Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, signale l'IA comme une menace pour la stabilité financière

Kazuo Ueda, gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), a averti que l'intelligence artificielle (IA) représente une menace sérieuse pour la stabilité financière.

Déclarant lors du Forum financier Europlace à Tokyo, Ueda s'est concentré sur la manière dont les développements technologiques rapides, y compris l'IA, pourraient perturber les systèmes économiques et amplifier les risques.

Ses commentaires ont eu du poids, surtout alors que le Japon s'efforce de retrouver son leadership technologique mondial tout en faisant face à sa population vieillissante et en déclin.

Bien que les remarques préparées de Ueda aient évité les commentaires directs sur la politique monétaire, ses avertissements plus larges sur les risques financiers ont fait tourner les marchés. Il a rappelé à tous que l'approche de la BoJ en matière de politique restera axée sur les données. « Réunion par réunion », a-t-il dit.

Pas de promesses globales, juste des décisions fondées sur des chiffres récents. Et avec la réunion de décembre de la BoJ dans quelques semaines, les marchés analysent déjà chaque mot qu'il prononce.

La faiblesse du yen reste un sujet brûlant pour Ueda. Le déclin de la devise a été une épine dans le pied du Japon, augmentant les coûts d'importation et entraînant l'inflation plus élevés.

« Nous prenons sérieusement en compte les mouvements des taux de change lors de l'élaboration de nos perspectives économiques et d'inflation, y compris les causes des changements de devise actuels », a déclaré Ueda.

Réactions du marché et difficultés du yen

Les remarques de Ueda ont immédiatement affecté les marchés financiers mondiaux. Le yen s'est légèrement renforcé, le dollar baissant de 0,47 % à 154,65 yens. Parallèlement, les rendements des obligations d'État japonaises à 5 ans ont bondi de quatre points de base à 0,75 %, le plus élevé depuis 2009.

Les traders ont pris les commentaires de Ueda comme un signal potentiel d'une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion de politique monétaire de décembre. C'est tout de la spéculation pour l'instant, mais la BoJ n'a pas hésité à agir de manière décisive par le passé.

Le déclin du yen a été en partie alimenté par la rallye du dollar, elle-même motivée par les attentes selon lesquelles les politiques du président élu des États-Unis, Donald Trump, pourraient maintenir Réserve fédérale les baisses de taux sous contrôle. Ueda a été prudent quant à la prédiction de l'impact économique de Trump sur le Japon.

« Dès que la nouvelle administration annoncera son cadre politique, nous l'intégrerons dans nos perspectives économiques », a-t-il dit.

L'histoire récente de la BoJ suggère qu'elle n'a pas peur de faire des mouvements audacieux. Après des années de politique monétaire ultra-laxiste, la banque a mis fin à sa position de taux d'intérêt négatifs en mars et a augmenté son taux à court terme à 0,25 % en juillet. L'objectif était clair : pousser l'inflation vers un niveau stable de 2 %.

Ueda a clairement indiqué que de nouvelles hausses ne sont pas exclues, mais elles dépendront de l'alignement des données économiques avec les prévisions. Pour l'instant, un Reuters sondage montre que les économistes sont divisés – la plupart ne s'attendent pas à une autre hausse cette année, mais près de 90 % croient qu'une hausse aura lieu d'ici mars.

Le pari de 65 milliards de dollars du Japon sur l'IA et les semi-conducteurs

Tandis que la BoJ débat de la politique, le gouvernement japonais investit massivement dans les projets d'IA et de semi-conducteurs comme jamais auparavant. Un package massif de 10 billions de yens (65 milliards de dollars) est sur la table, destiné à booster l'industrie technologique du Japon.

C'est une question de survie. Le pays fait face à des défis économiques croissants dus à sa main-d'œuvre vieillissante et à la menace imminente d'instabilité géopolitique, en particulier autour de Taïwan, un semi-conducteur hub majeur.

Tokyo soutient des projets comme Rapidus, un effort national pour créer des semi-conducteurs de nouvelle génération. Le gouvernement a déjà promis 4 billions de yens de subventions pour tripler les ventes locales de microprocesseurs d'ici 2030. C'est une tentative de mettre l'économie japonaise à l'abri du futur et de réduire la dépendance aux fournisseurs étrangers.

La plupart des puces du monde proviennent de Taïwan, et les tensions entre Pékin et Taipei inquiètent tout le monde. Toute perturbation là-bas pourrait plonger les industries technologiques mondiales dans le chaos.

Le géant des puces de Taïwan TSMC a ouvert une usine de puces de 8,6 milliards de dollars au Japon plus tôt cette année et prévoit déjà une autre installation pour produire des puces plus avancées.

Pendant ce temps, les États-Unis investissent des milliards dans leurs propres projets de semi-conducteurs, y compris 6,1 milliards de dollars pour Micron et 6,6 milliards de dollars pour les entreprises américaines de TSMC. Mais il y a une contrainte : l'énergie. La fabrication de semi-conducteurs et l'alimentation des centres de données IA nécessitent d'énormes quantités d'électricité.

Japon, toujours en convalescence suite à la catastrophe de Fukushima de 2011, est fortement dépendante des importations de combustibles fossiles. Elle tente de redémarrer ses centrales nucléaires pour combler ce manque, mais la route à parcourir est loin d'être facile.

Les géants de la technologie misent gros sur l'avenir de l'IA au Japon

Les poids lourds mondiaux prêtent attention à l'industrie technologique japonaise. Nvidia, en partenariat avec l'investisseur japonais SoftBank, a récemment annoncé son intention de construire un supercalculateur alimenté par ses puces IA avancées Blackwell.

Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a qualifié ce projet de révolutionnaire, avec des applications allant des télécommunications alimentées par l'IA aux véhicules autonomes.

Ce n'est pas seulement Nvidia. Plus tôt cette année, Microsoft a intensifié ses investissements en IA au Japon, renforçant son partenariat avec OpenAI. Cela met en évidence une confiance renouvelée dans l'écosystème technologique japonais, même si le pays accuse encore du retard dans les classements mondiaux de compétitivité numérique.

Le Japon se classait 31e dans un récent rapport de l'IMD, loin de sa domination technologique des années 1980. Il se taille également une place unique dans la réglementation de l'IA, avec des lois sur le droit d'auteur qui permettent aux entreprises d'entraîner des modèles d'IA sur des données protégées, même à des fins commerciales.

Peu de pays ont des règles aussi permissives, et cette approche donne au Japon un avantage dans le développement de l'IA. Lors de l'événement de l'année dernière à sommet G7 à Hiroshima, le pays a lancé une initiative pour guider les conversations mondiales sur l'éthique et la réglementation de l'IA.