La BaFin et la BCE approuvent la banque allemande DekaBank pour la conservation de cryptomonnaies

La banque allemande DekaBank a remporté une victoire majeure en obtenant une licence de conservation de cryptomonnaies auprès de la BaFin, l'autorité de surveillance financière du pays, et de la Banque centrale européenne (BCE).

L'agrément a été accordé en vertu de la loi bancaire (KWG) et DekaBank rejoindra Commerzbank parmi les rares banques traditionnelles allemandes à opérer dans ce secteur. Mais ne nous emballons pas trop vite : nous sommes en Allemagne, après tout, où la réglementation est omniprésente et où chaque décision est mûrement réfléchie.

Alors que la BaFin a accordé des licences de conservation de cryptomonnaies à 11 autres entreprises, la plupart d'entre elles ont été attribuées à des sociétés natives des cryptomonnaies, comme la branche de conservation d'actifs numériques de Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank.

La stratégie de DekaBank en matière de licences esttron

Ce qui distingue DekaBank et Commerzbank, c'est que leurs licences relèvent de la réglementation bancaire traditionnelle, ce qui leur confère un niveau de légitimité dont les petites entreprises de cryptomonnaies ne peuvent que rêver.

Ce n'est pas la première décision réglementaire majeure de DekaBank cette année. En juillet dernier, la banque a obtenu l'agrément d'agent d'enregistrement de titres cryptographiques. Autrement dit, elle peut émettre des titres numériques basés sur la blockchain en Allemagne sans avoir besoin d'un dépositaire central de titres (DCT).

Cela permet d'éliminer les intermédiaires inutiles, une pratique courante dans le secteur des cryptomonnaies. DekaBank est également membre fondateur de SWIAT, une plateforme blockchain conçue pour l'émission de titres numériques.

Des géants comme Standard Chartered et LBBW y participent. En septembre dernier, Siemens a utilisé SWIAT pour émettre une obligation numérique de 300 millions d'euros.

Ralentisseur réglementaire en Allemagne

La loi sur la supervision des marchés de cryptomonnaies (KMAG) est censée remplacer l'ancienne réglementation allemande en matière de cryptomonnaies par le nouveau cadre de MiCA. Cependant, en raison des récents troubles politiques au sein du gouvernement allemand, son adoption a été retardée de plusieurs mois.

Elle n'a été adoptée que le 18 décembre, donnant ainsi le feu vert à des institutions comme DekaBank pour étendre leurs activités liées aux cryptomonnaies dans toute l'UE. Avant l'adoption de la loi KMAG, le flou réglementaire compliquait la situation pour les banques.

L'approche progressive mais constante de l'Allemagne en matière de réglementation des cryptomonnaies présente toutefois des avantages. En 2013, le pays a été parmi les premiers à reconnaître les cryptomonnaies comme des instruments financiers. Puis, en 2020, il a rendu obligatoire l'agrément de la BaFin pour toutes les plateformes d'échange de cryptomonnaies.

Alors que d'autres pays tâtonnent encore avec des directives floues, la clarté de la réglementation allemande en matière de cryptomonnaies en fait un acteur majeur de la scène européenne. Certes, c'est fastidieux, mais c'est efficace.

En Allemagne, la réglementation des cryptomonnaies est très similaire à la loi MiCA. Toutefois, les cryptomonnaies détenues pendant plus d'un an sont exonérées d'impôt sur les plus-values, ce qui constitue un avantage considérable pour les investisseurs à long terme.

Toutefois, en cas de revente dans l'année, les bénéfices sont soumis à l'impôt sur le revenu, qui peut atteindre 45 %, auquel s'ajoute une contribution de solidarité de 5,5 %. Les petits acteurs bénéficient cependant d'un allègement : les bénéfices inférieurs à 600 € sont totalement exonérés d'impôt.

Quant au marché, il est très dynamique. Sur les 2 400 investisseurs particuliers en cryptomonnaies interrogés, 54 % déclarent allouer plus de 20 % de leur patrimoine total aux actifs numériques. En moyenne, ces investisseurs investissent plus d'un quart de leurs portefeuilles en cryptomonnaies.

Les préoccupations liées à la sécurité restent néanmoins une priorité absolue. Environ 82 % des investisseurs ont indiqué que la sécurité des plateformes était leur critère numéro un au moment de choisir où investir. Sans surprise, Bitcoin arrive en tête, détenu par 91 % desdent, suivi d' Ethereum à 78 %. Solana, une cryptomonnaie montante, gagne également tracterrain.

Le marché allemand a lui aussi connu son lot de rebondissements cette année. L'épisode le plus marquant a sans doute été la vente par le gouvernement de 49 858 bitcoins pour 2,89 milliards de dollars, un stock résiduel issu d'une affaire de piratage.