Bitget, Reality et Keyring publient une recherche sur le trade d'équity entièrement onchain basé sur les rTokens
- Bitget, Reality et Keyring ont publié un rapport de recherche conjoint sur la manière dont les actions tokenisées, les dérivés perpétuels et le prêt décentralisé peuvent fonctionner ensemble dans une stratégie basée sur les actions.
- Les simulations ont montré des rendements nets annualisés d'environ 7 % en échantillon in-sample et 4 % hors échantillon (out-of-sample), par rapport à une prime de financement brute d'environ 11 % à 14 %.
- Les produits sélectionnés, éclairés par cette recherche, devraient être lancés via Bitget Earn, sous réserve d'examen du produit, des exigences réglementaires, de l'éligibilité des utilisateurs et de la disponibilité.
Bitget, le plus grand Universal Exchange (UEX) au monde, a publié un rapport de recherche conjoint avec Reality et Keyring explorant comment les actions tokenisées peuvent soutenir des stratégies de trading au-delà de l'investissement traditionnel en actions.
L'étude examine comment les actions tokenisées, les dérivés perpétuels et le prêt décentralisé peuvent fonctionner ensemble, avec des simulations historiques analysant les rendements potentiels, les coûts de financement et les risques associés à ces stratégies.
Fonctionnement du modèle d'écart de base sur actions rToken
La recherche met en évidence la manière dont les actions tokenisées pourraient s'étendre au-delà de l'exposition directe aux actions pour inclure le prêt, la gestion des garanties et les stratégies d'investissement systématiques.
En utilisant les rTokens de Reality, le modèle combine des participations en actions tokenisées avec des positions courtes compensatoires sur des contrats perpétuels d'actions correspondants.
Lorsque les taux de financement sont positifs, ces positions peuvent générer des paiements de financement tout en cherchant à réduire l'exposition aux mouvements du prix de l'action sous-jacente.
Keyring structure les marchés de prêt associés, IPOR Fusion fournit l'infrastructure de coffres-forts on-chain et 1Token prend en charge la surveillance du portefeuille et la gestion des risques.
Les simulations montrent un rendement net de 7 % alors que les coûts grignotent la prime de financement
Sur la base de simulations couvrant la période du 15 décembre 2025 au 19 octobre 2026, l'index basé sur des règles a généré des rendements nets annualisés d'environ 7 % pendant la période d'échantillonnage et de 4 % pendant la période hors échantillonnage.
La recherche a également identifié une prime de financement brute d'environ 11 % à 14 %, les coûts de financement, les frais d'exécution et les contraintes de liquidité affectant la performance nette. Les résultats démontrent l'importance de gérer ces coûts lors du développement de stratégies basées sur les actions sur les marchés décentralisés.
« Les actions tokenisées ouvrent des opportunités au-delà de l'achat et de la vente d'actions. Les investisseurs peuvent les utiliser comme collatéral, les combiner avec des produits dérivés et mettre en œuvre des stratégies intégrées qui nécessitaient auparavant des plateformes financières distinctes », a déclaré Gracy Chen, PDG de Bitget. « Cette recherche montre comment ces éléments peuvent fonctionner ensemble, tout en soulignant l'importance des coûts d'exécution, de la liquidité et de la gestion des risques. C'est un aspect essentiel de ce que nous construisons avec l'Exchange Universel de Bitget. »
La tarification, la liquidité et la gestion des marges restent des risques clés
Le rapport examine également les risques liés à l'exécution de ces stratégies sur les marchés décentralisés, notamment les taux de financement négatifs, les différences de valorisation du collatéral, l'exposition à la liquidation et les retards de règlement.
Il souligne qu'une tarification fiable, une liquidité suffisante et une gestion coordonnée des marges restent essentielles pour rendre ces stratégies viables.
Une référence pour les institutions, avec des produits Bitget Earn à suivre
Alex McFarlane, fondateur de Keyring, a déclaré : « Intégrer entièrement le trade basé sur les actions dans la blockchain rend une stratégie traditionnellement gérée par des gestionnaires d'actifs plus transparente, programmable et accessible à un public plus large. Plus important encore, l'indice crée un benchmark et un ensemble de briques de base que les banques d'investissement, les gestionnaires de fonds et les CTAs peuvent utiliser pour développer leurs propres stratégies. L'accent mis par Bitget sur l'expansion des rToken dans la DeFi constitue une étape significative dans cette direction. »
La recherche s'inscrit dans les efforts plus larges de Bitget pour étendre l'utilisation des actifs tokenisés au sein de son écosystème Universal Exchange. Les produits sélectionnés, éclairés par cette recherche, devraient être lancés via Bitget Earn, sous réserve d'examen du produit, des exigences réglementaires, de l'éligibilité des utilisateurs et de la disponibilité.
Toutes les performances sont basées sur des simulations historiques et ne représentent pas de rendements réalisés ni ne garantissent des performances futures.
Pour lire le rapport complet, visitez ici.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
