Le Bitcoin et le S&P 500 touchent des plus bas en 2 mois alors que les rendements obligataires augmentent – La hausse post-électorale est-elle terminée ?
- Le Bitcoin a chuté à 90 199 $, son niveau le plus bas en deux mois, après une flambée des rendements obligataires et un abandon des actifs risqués.
- Le S&P 500 a effacé 2 500 milliards de dollars de valeur boursière en quatre semaines, poussé par la hausse des primes de terme et les craintes inflationnistes.
- Les entrées Binance pour le Bitcoin ont fortement diminué, signalant une pression vendeuse moindre mais aucun élan d’achat solide.
Le Bitcoin a chuté à 90 000 $, son niveau le plus bas depuis le 18 novembre. Il s'agit d'une baisse de 4,4 %, un rappel douloureux de son sommet de décembre à 108 316 $.
L'Ether a chuté de 6,6 %, et l'ensemble du marché des cryptomonnaies a ressenti la chaleur. Les investisseurs ont appuyé sur le bouton d'éjection pour les actifs risqués, effrayés par une forte augmentation des rendements obligataires. Pendant ce temps, le S&P 500 n'a pas été épargné, perdant 2,5 billions de dollars de capitalisation boursière en seulement quatre semaines. À quel point est-ce fou ?
Ce bain de sang sur le marché a commencé à brewer vendredi lorsque le rapport sur l'emploi aux États-Unis a dépassé les attentes. Les traders pariant sur des baisses rapides des taux de la Fed ont été contraints de recalibrer. Des baisses de taux ? Oubliez-les. La Réserve fédérale semble plus susceptible de les augmenter réellement, ce qui pose problème pour les cryptomonnaies et les actions.
Le point de rupture du Bitcoin
La chute du Bitcoin n'était pas seulement due aux craintes macroéconomiques. Techniquement, les graphiques hurlaient le problème. Un motif « tête et épaules » – un signal baissier classique – s'est formé. La rupture du niveau de support de 91 600 $ par le Bitcoin a été le clou dans le cercueil, confirmant ce que les analystes considèrent comme un fort signal technique baissier.
Bitcoin afflux sur Binance ont également chuté. En novembre, les entrées quotidiennes ont atteint un pic de 28 000 BTC. Maintenant ? Elles sont tombées à seulement 6 000 BTC. Les sorties dominent toujours, mais les flux nets stagnent.
Le résultat est un marché qui semble être sur une lame de rasoir. Les investisseurs semblent réticents à vendre, mais n'achètent pas exactement le repli non plus. Si cette impasse se poursuit, le Bitcoin pourrait soit se stabiliser, soit plonger encore plus profondément.
La hausse des rendements obligataires cause le chaos sur les actions et les cryptos
Pendant ce temps, le S&P 500 fait face à son propre effondrement. L'indice a chuté en dessous de ses niveaux du 5 novembre, effaçant des milliers de milliards de valeur boursière. Le coupable ? La hausse des rendements obligataires, alimentée par un pic des « primes de terme ».
Si vous n'êtes pas familier avec les primes de terme, il s'agit de la compensation supplémentaire que les investisseurs exigent pour détenir des dettes à long terme, surtout lorsque les anticipations d'inflation augmentent.
Voici le problème : les anticipations d'inflation explosent. En quelques semaines seulement, les anticipations d'inflation à long terme des consommateurs sont passées de 2,6 % à 3,3 %. C'est énorme. Les primes de terme ont bondi à 0,55 %, leur niveau le plus élevé depuis plus de dix ans.
Historiquement, les pics de primes de terme ont précédé de grandes baisses de marché. Pensez à l'éclatement de la bulle internet ; pensez à la crise financière de 2008. Le schéma se répète, et les gestionnaires de fonds sont dans tous leurs états.
Les choses s'aggravent. Les allocations en cash parmi les gestionnaires de fonds sont à des niveaux historiques bas, tandis que l'exposition aux actions a atteint près de 40 %. Même la bulle internet n'avait jamais vu de tels niveaux. Combiné à la hausse des primes de terme, vous obtenez un mélange toxique pour les actifs risqués.
Pour ajouter de l'huile sur le feu, l'indice du dollar américain (DXY) vient de franchir la barre des 110 pour la première fois depuis novembre 2022. La force du dollar a augmenté de 10 % depuis le début des baisses de taux. Ce type de mouvement n'était pas ce que quiconque attendait lors d'un pivot de la Fed.
Un dollar fort signifie généralement des ennuis pour les matières premières, les actions et, bien sûr, les cryptomonnaies. L'or, cependant, joue selon ses propres règles. Au cours des 13 derniers mois, le rendement de l'or a quadruplé celui du DXY. Cela n'arrive presque jamais. Les marchés sont peut-être vraiment cuits.
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Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
