BlackRock investit davantage dans les actions liées à l'IA tout en réduisant les risques de ses portefeuilles modèles américains, en réaction à l'incertitude croissante entourant les droits de douane.
Selon Bloomberg, le gestionnaire d'actifs a ajouté mardi 436 millions de dollars à son ETF iShares AI Innovation and Tech Active, ou BAI, soit la plus importante entrée de capitaux en une seule journée depuis le lancement du fonds en octobre.
Cette injection massive cash a quadruplé la taille du fonds, BlackRock ayant clairement indiqué ses perspectives de croissance.
Le fonds BAI, géré activement, est composé en grande partie de valeurs technologiques qui dominent le secteur de l'IA, notamment Nvidia, Broadcom et Meta. Il a déjà bondi de 29 % le mois dernier, porté par le rebond des actifs à risque qui avaient auparavant chuté en raison des craintes liées au commerce international.
BlackRock réduit son exposition aux actions américaines et renforce sa position sur les marchés mondiaux de la valeur et des obligations
Michael Gates, qui gère la suite de portefeuilles modèles d'ETF Target Allocation de 160 milliards de dollars de la société, a déclaré dans une note de service que l'IA est actuellement leur principale conviction dans le secteur technologique.
« Le secteur technologique reste l'un de nos principaux axes de conviction et l'un des plus anciens surpondérations de notre portefeuille, et au sein de ce secteur, l'IA est le principal moteur de conviction », a écrit .
Alors que les investissements dans l'IA se développent, BlackRock réduit son exposition globale aux actions dans ses modèles américains. La surpondération des actions par rapport aux obligations est ramenée à seulement 1 %, contre 3 % auparavant. La société diminue également son allocation aux actions de croissance américaines et renforce sa position sur les valeurs de rendement internationales.
Gates a expliqué que cette décision était due à l'incertitude entourant les négociations commerciales internationales, et non à un changement de position de l'entreprise concernant l'économie américaine. « Ces mesures ne reflètent en aucun cas une perte de confiance dans l'exception américaine », a-t-il ajouté.
Les enjeux commerciaux sont clairement au cœur des préoccupations. « Selon nous, le principal souci concernant les droits de douane réside dans leur potentiel à peser légèrement sur la croissance mondiale, car les chaînes d'approvisionnement peuvent mettre du temps à s'adapter et la confiance des entreprises reste sensible à l'évolution de la dynamique commerciale », a expliqué Gates.
Le marché a réagi. Le jour même où BlackRock a investi cash dans l'intelligence artificielle, les investisseurs ont retiré 6,28 milliards de dollars de l'ETF iShares Core S&P 500, soit la plus forte sortie de capitaux depuis mars. Par ailleurs, 822 millions de dollars ont quitté l'ETF iShares S&P 500 Growth.
Dans le même temps, 912 millions de dollars ont afflué vers l'ETF iShares MSCI EAFE Value, ce qui représente son plus important afflux en une seule journée depuis septembre.
L'ETF iShares USmatic Rotation Active, connu sous le nom de THRO, a également attiré plus de 3 milliards de dollars mardi, soit la plus forte entrée de capitaux en une seule journée de son histoire. BlackRock a également orienté des fonds vers les obligations à court terme. Son ETF iShares 0-5 Year TIPS Bond (STIP) a enregistré une entrée de 553 millions de dollars, son plus fort afflux quotidien depuis 2022.
Tout cela se déroule au sein de portefeuilles modèles — des ensembles prédéfinis d'ETF que BlackRock propose aux conseillers et aux institutions. Ces portefeuilles visent à simplifier l'investissement en regroupant les stratégies au sein d'un seul produit.
Le marché des portefeuilles modèles connaît une croissance rapide. Broadridge Financial Solutions prévoit que les actifs liés à ces modèles atteindront 11 000 milliards de dollars d’ici 2028, les ETF jouant un rôle majeur dans cette expansion.
