Bitget, Reality y Keyring publican un estudio sobre el arbitraje de acciones 100% onchain basado en rTokens
- Bitget, Reality y Keyring publicaron un informe de investigación conjunto sobre cómo las acciones tokenizadas, los derivados perpetuos y el préstamo descentralizado pueden trabajar juntos en una estrategia basada en acciones.
- Las simulaciones mostraron rendimientos netos anualizados de aproximadamente 7% dentro de la muestra y 4% fuera de la muestra, frente a una prima de financiación bruta de aproximadamente 11%–14%.
- Se planea que los productos seleccionados, basados en la investigación, se lancen a través de Bitget Earn, sujeto a revisión del producto, requisitos regulatorios, elegibilidad del usuario y disponibilidad.
Bitget, el mayor Universal Exchange (UEX) del mundo, ha publicado un informe de investigación conjunto con Reality y Keyring explorando cómo las acciones tokenizadas pueden apoyar estrategias de trading más allá de la inversión tradicional en acciones.
El estudio examina cómo las acciones tokenizadas, los derivados perpetuos y el préstamo descentralizado pueden funcionar juntos, con simulaciones históricas que analizan los rendimientos potenciales, los costes de financiación y los riesgos asociados a estas estrategias.
Cómo funciona el modelo de base de acciones rToken
La investigación destaca cómo las acciones tokenizadas podrían ampliarse más allá de la exposición directa a las acciones hacia préstamos, gestión de garantías y estrategias de inversión sistemáticas.
Utilizando los rTokens de Reality, el modelo combina tenencias de acciones tokenizadas con posiciones cortas compensatorias en contratos perpetuos de acciones correspondientes.
Cuando las tasas de financiación son positivas, estas posiciones pueden generar pagos de financiación mientras buscan reducir la exposición a los movimientos del precio de la acción subyacente.
Keyring estructura los mercados de préstamo asociados, con IPOR Fusion proporcionando infraestructura de bóvedas onchain y 1Token apoyando la monitorización de carteras y la gestión de riesgos.
Las simulaciones muestran un rendimiento neto del 7% a medida que los costes reducen la prima de financiación
Basándose en simulaciones que abarcan desde el 15 de diciembre de 2025 hasta el 19 de octubre de 2026, el índice basado en reglas generó rendimientos netos anualizados de aproximadamente el 7% durante el período de muestra y del 4% durante el período fuera de muestra.
La investigación también identificó una prima de financiación bruta de aproximadamente el 11%–14%, con los costes de financiación, gastos de ejecución y restricciones de liquidez que afectan al rendimiento neto. Los hallazgos demuestran la importancia de gestionar estos costes al desarrollar estrategias basadas en acciones en mercados descentralizados.
“Las acciones tokenizadas están abriendo oportunidades más allá de la compra y venta de acciones. Los inversores pueden utilizarlas como garantía, combinarlas con derivados e integrar estrategias que anteriormente requerían plataformas financieras separadas”, afirmó Gracy Chen, directora ejecutiva de Bitget. “Esta investigación muestra cómo estas piezas pueden funcionar juntas, destacando al mismo tiempo la importancia de los costes de ejecución, la liquidez y la gestión de riesgos. Esa es una parte importante de lo que estamos construyendo con el Exchange Universal de Bitget.”
La fijación de precios, la liquidez y la gestión del margen siguen siendo riesgos clave
El informe también examina los riesgos de ejecutar estas estrategias en mercados descentralizados, incluidas las tasas de financiación negativas, las diferencias en la valoración de las garantías, la exposición a liquidaciones y los retrasos en la compensación.
Se hace hincapié en que una fijación de precios fiable, una liquidez suficiente y una gestión coordinada del margen siguen siendo esenciales para hacer viables estas estrategias.
Un referente para las instituciones, con los productos Bitget Earn por venir
Alex McFarlane, fundador de Keyring, declaró: «Llevar la estrategia de arbitraje de acciones completamente a la cadena de bloques hace que una estrategia tradicionalmente gestionada por gestores de activos sea más transparente, programable y accesible para un conjunto más amplio de inversores. Más importante aún, el índice crea un punto de referencia y un conjunto de bloques de construcción que los bancos de inversión, los gestores de fondos y los CTAs pueden utilizar para desarrollar sus propias estrategias. El enfoque de Bitget en expandir rToken hacia DeFi es un paso significativo en esa dirección.»
La investigación forma parte de los esfuerzos más amplios de Bitget para expandir el uso de activos tokenizados dentro de su ecosistema Universal Exchange. Se planea que los productos seleccionados, basados en la investigación, se lancen a través de Bitget Earn, sujeto a revisión del producto, requisitos regulatorios, elegibilidad del usuario y disponibilidad.
Todas las cifras de rendimiento se basan en simulaciones históricas y no representan rendimientos realizados ni garantizan el rendimiento futuro.
Para leer el informe completo, visita aquí.
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Hannah Collymore
Hannah es escritora y editora con casi una década de experiencia en la redacción de blogs y la cobertura de eventos en el ámbito de las criptomonedas. En Cryptopolitan, Hannah contribuye a la página de noticias, informando y analizando los últimos avances en DeFi, RWA, regulación de criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías de vanguardia. Se graduó de la Universidad de Arcadia con una licenciatura en Administración de Empresas.
