Les actions asiatiques grimpent tandis que le dollar fléchit, les marchés intégrant une baisse des taux de la Fed

Les actions du Pacifique ont progressé mardi, portées par l’espoir que la Réserve fédérale américaine (Fed) baissera les taux d’intérêt dès la semaine prochaine, même si les tensions politiques et les risques politiques ont maintenu les marchés des devises et des obligations prudents.

L’indice MSCI des actions du Pacifique hors Japon a progressé de 0,2 % en début de séance, après une solide journée sur Wall Street qui s’est achevée par un record du Nasdaq.

À New York, le S&P 500 a gagné 0,2 %, frôlant le record de la semaine dernière. Le Dow a ajouté 114 points (0,3 %) et le Nasdaq a progressé de 0,5 % pour atteindre un nouveau record.

Les prix des contrats à terme indiquent une probabilité de peu plus de 10 % pour une baisse de 50 points de base ce mois-ci, contre aucune il y a une semaine, selon l’outil CME FedWatch. Les futures sur les actions européennes ont reculé après les gains du marché au comptant lundi. Les futures EUROSTOXX 50 ont glissé de 0,17 %, les futures FTSE ont reculé de 0,04 % et les futures DAX ont baissé de 0,22 %.

Le Nikkei 225 japonais a augmenté de près de 0,3 % à 43 763,96 ; l’ASX 200 australien a chuté de 0,5 % à 8 806,60 ; le Kospi sud-coréen a grimpé de 0,6 % à 3 238,07 ; le Hang Seng de Hong Kong a gagné 1,2 % à 25 949,48 ; le Shanghai Composite a légèrement augmenté de 0,1 % à 3 831,45.

Dans le domaine des devises, le yen a progressé de 0,1 % à 147,37 par dollar, annulant la baisse d’hier, tandis que l’euro restait stable à 1,1768 dollar. Les rendements des obligations du gouvernement japonais ont baissé après une hausse la veille, car les prix et les rendements évoluent en sens inverse.

Le dollar américain a chuté à son niveau le plus bas depuis près de sept semaines mardi, selon Reuters.

Les rendements américains se situaient à leur niveau le plus bas

Le rendement de l'obligation d'État à deux ans , sensible aux attentes en matière de politique monétaire, a oscillé près d'un creux de cinq mois à 3,4966 %. Le rendement de référence à 10 ans était également proche d'un creux de cinq mois à 4,0494 %. Le rendement de l'obligation d'État à 10 ans a reculé à 4,04 %, contre 4,10 % en fin de journée vendredi et 4,28 % la semaine dernière.

Les matières premières étaient mitigées. Dans le secteur de l’énergie, le brut américain de référence a augmenté de 25 cents à 62,51 dollars le baril, et le brut Brent a gagné 27 cents à 66,29 dollars.

L’or a enregistré un nouveau record mardi alors que les traders intensifiaient leurs paris sur plusieurs baisses de taux de la Fed cette année.

L’or au comptant a augmenté jusqu’à 0,3 % pour atteindre un nouveau record historique au-dessus de 3 647 dollars l’once, dépassant le pic de lundi comme l’a noté Cryptopolitan

Le métal avait grimpé de 2,5 % au cours des deux sessions précédentes après des données sur l’emploi vendredi qui ont surpris par leur faiblesse, amenant les marchés à intégrer trois baisses cette année, dont une de quart de point lors de la réunion de la Fed la semaine prochaine. Comme l’or ne verse pas d’intérêts, il bénéficie souvent lorsque les coûts d’emprunt baissent.

La hausse a propulsé l’or de près de 40 % cette année, soutenue par les achats des banques centrales, les attentes d’un assouplissement de la politique monétaire, la demande de valeur refuge dans un contexte de tensions géopolitiques et les craintes concernant l’impact du régime tarifaire du président Donald Trump sur l’économie mondiale.

À 9 h 51 (heure de Singapour), l’or se négociait à 3 645,61 dollars l’once.

L’indice des obligations mondiales bondit de 20% depuis 2022

Un indicateur largement suivi a bondi de plus de 20 % depuis son creux de 2022, car des données plus molles sur le marché du travail américain ont renforcé l’argument en faveur d’un assouplissement plus rapide de la Réserve fédérale.

« Les courbes ont été très directionnelles et cela a également provoqué une course au rendement, qui était peut-être également alimentée par des positions courtes assez importantes placées sur le marché américain, comme le montrent les enquêtes », a déclaré Martin Whetton, responsable de la stratégie des marchés financiers chez Westpac Banking Corporation.

Même avec la reprise, les dettes à long terme restent sous pression en raison des préoccupations budgétaires.

Le premier ministre français a mis en garde contre une crise de la dette alors que le gouvernement fait face à des tensions, tandis qu’au Royaume-Uni, les investisseurs attendent le plan de novembre de la chancelière Rachel Reeves pour équilibrer les mesures de croissance avec la maîtrise des dépenses.