Les revenus du minage Bitcoin (BTC) atteignent leur plus bas niveau annuel en septembre

Le minage Bitcoin (BTC) est de plus en plus concurrentiel, mais les mineurs constatent une baisse de leurs revenus liés aux frais. Le mois de septembre a enregistré les plus faibles entrées de fonds pour les mineurs de toute l'année 2024, révélant de nouveaux défis après la réduction de moitié des récompenses. 

Les mineurs Bitcoin (BTC) ont perçu près de 816 millions de dollars de récompenses de bloc en septembre, et ont également constaté un net ralentissement des frais. Les primes de transaction ont contribué de manière significative aux revenus, atteignant 1,7 milliard de dollars en avril. 

La baisse des revenus en septembre a affecté les sociétés minières américaines. Core Scientific, l'un des leaders du secteur, est la seule action en hausse, malgré l'absence de résultats financiers pour le troisième trimestre. Sur les douze derniers mois, Core Scientific est également en tête en termes de chiffre d'affaires, atteignant 570 millions de dollars. 

Marathon Digital Holdings (MARA) affiche cependant des bénéfices non distribués plus élevés, s'élevant à 450 millions de dollars pour l'année écoulée. Marathon Digital présente également les marges d'exploitation les plus importantes, à égalité avec Hut 8. Au total, Bitcoin américaines cotées en bourse sociétés, ce qui envoie des signaux aux investisseurs traditionnels et aux acheteurs potentiels d'ETF.

Bitcoin perd de son élan grâce aux ordinaux et aux runes

Bitcoin a perdu les commissions supplémentaires liées à l'inscription d'Ordinals et aux transferts de Runes. L'été tant attendu DeFi Bitcoin ne s'est pas concrétisé et les tokens BRC-20 ont peiné à décoller. Les frais de bloc pour les transactions plus rapides ont chuté à des niveaux jamais atteints depuis le premier trimestre 2023, avant l'introduction des tokens basés sur Bitcoin.

La création des chaînes de couche 2 et DeFi a également été retardée, malgré les tentatives de lancement de nouveaux projets. Le réseau Bitcoin est passé à environ 14 % de frais pour les Runes, plus de 85 % étant couverts par les frais de transaction classiques. Les Runes n'ont pas non plus rencontré le succès escompté, à l'exception de DOG et de quelques projets marginaux, ne parvenant pas à rivaliser avec les tokens Ethereum et Solana , plus actifs.

La diminution de la récompense par bloc a laissé présager que Bitcoin continuerait d'inciter les mineurs, principalement par le biais des frais. Cependant, l'activité sur la blockchain a également ralenti, la plupart des bitcoins étant conservés pour leur valeur à long terme. 

Le nombre de transactions quotidiennes confirmées est également imprévisible. Certains jours, l'activité atteint près de 800 000 portefeuilles actifs et plus de 700 000 transactions. D'autres jours, Bitcoin retombe à son niveau de base du marché baissier de 2022. L'utilisation du BTC comme moyen de paiement a ralenti, les utilisateurs lui préférant les stablecoins. Pour certains, le BTC ne sert plus qu'en garantie ou est conservé hors ligne, afin d'éviter tout risque de perte. 

Bitcoin actives Le nombre d'adresses atteint souvent des niveaux jamais vus depuis le marché haussier de 2017. Tandis que les portefeuilles professionnels et les gros détenteurs de cryptomonnaies ont massivement investi dans le Bitcoin, les particuliers se sont tournés vers d'autres actifs pour leurs transactions quotidiennes. 

Le minage Bitcoin ralentit en septembre

L'activité de minage reste proche de son niveau le plus élevé, mais une partie de la puissance de hachage a été interrompue en septembre. Le réseau Bitcoin a vu son activité diminuer de 756 EH/s à 636 EH/s, soit une baisse de 26 % au cours des quatre dernières semaines. 

Une petite partie de la puissance de calcul s'est déplacée vers Bitcoin Cash (BCH), dont le minage était parfois plus rentable. La puissance de calcul Bitcoin Cash est plus volatile, mais elle permet d'absorber une partie de la capacité excédentaire des pools. 

Le retrait de puissance de calcul pourrait toutefois s'avérer stratégique. La concurrence accrue dans le secteur du minage en 2024 a également fait grimper les niveaux de difficulté. Le 26 septembre, la difficulté a été abaissée, offrant potentiellement aux mineurs deux semaines supplémentaires de découverte de blocs facilitée. L'augmentation de la puissance de hachage pendant les périodes de faible difficulté pourrait permettre de résoudre davantage de blocs. 

La difficulté du réseau Bitcoin se stabilise après des années de croissance, la puissance de minage atteignant des limites. Les nouvelles opérations de minage nécessitent des installations spécialisées pour se développer, et le minage à petite échelle doit relever le défi de la migration vers les dernières machines de minage Bitmain. 

Pour l'instant, les mineurs Bitcoin détiennent également un peu plus de 2 millions de pièces, ce qui en fait le plus grand groupe de détenteurs. Le BTC se maintenant entre 60 000 et 65 000 dollars, certaines opérations pourraient couvrir leurs dépenses, notamment si elles détiennent des pièces issues de périodes de minage précédentes. Cependant, les nouvelles opérations de minage pourraient nécessiter un prix de seuil de rentabilité beaucoup plus élevé pour le BTC.

Le minage Bitcoin continue de se concentrer sur les opérations basées aux États-Unis, principalement liées aux grands centres de données. Foundry USA et ViaBTC représentent plus de 40 % de l'activité de minage mondiale. Le réseau Bitcoin compte 12 462 nœuds, bien que ce nombre ait atteint 20 000 à certaines périodes. La plupart de ces nœuds dépendent également de centres de données, majoritairement situés aux États-Unis et en Europe.

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva