marché.

Breeden appelle à l'urgence de baisser les taux d'intérêt

Breeden a averti que si la Banque d'Angleterre tardait à baisser à nouveau ses taux d'intérêt, la production et l'emploi seraient fortement impactés. Cela pourrait entraîner une baisse de l'inflation en dessous de l'objectif fixé.

Par ailleurs, Mann a souligné les risques évidents liés à une inflation élevée et persistante ayant modifié le comportement des consommateurs. Elle a expliqué qu'une fois l'inflation au Royaume-Uni supérieure à 3 %, le type de biens achetés importe peu : les consommateurs commencent à prêter une attention accrue aux prix affichés.

« Nous sommes au-dessus de ce niveau depuis un certain temps déjà », a-t-elle ajouté. 

Toutefois, Mme Mann a précisé que cela n'excluait pas nécessairement de nouvelles baisses de taux d'intérêt. Selon elle, les consommateurs s'inquiètent de la hausse des prix. Ils sont également de plus en plus préoccupés par les perspectives d'emploi, compte tenu de la forte incertitude qui plane sur la croissance du PIB.

Elle a ensuite expliqué que si l'économie s'améliore, les consommateurs recommenceront à dépenser un peu et à acheter des biens. En revanche, si l'économie ralentit, ils resteront prudents et ne dépenseront plus, ce qui compliquera la tâche des entreprises pour augmenter leurs prix, car les consommateurs ne pourront ou ne voudront pas acheter leurs produits, a-t-elle précisé.