Les ETF Bitcoin perdent $326 millions alors que Wall Street se retire

Les sorties de capitaux des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin physiques américains ont atteint 326 millions de dollars le 5 juin. Cela marque la poursuite d'une tendance dévastatrice qui a vu des milliards être retirés de ces investissements, ne laissant plus que 75,1 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Il s'agit d'un retournement encore plus large qui a entraîné des pertes de près de 30 milliards de dollars sur la capitalisation boursière totale des portefeuilles depuis la fin mai. Sa taille agrégée était alors supérieure à 98 milliards de dollars. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a chuté de 2 % supplémentaires au cours des dernières 24 heures. le prix du Bitcoin est en baisse de plus de 16 % au cours des 7 derniers jours. Le BTC est négocié à un prix moyen de 61 343 $ au moment de la rédaction.

La tendance actuelle de retrait ressemble aux périodes précédentes de repli institutionnel lors des phases de marché baissier du Bitcoin. Après l'approbation des ETF Bitcoin physiques américains en janvier 2024, la détention institutionnelle professionnelle a généralement augmenté par vagues successives de gains du marché. Selon les données de CoinShares, la participation institutionnelle a diminué de 17 % au T1 2026. Il s'agit de la baisse trimestrielle la plus marquée de la détention depuis l'entrée des ETF sur le marché.

C'est une tendance qui a été observée auparavant dans le contexte de joueurs à effet de levier réduisant leurs positions amidst de fortes corrections de prix. Cela permet aux investisseurs à long terme, tels que les gestionnaires de fonds, les institutions financières et les fonds de richesse souverains, de reprendre l'inventaire. Les experts soulignent que même si les flux des ETF exacerbent les ventes à court terme, cela n'implique pas la fin du cycle de marché du Bitcoin.

BlackRock IBIT enregistre la plus forte sortie de capitaux d'ETF Bitcoin

Le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, le plus grand ETF physique ETF Bitcoin par actifs, a perdu $214 millions ce jour-là, Les données de SoSoValue montrent. FBTC de Fidelity a perdu 59,7 millions de dollars et GBTC de Grayscale a vu 60,8 millions de dollars partir. Sept autres fonds ont signalé un changement net nul, ni gagnant ni perdant de capital.

Seuls deux ETF ont réussi à attirer de nouveaux capitaux. Le Bitcoin Trust de Morgan Stanley (MSBT) a collecté 4,28 millions de dollars, tandis que HODL de VanEck a enregistré 4,22 millions de dollars. Ces deux montants sont négligeables par rapport à la perte totale de la journée.

MSBT a été créé sur le NYSE Arca en avril et était le premier ETF Bitcoin physique émis par une banque américaine. Depuis lors, le fonds a collecté un total de 268 millions de dollars d'entrées nettes, selon SoSoValue. 

Le lancement du fonds sur le marché s'est élevé à 30,6 millions de dollars. Il présente le ratio de frais le plus faible par rapport à tous ses pairs.

Les détentions de BTC baissent de 17% au T1

Les données de CoinShares montrent que les déclarations trimestrielles 13F indiquent que les investisseurs professionnels ont réduit leurs détentions de Bitcoin. Elles ont diminué d'environ 52 500 pièces au premier trimestre. Il s'agit d'une baisse de 17 %, la plus forte réduction depuis que les ETF américains ont commencé à être négociés en janvier 2024.

Les fonds spéculatifs et les courtiers ont conduit environ 95 % de ces ventes. Morgan Stanley aurait quitté une position de 8 300 pièces avant le lancement de son propre fonds. Cependant, la société de trading Jane Street a également réduit de 10 800 pièces.

Les banques semblent aller dans la direction opposée. JPMorgan Chase a ajouté 3 000 pièces, et Wells Fargo en a acquis 4 000. Des rapports suggèrent que Citigroup a déposé une demande pour un ETF Bitcoin pour la première fois. Pendant ce temps, le fonds de richesse souverain Mubadala d'Abou Dabi a augmenté ses détentions d'environ 1 100 pièces.

Le complexe d'ETF a enregistré des sorties de capitaux lors de 14 des 15 dernières séances de négociation. Les entrées nettes cumulées de tous les ETF Bitcoin américains s'élèvent toujours à 53,9 milliards de dollars. Cependant, le rythme des rachats récents (plus de 3,3 milliards de dollars depuis la fin mai) met à l'épreuve la capacité de ce chiffre à se maintenir.

Les analystes suggèrent que le Bitcoin pourrait devoir chuter à 53 000 $ avant que le cycle actuel de quatre ans ne trouve un plancher. Pendant ce temps, il n'y a qu'une probabilité de 25 % que cela se produise.