Kazuo Ueda, gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), a averti que l'intelligence artificielle (IA) représente une menace sérieuse pour la stabilité financière.
S'exprimant lors du Forum financier Europlace à Tokyo, Ueda a insisté sur la manière dont les évolutions technologiques rapides, notamment l'IA, pourraient perturber les systèmes économiques et amplifier les risques.
Ses propos ont pesé lourd, surtout au moment où le Japon s'efforce de reconquérir son leadership technologique mondial tout en faisant face au vieillissement et au déclin de sa population.
Bien que le discours préparé d'Ueda ait évité tout commentaire direct sur la politique monétaire, ses avertissements plus généraux concernant les risques financiers ont provoqué une forte inquiétude sur les marchés. Il a rappelé que la politique monétaire de la Banque du Japon resterait fondée sur les données. « Réunion après réunion », a-t-il déclaré.
Pas de promesses grandiloquentes, seulement des décisions fondées sur des données récentes. Et à quelques semaines de la réunion de la Banque du Japon en décembre, les marchés analysent déjà chacune de ses paroles.
La faiblesse du yen demeure un sujet brûlant pour Ueda. La chute de la monnaie est un véritable casse-tête pour le Japon, faisant grimper le coût des importations et alimentant l'inflation .
« Nous prenons sérieusement en compte les fluctuations des taux de change lors de l’élaboration de nos prévisions économiques et d’inflation, y compris les causes des variations monétaires actuelles », a déclaré Ueda.
Réactions du marché et difficultés du yen
Les déclarations d'Ueda ont immédiatement eu un impact sur les marchés financiers mondiaux. Le yen s'est légèrement apprécié, tandis que le dollar a reculé de 0,47 % à 154,65 yens. Parallèlement, le rendement des obligations d'État japonaises à 5 ans a bondi de quatre points de base pour atteindre 0,75 %, son plus haut niveau depuis 2009.
Les opérateurs ont interprété les propos d'Ueda comme un signal potentiel d'une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion de politique monétaire de décembre. Pour l'instant, il ne s'agit que de spéculations, mais la Banque du Japon n'a jamais hésité à agir avec détermination par le passé.
La chute du yen a été en partie alimentée par la hausse du dollar, elle-même alimentée par l'espoir que les politiques du président élu américaindentTrump puissent limiter de la Réserve fédérale . Ueda s'est montré prudent quant à ses prévisions sur l'impact économique de Trump sur le Japon.
« Dès que la nouvelle administration annoncera son cadre politique, nous l’intégrerons à nos perspectives économiques », a-t-il déclaré.
L'histoire récente de la Banque du Japon montre qu'elle n'hésite pas à prendre des mesures audacieuses. Après des années de politique monétaire ultra-accommodante, la banque a mis fin à sa politique de taux d'intérêt négatifs en mars et a relevé son taux directeur à court terme à 0,25 % en juillet. L'objectif était clair : ramener l'inflation à un niveau stable de 2 %.
Ueda a clairement indiqué que de nouvelles hausses de taux ne sont pas exclues, mais qu'elles dépendront de la concordance des données économiques avec les prévisions. Pour l'instant, un sondage révèle que les économistes sont partagés : la plupart n'anticipent pas de nouvelle hausse cette année, mais près de 90 % pensent qu'une augmentation interviendra d'ici mars.
Le pari japonais de 65 milliards de dollars sur l'IA et les semi-conducteurs
Pendant que la Banque du Japon débat de sa politique monétaire, le gouvernement japonais investit massivement dans l'intelligence artificielle et les semi-conducteurs comme jamais auparavant. Un plan colossal de 10 000 milliards de yens (65 milliards de dollars) est sur la table, destiné à dynamiser l'industrie technologique japonaise.
C’est le mode survie. Le pays est confronté à des défis économiques croissants liés au vieillissement de sa population active et à la menace imminente d’instabilité géopolitique, notamment concernant Taïwan, un important de semi-conducteurs .
Tokyo soutient des projets comme Rapidus, une initiative nationale visant à créer des semi-conducteurs de nouvelle génération. Le gouvernement a déjà promis 4 000 milliards de yens de subventions pour tripler les ventes locales de microprocesseurs d'ici 2030. Il s'agit d'une tentative pour pérenniser l'économie japonaise et réduire sa dépendance aux fournisseurs étrangers.
La plupart des puces électroniques mondiales proviennent de Taïwan, et les tensions entre Pékin et Taipei inquiètent tout le monde. Toute perturbation à ce niveau pourrait plonger les industries technologiques mondiales dans le chaos.
Le géant taïwanais des semi-conducteurs TSMC a inauguré en début d'année une usine de puces de 8,6 milliards de dollars au Japon et prévoit déjà la construction d'une autre usine pour produire des puces plus avancées.
Parallèlement, les États-Unis investissent des milliards dans leurs propres projets de semi-conducteurs, dont 6,1 milliards pour Micron et 6,6 milliards pour les filiales américaines de TSMC. Mais il y a un hic : l’énergie. La fabrication de semi-conducteurs et l’alimentation des centres de données d’IA nécessitent d’énormes quantités d’électricité.
Le Japon, qui se remet encore de la catastrophe de Fukushima de 2011, est fortement dépendantdent importations de combustibles fossiles. Il tente de relancer ses centrales nucléaires pour pallier ce manque, mais le chemin à parcourir est semé d'embûches.
Les géants de la technologie misent gros sur l'avenir de l'IA au Japon
Les géants mondiaux s'intéressent de près à l'industrie technologique japonaise. Nvidia, en partenariat avec l'investisseur japonais SoftBank, a récemment annoncé son projet de construire un supercalculateur équipé de ses puces d'intelligence artificielle Blackwell de pointe.
Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a qualifié le projet de révolutionnaire, avec des applications allant des télécommunications basées sur l'IA aux véhicules autonomes.
Il n'y a pas que Nvidia. Plus tôt cette année, Microsoft a doublé ses investissements dans l'IA au Japon, renforçant son partenariat avec OpenAI. Ces initiatives témoignent d'une confiance renouvelée dans l'écosystème technologique japonais, même si le pays reste à la traîne dans les classements mondiaux de compétitivité numérique.
Le Japon se classe 31e dans un récent rapport de l'IMD, bien loin de sa domination technologique des années 1980. Il se forge également une place unique dans la réglementation de l'IA, avec des lois sur le droit d'auteur qui autorisent les entreprises à entraîner des modèles d'IA sur des données protégées par le droit d'auteur, même à des fins commerciales.
Peu de pays appliquent une réglementation aussi souple, et cette approche confère au Japon un avantage certain dans le développement de l'IA. Lors du sommet du G7 à Hiroshima, le pays a lancé une initiative visant à orienter les discussions internationales sur l'éthique et la réglementation de l'IA.
