Les émetteurs d'ETF Bitcoin fixent leurs frais alors que l'espoir d'une approbation grandit

Les émetteurs de deux fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin en cours d'approbation, Fidelity Investments et Galaxy/Invesco, ont dévoilé les frais qu'ils prévoient d'appliquer si leurs ETF obtiennent l'autorisation. Ces annonces interviennent alors que les passionnés Bitcoin anticipent la possibilité d'un ETF Bitcoin basé aux États-Unis, qui, selon certains, pourrait transformer le marché des cryptomonnaies.

Fidelity Investments propose des frais annuels de 0,39 % pour son fonds Wise Origin Bitcoin Trust, tandis que Galaxy/Invesco prévoit des frais légèrement supérieurs, à 0,59 % par an, pour son fonds BTCO. Galaxy/Invesco a également annoncé une exonération de frais pendant les six premiers mois de fonctionnement du fonds, ce qui pourrait attirer de nouveaux investisseurs.

Ces structures de frais ont été divulguées dans un document judiciaire récent, daté du 29 décembre, comme l'a rapporté Fortune. La révélation de ces frais constitue une avancée majeure pour les investisseurs potentiels et contribue à l'essor des ETF Bitcoin .

Participants autorisés et opportunités d'arbitrage

Jane Street Capital sera désigné « participant autorisé » pour les ETF Bitcoin de Fidelity, WisdomTree et Valkyrie. Cette désignation lui conférera le droit d'arbitrer les écarts de prix entre les parts de ces ETF et le cours réel du Bitcoin. 

Valkyrie a également désigné Cantor Fitzgerald comme deuxième participant autorisé, tandis que Galaxy/Invesco et BlackRock ont ​​nommé JPMorgan et Virtu comme leurs participants autorisés.

Cette initiative visant à impliquer des participants autorisés dans l' des ETF s'inscrit dans la volonté de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis d'établir un modèle «cash» pour la création et le rachat. 

Dans ce modèle, les participants autorisés n'achèteront ni ne déposeront directement Bitcoin dans les fonds. Ils déposeront plutôt le montant cash équivalent que le fonds utilisera pour acquérir Bitcoin. La décision de la SEC d'adopter cette approche témoigne de sa prudence quant à l'autorisation donnée aux courtiers de manipuler directement Bitcoin.

Le très attendu ETF Bitcoin

Les détenteurs Bitcoin attendent depuis longtemps l'approbation d'un ETF au comptant aux États-Unis, espérant ainsi attirer de nouveaux investisseurs sur le marché des cryptomonnaies et potentiellement faire grimper son prix. La SEC a rejeté plusieurs propositions d'ETF Bitcoin , invoquant des risques de manipulation de marché et un manque de protection des investisseurs.

Cependant, la situation a semblé évoluer en août lorsque Grayscale Investments a remporté un procès contre la SEC. Dans cette décision historique, une cour d'appel américaine a statué que la SEC avait injustement rejeté la demande de Grayscale pour un ETF Bitcoin au comptant et devait reconsidérer sa décision.

Depuis, la SEC a été inondée de nouvelles demandes et de propositions révisées concernant des ETF Bitcoin , notamment de la part de Fidelity, WisdomTree, Invesco Galaxy et Bitwise. La communauté des cryptomonnaies reste en haleine, dans l'attente d'une annonce officielle de la SEC concernant l'approbation d'un ETF Bitcoin .