Les revenus de l’extraction de Bitcoin (BTC) en septembre atteignent des creux annuels
- Le minage du Bitcoin a encore ralenti en septembre, avec une baisse significative des frais de bloc.
- Les mineurs institutionnels font face à des résultats variés car les récompenses de bloc couvrent à peine les dépenses depuis le halving d'avril.
- Le hashrate du Bitcoin ralentit au cours du dernier mois, dans le but de réduire la métrique de difficulté.
L’extraction de Bitcoin (BTC) est de plus en plus concurrentielle, mais les mineurs voient leurs revenus provenant des frais diminuer. Septembre a enregistré les entrées les plus faibles pour les mineurs pour l’ensemble de l’année 2024, révélant de nouveaux défis post-halving.
Les mineurs de Bitcoin (BTC) ont reçu près de 816 M$ de récompenses de blocs pour le mois de septembre, notant également un ralentissement significatif des frais. Les primes de transaction ont été un ajout réussi aux revenus, atteignant jusqu’à 1,7 M$ en avril.
La crise des revenus de septembre a affecté les mineurs corporatifs du marché américain. Core Scientific, l’un des leaders de l’industrie, est la seule action à la hausse, bien qu’elle ne reconnaisse pas de résultats financiers du T3. Sur les 12 derniers mois, Core Scientific est également le leader en termes de revenus, atteignant 570 M$.
Marathon Digital Holdings (MARA), cependant, a des bénéfices conservés plus élevés de 450 M$ pour l’année passée. Marathon Digital a également les marges opérationnelles les plus rentables, ainsi que Hut 8. Globalement, les revenus de l’extraction de Bitcoin affectent 24 sociétés cotées aux États-Unis américaines d'IA, envoyant des signaux aux investisseurs traditionnels et aux acheteurs potentiels d’ETF.
Bitcoin perd l’impulsion des Ordinals et des Runes
Bitcoin a perdu les frais d’impulsion des inscriptions Ordinals et des transferts Runes. L’été tant attendu du DeFi sur Bitcoin ne s’est pas matérialisé, et les jetons BRC-20 ont difficilement décollé. Les frais de bloc pour des transactions plus rapides sont redescendus à des niveaux non vus depuis le T1 2023, avant l’introduction des jetons basés sur Bitcoin.
La création de chaînes L2 et du DeFi a également été retardée, malgré les tentatives de lancement de nouveaux projets. Le réseau Bitcoin est également passé à environ 14 % de frais Runes, avec plus de 85 % couverts par les frais de transaction réguliers. Runes n’a pas non plus décollé, à l’exception de DOG et d’une poignée de memes, échouant à concurrencer les jetons Ethereum et Solana plus actifs.
La récompense de bloc diminuée a établi des attentes selon lesquelles Bitcoin pourrait continuer à inciter les mineurs, principalement par les frais. Cependant, l’activité on-chain a également ralenti, car la plupart des pièces sont conservées pour leur valeur à long terme.
Les transactions quotidiennes confirmées sont également imprévisibles. Certains jours, l’activité monte à près de 800 K portefeuilles actifs et plus de 700 K transactions. Cependant, d’autres jours, l’activité Bitcoin revient à son niveau de base du marché baissier de 2022. L’utilisation de BTC en tant que moyen de paiement a ralenti, les utilisateurs préférant les stablecoins. Pour certains, le BTC n’est adapté que comme collatéral ou conservé en stockage à froid, pour éviter le risque de perte.
Bitcoin actif d'adresses : reviennent souvent à des niveaux non vus depuis le marché haussier de 2017. Tandis que les portefeuilles professionnels et de baleines rachetaient du BTC, les propriétaires de cryptos au détail ont basculé vers d’autres actifs pour les transferts quotidiens.
L’extraction de Bitcoin ralentit en septembre
L’activité d’extraction est toujours proche de sa fourchette supérieure, mais septembre a vu une partie du hashrate s’arrêter. Le réseau Bitcoin a diminué son activité de 756 EH/s à 636 EH/s, en baisse de 26 % au cours des quatre dernières semaines.
Une petite fraction du hashrate a migré vers Bitcoin Cash (BCH), qui était également occasionnellement plus rentable à extraire. Le hashrate de Bitcoin Cash est plus volatil, mais absorbe une partie de la capacité inutilisée des pools.
Le retrait de la puissance minière peut cependant être stratégique. La montée concurrentielle de l’extraction en 2024 a également fait augmenter les niveaux de difficulté minière. Au 26 septembre, la difficulté a été réinitialisée à la baisse, donnant potentiellement aux mineurs deux semaines supplémentaires avec une découverte de blocs plus facile. Connecter plus de puissance de hachage pendant les périodes de difficulté plus faible peut aider à résoudre des blocs supplémentaires.
La difficulté du réseau Bitcoin forme également un plateau de graphique après des années de hausse, la puissance minière atteignant des barrières à la croissance. Les nouvelles opérations minières nécessitent des installations spécialisées pour évoluer, et la petite extraction fait face aux défis du passage aux tout derniers rigs miniers Bitmain.
Pour l’instant, les mineurs de Bitcoin conservent également un peu plus de 2 M de pièces, devenant le plus grand groupe de détenteurs. Avec le BTC toujours dans la fourchette de 60 000 $ à 65 000 $, certaines opérations peuvent avoir leurs dépenses couvertes, surtout si elles détiennent des pièces des périodes d’extraction précédentes. Cependant, les nouvelles opérations minières peuvent nécessiter un prix de seuil de rentabilité beaucoup plus élevé pour le BTC.
L’extraction de Bitcoin continue de se déplacer vers des opérations basées aux États-Unis, principalement liées à de grands centres de données. Foundry USA et ViaBTC représentent plus de 40 % de toute l’activité minière mondiale. Le réseau Bitcoin est soutenu par 12 462 nœuds, bien qu’à certains moments, les nœuds aient atteint 20 K dans le monde. La plupart des nœuds dépendent également de centres de données, et la majorité sont distribués aux États-Unis et en Europe.
Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
