Le récent dépôt par BlackRock, gestionnaire d'actifs, d'une demande d' autorisation pour un ETF Bitcoin dépôt , soumis le 29 juin à la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine par le Nasdaq, sollicite une modification de la réglementation afin de permettre la cotation de l' Bitcoin . Il détaille un accord conclu le 8 juin entre le Nasdaq et Coinbase, visant à renforcer le programme de surveillance du marché de la plateforme et à donner accès aux données relatives aux Bitcoin .
BlackRock annonce un accord avec Coinbase
Ce dépôt intervient peu après qu'ARK Investment Management a modifié sa demande d'ETF Bitcoin au comptant afin d'y inclure un accord de partage de données de surveillance avec le Chicago Board Options Exchange (Cboe) et une plateforme d'échange de cryptomonnaies américaine non divulguée. Des spéculations ont alors émergé, laissant entendre que cette plateforme non nommée mentionnée dans le dépôt d'ARK pourrait être Coinbase, ce qui pourrait engendrer un conflit d'intérêts avec la demande d'ETF de BlackRock.
Le 30 juin, la SEC aurait déclaré que les documents relatifs aux ETF crypto déposés auprès du Nasdaq et du Cboe n'étaient pas « suffisamment clairs et complets », soulignant la nécessité d'informations complémentaires concernant les dispositifs de surveillance. BlackRock avait initialement déposé une demande d'ETF Bitcoin au comptant le 15 juin.
À la date de publication de ce document, l'autorité américaine de régulation des marchés financiers n'a approuvé aucun ETF au comptant lié à des investissements en cryptomonnaies, malgré de nombreuses demandes émanant d'acteurs du marché. Suite au refus de son ETF Bitcoin au comptant en juin 2022, Grayscale Investments a intenté une action en justice contre la SEC, dénonçant un traitement incohérent de produits d'investissement similaires.
L'intégration d'un accord de partage de données de surveillance entre BlackRock et Coinbase souligne la reconnaissance par le secteur de l'importance d'une surveillance rigoureuse du marché des ETF. De tels accords visent à répondre aux préoccupations réglementaires liées à la manipulation du marché, à la manipulation des prix et à d'autres activités illicites sur le marché des cryptomonnaies. En collaborant avec des plateformes d'échange réputées comme Coinbase, les gestionnaires d'actifs peuvent renforcer leurs capacités de surveillance et offrir une plus grande transparence aux autorités de régulation.
La SEC demande des précisions supplémentaires sur les accords de surveillance dans les documents déposés auprès des ETF
La demande d'informations complémentaires de la SEC concernant les dispositifs de surveillance témoigne de l'importance que le régulateur accorde à une surveillance exhaustive et à la protection des investisseurs. La SEC examine systématiquement les dossiers d'enregistrement des ETF crypto, exigeant des demandeurs qu'ils démontrent l'existence de mécanismes de surveillance robustes permettant de contrôler efficacement les marchés sous-jacents des cryptomonnaies. Cette attention portée aux dispositifs de surveillance souligne l'engagement de la SEC à garantir un marché équitable et ordonné pour les ETF crypto.
Bien que la nature et l'étendue exactes de l'accord de partage de données de surveillance entre BlackRock et Coinbase restent confidentielles, il devrait contribuer à renforcer la crédibilité et la transparence du projet d'ETF Bitcoin de BlackRock. Coinbase, plateforme d'échange de cryptomonnaies detronplan tracreconnue pour son respect des réglementations, peut fournir des informations et des données précieuses pour consolider les efforts de surveillance du marché.
L'évolution constante du marché des ETF crypto témoigne de l'intérêt croissant des investisseurs institutionnels et des gestionnaires d'actifs pour les actifs numériques. Cependant, les obstacles réglementaires et les préoccupations liées à l'intégrité du marché ont freiné l'approbation de ces véhicules d'investissement. La mise en place d'accords de partage de données entre les demandeurs d'ETF et les plateformes d'échange de confiance constitue un pas en avant pour répondre à ces préoccupations et renforcer la confiance dans le marché des ETF crypto.
Alors que la SEC poursuit l'examen des demandes d'autorisation pour les ETF crypto, le secteur attend avec impatience des clarifications et des orientations réglementaires. L'issue de ces demandes déterminera non seulement l'avenir des ETF crypto, mais contribuera également à une adoption et une acceptation plus larges des actifs numériques par les institutions, en tant que classe d'investissement légitime.
Dans l’intervalle, les acteurs du marché, notamment les gestionnaires d’actifs et les plateformes d’échange, s’emploient activement à mettre en place des mécanismes de surveillance robustes et à collaborer afin de renforcer l’intégrité du marché. Ces efforts visent à instaurer un cadre réglementaire qui réponde aux préoccupations et favorise un environnement sain et transparent pour les ETF crypto.
