Les marchés mondiaux ont connu une forte volatilité jeudi, les actions américaines clôturant en ordre dispersé suite à la décision de la Réserve fédérale de reporter les baisses de taux d'intérêt. Tout optimisme quant à une série de baisses de taux en 2024 s'est rapidement dissipé face à la résilience inattendue de l'économie et de l'inflation.
Les actions américaines étaient prêtes à connaître une trajectoire ascendante, les contrats à terme sur le S&P 500 affichant unetronhausse de 0,5 % et ceux sur le Dow Jones Industrial Average indiquant une augmentation de 0,4 %.
Les marchés du monde entier réagissent aux taux de la Fed
Les marchés européens ont débuté la journée en ordre dispersé, les investisseurs se préparant à une série de publications de résultats d'entreprises. En début de séance, le FTSE 100 londonien a progressé de 0,4 % pour atteindre 8 155,28 points. Le DAX allemand a légèrement reculé de moins de 0,1 % à 17 925,06 points, tandis que le CAC 40 parisien a perdu 0,7 % à 7 926,97 points.
L'indice Nikkei 225 à Tokyo a légèrement reculé de 0,1 % et a clôturé la journée à 38 236,07 points. Conformément à l'annonce faite hier, le Comité vise le plein emploi et le maintien d'un taux d'inflation stable de 2 % à long terme.
Par ailleurs, le Comité de la Réserve fédérale estime que les risques liés à la réalisation de ses objectifs en matière d'emploi et d'inflation se sont équilibrés au cours de l'année écoulée. Les perspectives économiques restent incertaines et le Comité surveille de près les risques d'inflation. La Réserve fédérale a ajouté que :
Pour atteindre ses objectifs, le Comité a décidé de maintenir la fourchette cible du taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,5 %. Avant d'envisager tout ajustement de cette fourchette, le Comité analysera attentivement les données disponibles, l'évolution des perspectives et l'équilibre des risques. Le Comité estime qu'il ne sera pas opportun de réduire la fourchette cible tant qu'il n'aura pas la certitude que l'inflation se dirige durablement vers 2 %.
Fed
Les marchés en Asie
Le yen japonais a connu une forte hausse, atteignant jusqu'à 2 %, en début de séance asiatique jeudi. Cette flambée a été alimentée par les spéculations quant à une possible nouvelle intervention des autorités japonaises sur le marché des changes.
Par ailleurs, l'affaiblissement du dollar américain suite à la réunion de la Réserve fédérale a également contribué à cette hausse. Le yen a ensuite inversé sa tendance et effacé ses gains précédents. Le dollar s'est établi à 155,44 yens, contre 154,91 yens précédemment.
L'indice Kospi en Corée du Sud a reculé de 0,3 %, clôturant à 2 683,65 points. Ce repli fait suite à la publication de données officielles indiquant une hausse de 2,9 % en glissement annuel des prix à la consommation en avril, un rythme plus lent qu'en mars.
L'indice Hang Seng à Hong Kong a progressé de 2,4 %, atteignant 18 187,56 points. Plusieurs marchés chinois étaient fermés pour le jour férié de la Fête du Travail. Parallèlement, l'indice australien S&P/ASX 200 a enregistré une légère hausse de 0,2 %, clôturant à 7 587,00 points.
Mercredi, l'indice S&P 500 a reculé de 0,3 %, clôturant à 5 018,39 points. Ce repli fait suite à la décision de la Réserve fédérale de maintenir son principal taux directeur à son plus haut niveau depuis 2001, conformément aux attentes du marché. L'indice avait pourtant connu une forte hausse de 1,2 % dans l'après-midi, avant de perdre tous ses gains en fin de séance.
L'indice Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,2 % pour atteindre 37 903,29 points, tandis que l'indice Nasdaq Composite a reculé de 0,3 %, clôturant à 15 605,48 points.
Performance des marchés de cryptomonnaies asiatiques
Ces derniers mois, l'inflation a stagné, comme l'a souligné le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Cette situation a entraîné une baisse des cours boursiers et a anéanti les espoirs des investisseurs quant à une diminution imminente des taux d'intérêt.
Il a également indiqué qu'il faudrait peut-être plus de temps que prévu initialement pour instaurer la confiance nécessaire à une baisse des taux d'intérêt. Cette mesure contribuerait à alléger les tensions sur l'économie et à stabiliser les prix des investissements.
Le cours du bitcoin (BTC) a légèrement rebondi dans les minutes qui ont suivi l'annonce, malgré une pression baissière persistante. Il affiche actuellement une baisse de plus de 4 % sur la séance, à 58 000 $.
Par ailleurs, parallèlement à l'annonce des taux d'intérêt, le FOMC a révélé sa décision de réduire la réduction des bons du Trésor détenus à son bilan, un processus connu sous le nom de resserrement quantitatif (QT), de 60 milliards de dollars par mois à un montant plus modeste de 25 milliards de dollars par mois. Toutes choses égales par ailleurs, cette mesure devrait stimuler l'appétit pour le risque et faire grimper les prix des actifs.
