L'ETF iShares Short Maturity Municipal Bond de BlackRock, également connu sous le nom de MEAR, vient d'entrer dans l'histoire en achetant des obligations municipales émises et réglées intégralement sur la blockchain.
Les obligations, émises par Quincy (Massachusetts) en avril, ont été vendues via la plateforme blockchain privée de JPMorgan Chase. Cette opération a géré l'intégralité du processus, de l'émission au règlement, sur la blockchain, court-circuitant ainsi les méthodes traditionnelles.
L'opération à Quincy a porté sur l'acquisition par BlackRock, un acteur majeur du secteur financier, de 6,5 millions de dollars de titres de dette municipale. Un porte-parole de BlackRock a indiqué que cette acquisition s'inscrivait dans le cadre de son ETF à gestion active, MEAR, qui gère 750 millions de dollars d'actifs clients et est opérationnel depuis 2015.
La technologie blockchain de Quincy Bonds et JPMorgan
La ville de Quincy a fait sensation en début d'année en émettant des obligations via la technologie blockchain, en lieu et place du système traditionnel. La plateforme blockchain de JPMorgan, Digital Debt Service, était au cœur de cette innovation.
Cette plateforme gérait l'ensemble des opérations. Elle éliminait les intermédiaires, rendant le processus plus rapide et plus efficace. Les obligations restaient enregistrées sur la blockchain de leur émission à leur règlement, un système inédit dans le secteur de la finance municipale.
BlackRock est le premier grand acteur à s'engager dans l'opération Quincy. La société a mis à jour le prospectus de son ETF afin d'autoriser les investissements obligataires basés sur la blockchain. Cette mise à jour a nécessité un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, qui a également exposé les risques, tels que la liquidité limitée et la possibilité de bugs ou d'erreurs dans l'application blockchain.
Les obligations municipales ont traditionnellement constitué un segment conservateur du marché, caractérisé par de lourdeurs administratives et des délais. Mais cela change avec l'arrivée de la blockchain.
L'ETF de BlackRock restetron
Son fonds d'investissement iShares Bitcoin Trust (IBIT), lancé en début d'année, bat des records. Au cours des dernières 24 heures, IBIT a enregistré des entrées de capitaux de 740 millions de dollars. Il gère désormais plus de 51 milliards de dollars d'actifs, ce qui en fait l'un des ETF à la croissance la plus rapide de l'histoire.
Au cours des dernières 24 heures seulement, IBIT a engrangé 740 millions de dollars. Si l'on ajoute les entrées de capitaux dans les ETF Ethereum , les ETF crypto de BlackRock ont atteint 860 millions de dollars en une seule journée.
Pour mettre les choses en perspective, il a déjà surpassé l'ETF or de BlackRock, qui existe depuis 2005. Les investisseurs affluent vers IBIT, tandis que des concurrents comme Bitcoin Trust de Grayscale subissent d'importantes cash. Grayscale a enregistré des sorties de capitaux de 21 milliards de dollars cette année.
Le franchissement du seuil des 108 000 $ par Bitcoina encore accru l'intérêt du marché. Les analystes prévoient qu'il atteindra bientôt les 110 000 $, grâce à une politique monétaire accommodante de la Réserve fédérale et à une demande institutionnelle accrue.
