Arthur Hayes nous reproche de ne pas être suffisamment optimistes quant à l'avenir des cryptomonnaies

Le légendaire Arthur Hayes frappe fort une fois de plus, s'en prenant avec une ferveur implacable, à la fois directe et sans concession, aux plus prudents et aux plus conservateurs de la communauté crypto. Son message est clair : vous faites une erreur si vous n'investissez pas à fond dans les cryptomonnaies dès maintenant.

Voici le compte rendu complet de sa dernière diatribe, truffée de vérités difficiles et d'un appel aux armes pour les vrais croyants.

Maîtriser les cryptomonnaies : bien plus qu’une question de chance

Arthur commence par déconstruire l'idée que les récents flambeurs du marché des cryptomonnaies seraient les véritables maîtres. Il critique ceux qui ont eu de la chance en achetant Solana à moins de 10 $ et en le revendant à 200 $, soulignant que si le profit était certes appréciable, cette stratégie s'est avérée à courte vue pour ceux qui sont retournés à la monnaie fiduciaire au lieu d'investir dans le Bitcoin.

Selon Arthur, «Bitcoin est la monnaie la plus difficile à créer », et convertir ses gains en cryptomonnaies en monnaies fiduciaires en constante inflation est une erreur colossale. Il affirme sans ambages : « On continuera d’imprimer de la monnaie fiduciaire indéfiniment jusqu’à la réinitialisation du système », dressant ainsi un tableau sombre de l’avenir des monnaies traditionnelles.

Le phénomène du marché haussier

En matière de trading de cryptomonnaies, Arthur considère le marché haussier comme une opportunité rare et précieuse que beaucoup ne parviennent pas à saisir. Il critique la majorité des investisseurs qui adoptent une approche prudente, privilégiant la sécurité et se fiant aux fluctuations du marché. Arthur prône au contraire une stratégie novatrice : acheter, conserver et racheter, en résistant à la tentation de vendre en pleine expansion.

Il confesse ses propres moments de doute, où il se sent comme un « loser bêta et cocu », avant de se ressaisir et de se confronter à la réalité d'un changement macroéconomique majeur favorable aux cryptomonnaies.

Il constate que les principales économies dévaluent leurs monnaies, préparant ainsi le terrain pour que la finance traditionnelle oriente ses clients vers la préservation de leur patrimoine grâce aux cryptomonnaies, notamment via les ETF Bitcoin aux États-Unis, au Royaume-Uni et bientôt à Hong Kong.

Malgré des faiblesses temporaires dues à des événements prévisibles comme le paiement des impôts américains du 15 avril et la réduction de moitié Bitcoin , Arthur reste optimiste quant à la hausse durable des prix des cryptomonnaies.

Il nous rappelle que ce qui a permis au Bitcoin de passer de zéro en 2009 à 70 000 $ en 2024 n’est qu’un début, et entrevoit un potentiel incroyable d’atteindre le million de dollars. Cette prédiction ne repose pas sur des vœux pieux, mais sur un contexte macroéconomique solide où l’afflux de liquidités en monnaie fiduciaire qui a initialement alimenté la hausse du Bitcoindevrait s’intensifier.

Principes économiques fondamentaux : dette publique et PIB

Arthur analyse en profondeur le rôle économique fondamental des gouvernements et critique leur gestion des finances publiques. Il explique comment ces derniers choisissent souvent de financer des projets d'envergure par l'endettement plutôt que par l'impôt, en prenant l'exemple d'un barrage hydroélectrique pour illustrer comment cela peut soit dynamiser l'économie, soit engendrer un déséquilibre financier.

Il explique comment ces actions conduisent à des « mauvais investissements », où des investissements initialement prometteurs se dégradent en qualité au fil du temps en raison de pressions politiques, nuisant finalement à la croissance économique qu'ils étaient censés renforcer.

De plus, il dénonce avec véhémence la manipulation des rendements des obligations d'État par les banques centrales, qui les abaissent artificiellement pour canaliser l'épargne publique vers la dette publique, ce qui freine les rendements réels des investissements. Il qualifie ce phénomène de répression financière qui encourage les mauvais investissements à grande échelle et qui, à terme, impose une gestion de crise financière privilégiant une stagnation économique prolongée plutôt qu'une turbulence immédiate.

Politique, économie mondiale et leur impact sur les cryptomonnaies

Établissant un lien entre les politiques économiques et les programmes politiques, Arthur souligne comment les politiciens privilégient souvent les gains électoraux à court terme au détriment de stratégies économiques saines.

Il prédit que les prochaines élections dans les principaux États-nations, notamment aux États-Unis, verront une augmentation des dépenses publiques, indépendamment de la santé économique ou de la nécessité de ces dépenses, dans le seul but de garantir des victoires électorales.

Il cite la manipulation de la croissance du PIB par l'augmentation des dépenses publiques comme une tactique susceptible d'être largement employée, notamment compte tenu du climat politique actuel aux États-Unis, qui pourrait refléter des stratégies observées dans des régimes autocratiques comme la Chine.

Arthur conclut son essai par un appel à la mobilisation de la communauté crypto, l'exhortant à maintenir ses investissements, à accepter la volatilité et à tirer profit des opportunités qu'une politique fiscale mal gérée offre à un actif fini et décentralisé comme Bitcoin. Dans sa dernière diatribe, il qualifie ceux qui sont prêts à maximiser cette opportunité de « glorieux dégénérés », les incitant à embrasser pleinement la gauche radicale.