Bitcoin et le S&P 500 atteignent leur plus bas niveau en deux mois face à la flambée des rendements obligataires – Le rallye post-électoral est-il terminé ?
- Bitcoin s'est effondré à 90 199 dollars, son plus bas niveau en deux mois, après la flambée des rendements obligataires et le désengagement massif des actifs risqués.
- L'indice S&P 500 a effacé 2 500 milliards de dollars de capitalisation boursière en quatre semaines, sous l'effet de la hausse des primes d'assurance à terme et des craintes d'inflation.
- Les entrées de Bitcoin sur Binance ont fortement chuté, signalant une pression à la vente moindre mais pas detrondynamique d'achat.
Bitcoin a chuté à 90 000 $, son niveau le plus bas depuis le 18 novembre. Cela représente une baisse de 4,4 %, un douloureux rappel de son pic de décembre à 108 316 $.
L'Ether a chuté de 6,6 %, et l'ensemble du marché des cryptomonnaies a été touché. Les investisseurs se sont débarrassés massivement des actifs risqués, effrayés par la forte hausse des rendements obligataires. Parallèlement, le S&P 500 n'a pas été épargné, perdant 2 500 milliards de dollars de capitalisation boursière en seulement quatre semaines. C'est tout simplement incroyable !
Ce véritable carnage boursier a commencé vendredi, lorsque le rapport sur l'emploi américain a pulvérisé les prévisions. Les investisseurs qui misaient sur une baisse rapide des taux de la Fed ont dû revoir leurs prévisions. Baisse des taux ? Oubliez-les. La Réserve fédérale semble plus encline à les relever, ce qui représente un problème tant pour les cryptomonnaies que pour les actions.
Le point de rupture du Bitcoin
La chute du Bitcoinn'était pas uniquement due à des craintes macroéconomiques. Techniquement, les graphiques annonçaient clairement des difficultés. Une figure en « tête et épaules », un signal baissier classic , s'était formée. Le franchissement du seuil de support des 91 600 $ Bitcoin a scellé le sort de la hausse, confirmant ce que les analystes considèrent comme un signal baissier techniquetron.
Les entrées Bitcoin sur Binance ont également chuté. En novembre dernier, elles atteignaient un pic de 28 000 BTC par jour. Aujourd'hui, elles sont tombées à seulement 6 000 BTC. Les sorties restent prédominantes, mais les flux nets stagnent.
Il en résulte un marché qui semble au bord du précipice. Les investisseurs hésitent à vendre, mais n'achètent pas non plus à la baisse. Si cette impasse persiste, Bitcoin pourrait se stabiliser ou chuter encore davantage.
La hausse des rendements obligataires perturbe fortement les marchés actions et crypto
Parallèlement, le S&P 500 est lui aussi en proie à une grave crise. L'indice a chuté sous son niveau du 5 novembre, effaçant des milliers de milliards de dollars de capitalisation boursière. La cause ? La hausse des rendements obligataires, alimentée par une flambée des primes de terme
Si vous n'êtes pas familier avec les primes de terme, il s'agit de la compensation supplémentaire exigée par les investisseurs pour la détention de titres de créance à long terme, en particulier lorsque les anticipations d'inflation augmentent.
Voici le constat : les anticipations d'inflation s'envolent. En quelques semaines seulement, les anticipations d'inflation à long terme des consommateurs ont bondi de 2,6 % à 3,3 %. C'est considérable. Les primes d'assurance-vie temporaire ont grimpé jusqu'à 0,55 %, leur plus haut niveau depuis plus de dix ans.
Historiquement, les pics de primes d'assurance-vie à terme ont précédé les krachs boursiers majeurs. Pensons à l'éclatement de la bulle Internet ; pensons à la crise financière de 2008. Le schéma se répète et les gestionnaires de fonds sont très inquiets.
La situation s'aggrave. Les allocations Cash des gestionnaires de fonds sont à des niveaux historiquement bas, tandis que l'exposition aux actions a explosé pour atteindre près de 40 %. Même la bulle Internet n'a pas connu de tels niveaux. Ajoutez à cela la hausse des primes d'assurance-vie à terme, et vous obtenez un cocktail explosif pour les actifs risqués.
L'indice du dollar américain (DXY) ne fait qu'aggraver la situation en franchissant la barre des 110 pour la première fois depuis novembre 2022. Le dollar s'est ainsi renforcé de 10 % depuis le début des baisses de taux. Une telle évolution est totalement inattendue lors d'un changement de cap de la Fed.
Un dollartronest généralement synonyme de difficultés pour les matières premières, les actions et, bien sûr, les cryptomonnaies. L'or, cependant, fait exception à la règle. Au cours des 13 derniers mois, son rendement a quadruplé par rapport à celui du DXY. Un tel phénomène est rarissime. Les marchés sont peut-être tout simplement en train de se retourner contre eux.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre l'actualité des cryptomonnaies, des marchés boursiers, des technologies, de l'économie mondiale et des événements géopolitiques qui influencent les marchés depuis six ans. Elle a collaboré avec des publications spécialisées dans la blockchain, telles que AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des sujets liés aux grandes entreprises, à la réglementation et aux tendances macroéconomiques. Diplômée de la London School of Journalism, elle a également présenté à trois reprises son expertise du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision africaines.
